金と銀の価格見通し：雇用統計発表週で貴金属市場が注目され、金価格は重要なブレイクポイントを試す

Huitong Net 8月5日報道—— 労働市場のデータが弱含みで、マーケットの注目は金曜日の米国非農業雇用統計に集中している。ADP雇用統計と毎週の新規失業保険申請者数が、米連邦準備制度（FRB）9月の政策予想に影響を与える可能性がある。

8月5日（水）の欧州取引時間、今回の非農業データは弱めと予想されており、米国のインフレ低下や経済指標の冷え込みが、金と銀の動向に複合的に影響する。同時に、非農業雇用統計発表前の安全資産買いが強まり、貴金属をさらに押し上げている。6月のJOLTS職種空きデータが予想外の減少を示し、米国労働市場が市場の中心的な関心となっている。



職種空きデータの低下によって、採用需要も弱含みになるとの見方が広がっている。今週は、水曜日のADP雇用統計、木曜日の新規失業保険申請者数、金曜日の公式非農業雇用統計が注目されており、労働市場の現状やデータがFRBの9月の金融政策にどのように影響するかが分析される。

市場予想では7月の非農業雇用増加が95,000人で、前月値121,000人より低くなっている。

市場は7月の失業率が4.4%まで上昇すると予想している。もし非農業雇用増加が予想を下回る場合、FRBが緩和寄りの政策へ転換する可能性がより強まる。一方、雇用データが予想を上回る好結果なら、追加利上げの市場予想が再燃する。

米国とカタールの仲介により米イラン関係が緩和し、地政学的リスクがやや低下。貴金属価格は依然として上昇を維持している。この状況は原油価格にも影響を与える。加えてインフレ低下期待の中、FRBの9月利上げ予想の確率は59%に低下、以前は平均67%であった。米ドルの弱さやインフレ低下、FRBの政策がデータ次第との市場予想が複合的に金をサポートしている。

中期的なファンダメンタルズを見ると、太陽光発電、AIインフラ、高級電子機器および電力網拡張による産業需要が銀に強力な支援を与えている。各国中央銀行は金の多様化した備蓄を継続しており、雇用データによる不確実性が加わっても、金融政策の見通しが変動しても、これらの構造的需要が貴金属全体の見通しを支える。

金の終値が4,115ドルのダブルトップ形態を上抜け、前回の売買密集ゾーン上端を突破すると同時に、7月高値から形成された下降トレンドラインも突破した。売買密集ゾーンの抵抗が突破されたことで、金の強気勢力が再び主導権を握った。

金価格は急上昇して20期間指数移動平均線（4,064ドル）をしっかり上回り、50期間指数移動平均線（4,159ドル）もテストしている。両移動平均線はこれまで抵抗線として機能していた。

上昇ターゲットは順に：4,159ドル、44,200ドル。

強気勢力が一時的に休憩した場合でも大きなトレンドは変わらず、調整時の第一サポートは4,115ドル、より深い調整時のサポートは4,079ドルとなる。

相対力指数RSIは現在55で、上昇モメンタムを維持。金価格が4,115ドル以上に留まる限り、ダブルトップ突破構造は有効であり、相場の新高値更新が期待される。





銀は対称三角形形態と前高値61ドルを上抜け、売買密集ゾーンの高値も突破し、新たな強気相場を確認。8月中旬以降、銀はレンジ相場を維持していた。

現状、銀価格は20期間指数移動平均線（58.221ドル）と50期間指数移動平均線（62.597ドル）の上で推移しており、強気のテクニカル構造がさらに強化されている。

上昇抵抗は順に：62.60ドル、63.24ドル。

もし相場がブレイクダウンすれば、第一サポートは突破価格61ドル、さらに深い調整があれば60.09ドルがサポートとなる。