米国株先物前哨 | 主要3株価指数先物が一斉に上昇、米国8月CPI今夜発表、ORCL（Oracle）決算後急騰

プレマーケットの動向

1. 9月11日（金）の米株プレマーケットでは、米国三大株価指数先物がそろって上昇しています。執筆時点で、ダウ先物は0.58%上昇、S&P500先物は0.57%上昇、ナスダック先物は0.72%上昇しています。

2. 執筆時点で、ドイツDAX指数は0.42%上昇、イギリスFTSE100指数は0.60%上昇、フランスCAC40指数は0.59%上昇、ユーロストックス50指数は0.67%上昇しています。

3. 執筆時点で、WTI原油は3.26%下落し、1バレルあたり99.14ドル。ブレント原油は3.50%下落し、1バレルあたり103.86ドルとなっています。

市場ニュース

ガソリン価格の反発が8月CPI予想を押し上げ、FRBの来週利上げ確率は7割まで上昇。2ヶ月連続で下落していた米国のガソリン価格が反発したことを受け、8月の米国消費者物価指数（CPI）の上昇幅が加速すると予想されています。これにより、金融市場ではFRB（米連邦準備制度理事会）が来週利上げを行うとの観測がさらに強まりました。調査によれば、経済学者たちは8月CPIが前月比0.4%上昇すると予想しており、7月の0.1%を上回る見通しです。前年比上昇率は3.4%の維持が予想されています。食品とエネルギーを除いたコアCPIは、前月比0.2%上昇が見込まれ、7月とほぼ同水準で、家賃、衣料品、新車価格の伸びの鈍化を反映しています。前年比上昇率は2.4%と、7月の2.5%からやや低下する見込みです。8月の食品価格は前月比で緩やかに上昇し、前年比の伸び率は約3.0%で推移したと予想されています。

10年米国債利回りが5%に到達すると、米株が10%調整に？Markets Pulseの最新調査によると、債券売りが加速する中で、米国債利回りは株式市場に重大な打撃を与える可能性のある水準まで上昇しています。122人の調査回答者のうち、約30%は、10年米国債利回りが5%から5.25%に到達すれば、株式市場はピークから10%下落する、すなわちテクニカルな調整と見なされる下落になると見ています。また、22%の回答者は、そのトリガーとなる水準を5.25%-5.5%とみなしています。

IEA：今年の世界石油の需給ギャップは従来予測より拡大へ。国際エネルギー機関（IEA）の月報によれば、今年の世界の石油需給ギャップは従来予想より拡大する見通しです。イラン戦争の終結に進展がないため中東の石油フローの正常化が2027年まで遅れることになり、燃料価格高騰を招いています。IEAは、2026年の世界石油需要が日量250万バレル減少する（従来予測は160万バレル減）と見込んでいます。2026年の石油供給は需要より日量174万バレル不足すると予想しています（前回は127万バレルの不足と予測）。

史上初！米ディーゼル価格が6ドルを突破。米国ディーゼル価格が、史上初めて1ガロンあたり6ドルを突破しました。ディーゼル需要の最盛期を目前に控え、この燃料は一般消費者にはあまり意識されませんが、世界のサプライチェーンを支える存在です。今、急速にインフレ要因になりつつあります。全米自動車協会（AAA）の最新データによれば、全米平均ディーゼル価格は1ガロンあたり6.0556ドルに達し、カリフォルニア州ではさらに高く7.9827ドルに及びます。AAAは、トラック運転手や農業従事者が満タンにする際のコストは、前年同期より約63%高いと指摘しています。

フーシ派：重大な軍事行動を発表へ。イエメンのフーシ武装勢力の報道官は「イエメン・フーシ派は重大な軍事行動を発表予定だ」と述べました。フランス通信社の報道によれば、イエメン・フーシ派は紅海の戦略的重要拠点を制圧後、マンデブ海峡の支配を完了しています。マンデブ海峡は紅海とアデン湾をつなぎ、インド洋、スエズ運河、ヨーロッパを結ぶ重要な海上ルートです。世界貿易の約10%がこの水路を通じて輸送されています。イエメン・フーシ派は声明を現地時間午後4時（日本時間午後9時）に発表するとしています。

イランと湾岸諸国が来週会議開催へ、ホルムズ海峡合意を推進。報道によれば、湾岸諸国の外相がイラン外相と会談し、オマーンとイランの提案に応じてホルムズ海峡航行の一時的管理協定の合意形成を目指す予定です。同地域各国はこの海峡をめぐる緊張緩和を模索しています。情報筋によると、この会議は来週月曜日にオマーンの沿岸都市サラーラで開催予定。詳細は最終決定には至っていませんが、複数の国が参加を確認しており、会議は予定通り行われる見込みです。会議が実現すれば、海峡再開や米イラン間の対立緩和の必要性の高まりが浮き彫りになります。

サウジが米国にフーシ武装への攻撃を要請も、米側は拒否。米国から10日夜に伝えられた情報によれば、サウジアラビアのムハンマド皇太子兼首相がこの日2回、トランプ米大統領に対し、イエメンのフーシ武装勢力に対し攻撃を仕掛けるよう要請したものの、トランプ氏はこれを拒否したとのことです。米政府関係者は、米国は現在フーシ派に直接介入する計画はないことを強調しています。米国はサウジへの支援を強化しつつも、直接的な軍事介入は避けているとされています。さらに、米中央軍司令官ブラッド・クーパーは10日、緊急調整会議のためサウジに向かいました。米政府高官は、米国の最優先事項は紅海の安全な航行確保であり、より広範な戦闘は地域同盟国に委ねるとしていると述べています。

OpenAI CEO、最先端AI開発のペース減速にオープンな姿勢。報道によれば、OpenAIは最先端の人工知能（AI）開発ペースを落とすことを検討しており、CEOのアルトマン氏は他のAI企業も同様に行動することを望んでいます。関係者によると、アルトマン氏は今週の社内全社会議で、OpenAIが他のAIラボと協調しつつAI開発のリズムを調整する可能性があると語りました（ただし一部ラボは同意しない可能性もある）。近週、大手AI企業の従業員が先進的AIシステムのリスク増大について公然と懸念を示しており、これが社内の不安感を高めています。OpenAIならびに競合のAnthropicも今年早期に秘密裏の上場申請書類を提出済みです。

個別銘柄ニュース

Oracle（ORCL.US）Q1決算が予想超え、クラウドインフラ事業121％増収でRPOは6,640億ドルに到達。OracleのQ1売上高は前年同期比30%増の193.5億ドルで、アナリスト予想平均の191.3億ドルを上回りました。売上成長はクラウドインフラ事業の好調およびデータセンター容量拡大などを要因としています。普通株主に帰属する純利益は46.8億ドルで、前年比60%増加。調整後の1株利益は1.92ドルで、アナリスト予想の1.75ドルを上回りました。同社は第1四半期に300億ドル超のAIクラウド契約を新規獲得し、未履行契約残高（RPO）は前四半期比4%増の6,640億ドルと、アナリスト予想の6,180億ドルを上回りました。米株プレマーケットでは同銘柄は約6%上昇しています。

nvidia（NVDA.US）Grace Blackwell出荷量が前期比27%増。報道によると、nvidiaのGrace Blackwellプラットフォームの出荷量は最近前期比27%増となっており、クラウドサービスプロバイダーやAIインフラ企業による高性能AI計算チップの需要の強さがうかがえます。Grace Blackwellはnvidia Grace CPUとBlackwell GPUを組み合わせたもので、GB200 NVL72などの液冷ラックシステムに利用可能です。nvidiaはこれまでBlackwell製品の需要が供給能力を上回っていると示しています。

「ビッグショート」バリーがポジション縮小―nvidiaおよびPalantir（PLTR.US）のプットオプションを手仕舞い、秋の評価へ向けて現金を保持。ウォール街で著名な空売り投資家マイケル・バリーは、投資ポートフォリオのリスクを縮小し、nvidiaとPalantir関連のプットオプションのポジションを清算したと発表しました。今年12月満期のプットオプションを手仕舞った理由として、秋に市場状況の変化を評価するため、より多くの現金を保有したいとしています。現在バリーの最大ロングポジションはLululemon（LULU.US）、Molina Healthcare（MOH.US）、MercadoLibre（MELI.US）ですが、これらの銘柄についてもロング比率を縮小しています。

SpaceX（SPCX.US）に大型朗報：百億ドル規模のAI演算力受託案件を獲得。SpaceXのCFO、ブレット・ジョンソン氏は「2026 Goldman Sachs Communacopia + Technologyカンファレンス」にて、事業進捗の最新情報を公開しました。ジョンソン氏は、SpaceXが最近さらに一件の大口AI演算力受託注文を獲得し、演算力事業が急速に主力成長エンジンとなっていると明かしました。また、地上演算力拡張、軌道上演算力、Starship商用化、衛星携帯電話直結など複数事業のロードマップも発表。ジョンソン氏は、SpaceXが2026年末までに年率1,000億ドルのARR（年間経常収益）を目指す自信を示しました。

Adobe（ADBE.US）の決算は明暗分かれる：Q3月間アクティブユーザー10億人突破、AI製品ARR前年度比150%増、Q4見通しはやや控えめ。Adobeは木曜引け後、2023年第3四半期決算を発表し、売上高は67.6億ドルと史上最高を更新、調整後EPSは6.13ドルといずれもウォール街の予想を大幅に上回りました。「AIファースト」製品の年間経常収益は前年比150%以上増加し、月間アクティブユーザーも初めて10億人を突破しました。しかし、第4四半期の業績見通しが期待にやや届かず、株価はプレマーケットで4%下落となりました。

Kroger（KR.US）第2四半期利益が予想上回るも3%以上下落：既存店売上伸び0.2%にとどまり、通期ガイダンスも下方修正。Krogerの第2四半期決算発表後、プレマーケットで株価は3%以上下落しました。これは第2四半期の既存店売上が市場予想を大きく下回り、通期の既存店売上ガイダンスも引き下げたことによるものです。シンシナティを拠点とするこの食料品チェーンの第2四半期総売上は、前年同期比2.1%増の346億ドルとなり、市場予想の345.3億ドルを上回りました。調整後1株利益（Non-GAAP EPS）は1.09ドルで、前年同期の1.04ドルおよびウォール街コンセンサスの1.04ドルをいずれも上回りました。

重要経済指標およびイベントスケジュール

日本時間20:30：米国8月消費者物価指数（CPI）。

日本時間22:00：米国9月ミシガン大学消費者信頼感指数速報値。

日本時間翌日01:00：米国9月11日までの週全米リグ稼働総数。