QCOM：Amazonの大型受注は第二の成長曲線を切り開けるか？

Bitget

ニュース

Bitget2026/09/09 06:30

原文を表示

著者:Bitget

Bitgetは、暗号資産、株式、金のワンストップ取引サービスを提供しています。今すぐ取引しましょう！

新規ユーザー向け6,200 USDT相当のウェルカムパック新規登録する

カタリストとファンダメンタルズ

この取引の真の重要性は、Qualcommが携帯電話事業への高い依存から脱却するという戦略をさらに検証した点にあります。AmazonはQualcommと共同でAI推論向けのデータセンター用カスタムチップを開発し、1.6Tおよび次世代光インターコネクトソリューションの推進でも連携します。Amazonは最大2,500万株のQCOMワラント（権利行使価格161.26ドル）を取得し、最大600億ドルの潜在的な購買規模と連動しています。Qualcommは関連収益が早ければ12月四半期から寄与を開始し、FY2027で約50億ドル、FY2029で150億ドル超えのデータセンター収入目標を維持する見込みです。

これにより、QCOMの今後の成長構造は明確に変化しています。携帯電話事業は依然としてキャッシュフローを提供していますが、Appleの自社開発モデムによるQualcommの置き換え、スマートフォンの成長鈍化、さらにはメモリーコストのプレッシャーが、従来事業のバリュエーションを制限しています。一方で、同社は自動車、IoT、PC、およびAIデータセンターで新たな収益源を構築しています。QualcommはFY2029での非携帯電話事業の収入目標を400億ドルに引き上げ、Non-GAAP EPSは18ドル超を目指すとしています。

利益予想およびバリュエーション

現在のウォール街のFY2027収益予想は約444億ドル、EPSは約10.06ドルであり、株価174ドル付近で計算するとFY2027の予想PERは約17倍となります。問題は、これらの予想が依然として携帯電話事業の減少に影響を受けており、Amazonの注文やデータセンター事業の拡大が実現すれば、2027～2029年の利益見通しが上方修正される余地があることです。

よって、QCOMは現在割高ではありませんが、AVGOやNVDAのようなAIコア資産のプレミアムはまだ得ていません。市場が本当に検証する必要があるのは、データセンター事業が「将来の目標」から持続的な成長の実収入へ転換できるかどうかです。もしFY2029で150億ドル超のデータセンター収入や18ドル超えのEPS目標が段階的に実現すれば、現行の評価は大きく上昇する余地があります。逆に計画の進捗が予想を下回れば、QCOMは従来の携帯電話用チップ会社としての評価へ戻る可能性もあります。

テクニカル構造

テクニカル面では、9月8日にQCOMは以前の168～170ドルのもみ合いレンジを出来高を伴い上抜けしましたが、取引中183.49ドルに達した後明確に反落し、長めの上ヒゲを残しました。これは180ドル以上では依然として売り圧力が強いことを示しています。

第1サポートは168～170ドルで、ここはこれまで何度も揉み合ったレンジであり、今回の好材料での初の防衛ラインです。 強いサポートは160～162ドルで、8月の複数の安値が集中し、またAmazonのワラントの行使価格である161.26ドルとも近い水準です。上値は 第1レジスタンスが183～185ドル。これを突破すれば 190～196ドルという7月に意識された抵抗帯を再度試す展開となります。196ドルを明確に上抜ければ、次のターゲットは200ドル超となります。

トレード戦略

現時点ではニュースによる刺激でむやみに高値を追うのは適切ではありません。より理想的なロングの形としては、1つ目は168～170ドルへの押し戻りからの底堅さが確認でき、過去のレジスタンスが新たなサポートに転換した場合、2つ目は出来高を伴い183～185ドルを突破し、直後の取引日でその水準を維持できる場合です。

もし168ドルを再度下抜けると短期の見直し相場は明確に沈静化し、160～162ドルも割れるとAmazonニュースによるブレイクはほぼ失敗と言えます。逆に185ドルを上抜ければ、190～196ドルが次の主要ターゲットゾーンとなります。中期投資家にとって本当に注視すべき指標は、今後数四半期のデータセンター注文の変換速度、およびFY2027で50億ドルの収益目標が市場で上方修正され始めるかどうかです。

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

PoolX: 資産をロックして新しいトークンをゲット

最大12%のAPR！エアドロップを継続的に獲得しましょう！

今すぐロック

こちらもいかがですか？

金価格が反発するも、FRBの利上げ予想が上昇の障害となっている

汇通财经•2026/09/12 03:11

「米国株のクッション」がなくなってしまうのか？

美投investing•2026/09/12 03:09

AIへの投資を強化しつつコスト抑制に努力！オラクル（ORCL.US）、2026年度のリストラクチャリング費用がさらに7億ドル増加

オラクルは金曜日に提出した規制書類で、レイオフを含む再編計画の一環として、コストが約7億ドル増加することを明らかにしました。

智通财经•2026/09/12 03:06

AIへの投資を強化しつつコスト抑制に努力！オラクル（ORCL.US）、2026年度のリストラクチャリング費用がさらに7億ドル増加

原油価格はTrumpの「大きなトラブル」であり、円は誰にとっても問題です

原油価格が1バレル110ドルに迫る中、中間選挙まで残り約7週間半となり、民主党が上院を奪還する確率が50％を突破しています。政治的および経済的圧力がホワイトハウスに緩和策を求めさせています。一方で、円の構造的な上昇はより深刻なグローバルリスクであり、米日金利差の修正や日本資本の大規模な回帰、キャリートレードの強制解消が欧米の債券利回りを同時に押し上げ、VIXを活性化させる可能性があります。クロスアセットのボラティリティストームがすでに醸成されているかもしれません。

华尔街见闻•2026/09/12 02:41