ダウ・ジョーンズ先物が急騰する米国債利回りと米国・イラン間の緊張により市場が動揺

ダウ・ジョーンズ先物は火曜日の欧州時間中に0.25％下落し、約53,410で取引されています。一方、S&P 500先物は0.52％下落して7,730付近、ナスダック100先物は0.92％下落し、およそ29,820で取引されています。

米国株式先物は、膨大な政府支出と根強いインフレ圧力への懸念が高まる中、世界的な債券利回りが数年ぶりの高水準に急騰したことを受けて下落しています。米10年国債利回りは約4.75％まで上昇し、2025年1月以来の高水準に接近、30年国債利回りも5.33％を超えて2007年以来の最高値を記録しました。

長期金利、債務負担を背景に数十年ぶりの高水準を記録

Rabobankのアナリストは、長期金利の直近の急騰が「大半の経済がすでに非常に高い公的債務水準を抱えている状況で」起きていることを強調しています。米30年債利回りは「5.31％と、2007年7月以来の高水準」にあり、英国30年ギルト利回りも「5.84％と、1998年5月以来の高水準」に上昇。ユーロ圏ではドイツ30年ブントが「3.74％、2007年8月以来の最高」、日本では30年物JGBが「4.12％と導入以来（1999年）最高で、コロナ禍の約0.65％と比べ大幅上昇」としています。これらの動きが示すのは、主要経済圏で財政状況がすでに逼迫する中で、長期借入コストが同時に上昇している現状です。

中東情勢の緊迫化と、それに伴う石油価格の上昇も市場の不安感を一段と高めました。米国とイランの新たな和平合意の見通しが消えつつある中、Donald Trump大統領は失効する協定の更新に関心がないと述べ、イラン港湾への海上封鎖が米国の交渉材料であることを指摘し、戦略的水路を米国の完全な統治下に置く提案を改めて表明しました。

これに対し、イラン外務省報道官のEsmail Baghaei氏は、合意が困難な理由として安全保障上の複雑さおよび「破壊的勢力の妨害的行動」を挙げ、まずワシントンが封鎖を解除すべきだと主張しました。

月曜日の通常取引では、ダウ・ジョーンズは0.51％下落、S&P 500は0.52％下落、ナスダック総合指数は0.32％下落しました。投資家は今週後半に発表されるHome Depot、Lowe’s、Walmartの小売大手の決算報告に注目し、消費支出の基礎的な健全性を測ろうとしています。