ゴールド強気派は米国債利回りの急上昇を恐れず、財務省の買戻し計画が迫っている

　　

水曜日（9月9日）の米国市場セッションにて、 は取引中に1.40%上昇し、ドルが一部の早期下落幅を戻したにもかかわらず上昇しました。これに先立ち、米国

　　米国の重要なインフレデータ発表前、ゴールドは4,400ドル付近で横ばい推移

　　直近2取引日のゴールド価格は4,340-4,400ドルのレンジで推移し、相場はさらに横ばい推移する傾向を示しています。米国財務省が買戻しの発表をした後、米国債利回りは上昇し、10年物国債の基準利回りは5ベーシスポイント上昇して4.845%となり、これがゴールドに対してマイナス要因となっています。

　　米国財務省は、満期までの残存期間が10-20年の既発債を最大60億ドル買い戻す計画だと発表しました。これはスコット・ベセント長官就任後初めての買戻し操作であり、米国債利回りの上昇を抑制し、特に10年から30年の長期金利曲線の上昇を抑えることを目的としています。

　　先に発表された米国ADP雇用者数の4週間平均は1.2万人で、前週修正後の1万人を上回りました。先週金曜日の非農業雇用統計やFRBのウォルシュ議長の「雇用データは完全雇用に合致している」との発言も踏まえ、木曜日と金曜日の米インフレデータが相応のシグナルを示せば、FRBには利上げの条件が整うことになります。

　　Prime Terminalのデータによると、マネーマーケット金利は、投資家がFRBが9月15日～16日の金融政策会合で25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しており、その確率は63%、据え置きの確率は約37%となっています。

　　米国のインフレデータ以外にも、トレーダーは米新規失業保険申請件数や9月のミシガン大学消費者信頼感指数速報値にも注目しています。

　　ゴールドのテクニカル展望：100日移動平均線で反発、ターゲットは4,450ドル

　　

　　金価格は4,343ドルの100日単純移動平均線（SMA）の強力なサポートで反発しましたが、その後は引き続き横ばい推移しています。相対力指数（RSI）は強気のモメンタムが強まっていることを示しています。ただし、9月8日の高値4,425ドルが重要なレジスタンスとなっており、さらに上昇するのを抑えており、金価格は現時点で再度4,500ドルの壁を試すことができていません。

　　もし強気筋が4,500ドルを突破すれば、次の注目ターゲットは4,537ドルの200日移動平均線です。この水準を上抜けすれば、金価格は4,600ドル、さらに4,650ドルの心理的節目、そして8月25日の日中高値4,697ドルを目指す展開となります。

　　一方、金価格が4,400ドルを下回れば、100日移動平均線が最初の防御サポートになります。このサポートを割り込んだ場合、次のサポートは9月2日のサイクル安値4,282ドル、続いて50日移動平均線の4,261ドル、そして4,200ドルのキーレベルが控えています。

編集責任者：郭建