ゴールドマン・サックスはNBISの保有比率を10.5%に 増やし、機関投資家の中で第1位となりました。
最新の13F開示によると、Goldman Sachsは第2四半期末時点でNebius（NBIS）の保有比率を大幅に引き上げ、以前の7.2%から10.5%となりました。これによりGoldman Sachsは現在、約2,311万株のNebiusを保有し、時価総額は44億ドルを超えています。
偶然ですが、数週間前にNVIDIAも同様の動きをしました。Nebiusの9.3%を保有していることを開示し、その時価総額はほぼ50億ドルでした。
世界トップレベルの半導体企業＋世界トップクラスの投資銀行が、同じAIインフラ企業に同時に大規模投資しているのです。
これは真剣に考える価値があります。
まずはタイムラインを整理しましょう：
- 3月：NVIDIAがNebiusに20億ドルの戦略的投資を発表
- 7月21日：NVIDIAが13Gを提出、保有比率が9.3%に急増
- 8月7日：Goldman Sachsが13G/Aを提出、保有比率を7.2%から10.5%に引き上げ
NVIDIAが今日初めてNebiusを知ったわけではありません。Jensen HuangはCOMPUTEXで公に、「Nebiusは世界トップクラスのAIクラウドのひとつ」と発言しています。
Goldman Sachsも今に始まった注目ではありません。早くも5月には目標株価を205ドルに設定し、買い推奨を維持していました。
なぜNVIDIAはNebiusに賭けるのか？
NVIDIAは賢明です。同社は誰にでもGPUを売りますが、大規模投資はごく一部の企業にしか行いません。
Nebiusに賭ける理由は非常にシンプルです。NVIDIAは自社GPUを大規模に展開できる“ショールーム”と“モデルケース”が必要なのです。
NebiusのAIクラウドがうまく機能すれば、NVIDIA GPUの計算力の価値を証明できます。他のクラウド企業も追随して、さらに多くのGPUを購入することになるでしょう。
これは“エコシステムへの投資”であり、単純な財務投資ではありません。
ではGoldman Sachsは？
Goldman Sachsはさらに直接的な見方をしています。Nebiusのビジネスモデルが実証されつつあるのです。
MicrosoftとMetaとの長期契約を持つことで、今後数年間の収益が確実なものになっています。契約発電量も2GWから4GWに増え、実体的な成長が裏付けられます。
大口顧客の“ロックイン”と“物理的拡張”が同時に進むとき、機関投資家の関心が高まります。
Goldman Sachsが7.2%から10.5%まで引き上げたのは、単なるポジション構築ではなく、買い増しの確信です。
US Stock Investment Networkが注目すべきなのは、単なる個別データではなく、これらの名だたる企業が同じ表に並んでいること自体です：
- Goldman Sachs：2,311万株、時価総額44億ドル、四半期で45%増加
- NVIDIA：2,225万株、時価総額46.8億ドル、全投資ポートフォリオの20%
- BlackRock：1,153万株、時価総額31.8億ドル、四半期で16%増加
- Orbis Allan Gray：831万株、四半期で149%増加
- Situational Awareness LPという企業が新たに1,241万株を建て、時価総額24.5億ドル、ポートフォリオの14.84%を占め、一気に最大の保有先に
これは一社だけが買っているのではなく、複数の投資家が同じ四半期、同じ銘柄でそろって買い増しています。
US Stock Investment Networkが最も注目すべきなのは、Nebiusが表すその“シグナル”です：
AIインフラ分野は、“ストーリーを語る”段階から、“きちんと数字が合う”事業へと変わりつつあります。
NVIDIA、Goldman Sachs、Microsoft、Meta──この世界で最も計算力と金と契約に詳しい企業が、本気で資金投下しています。
映画『The Big Short』のモデルとなったMichael Burryは、最近またAIインフラの空売りを公然と始めました。
NVIDIA + Goldman Sachs + BlackRock + Orbis vs Michael Burry。
あなたはどちらに賭けますか？
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