韓国のKOSPIが7000を割り込み、回転率が年内最低水準となり、個人投資家と外国資本は1ヶ月で合計33兆ウォンの純売越しとなった。

韓国株式市場の取引熱が継続的に冷え込んでおり、KOSPIの回転率は6か月連続で低下し、年内最低水準となっています。個人投資家と外国人投資家は、合わせて16兆ウォン以上を純売却し、市場は米国PCEデータとMicronの決算発表による進路の指針を待ち望んでいます。

韓国取引所のデータによると、今月1日から23日まで、KOSPI上場株式の一日平均回転率は0.50％まで低下し、今年最も低い水準となりました。Samsung ElectronicsとSK hynixの株価は1日でそれぞれ5％超下落し、指数は28日に7,000ポイントの節目を再び割り込み、6,889.74ポイントで引けました。

高金利と原油価格の圧力で場外資金の流入は依然として鈍く、証券会社のブローカレッジ口座で投資待機資金はわずかに100兆ウォンを上回る水準です。市場関係者は、マクロ環境の圧力が緩和し、第3四半期の企業業績ガイダンスが予想通りとなれば、資金が市場に戻る可能性があると述べています。

韓国取引所のデータによると、KOSPIの日平均回転率は3月の1.74％をピークに下落を続け—4月は1.48％、5月は1.13％、6月は0.81％、7月は0.72％、8月は0.54％、今月はさらに0.50％まで縮小し、6カ月連続で低下しました。

回転率は取引量を上場株式総数で割った指標で、市場の取引活発度を示す重要な指標です。

アナリストによると、6月から7月の市場変動が激しかった際に活発だった短期取引は明らかに沈静化しており、投資家はより明確な市場のカタリストを待っています。個人投資家は株価がコストに近づくと高値で売却する傾向があり、外国人投資家も金利や原油価格の圧力で動きを控えています。

今月集計期間までに、個人投資家と外国人投資家はKOSPI主板でそれぞれ16.69兆ウォン（約119億米ドル）、16.42兆ウォン（約117億米ドル）の純売却となりました。

これまで市場を一定程度支えてきたSamsung ElectronicsとSK hynixの自社株買い計画は、28日までにそれぞれ85.95％と66.27％が実行済みで、残りの自社株買い余地は次第に限られ、指数の下支え効果も弱まっています。

同時に、証券会社のブローカレッジ口座に停滞している投資家証拠金残高は23日現在101.63兆ウォンで、100兆ウォンの大台をわずかに上回る水準です。

28日には、米国長期国債利回りの大幅上昇を受け、Samsung ElectronicsとSK hynixはそれぞれ5.05％、5.43％下落し、終値は270,000ウォンと1,768,000ウォンとなり、この日のKOSPIの2.70％急落の主な要因となりました。

また、米国ソフトウェア企業OracleのAIデータセンター建設延期への懸念も投資心理をさらに圧迫しました。

投資家は現在、30日に発表される2つの重要な情報に注目しています。米国8月の個人消費支出（PCE）物価指数とMicronの四半期業績です。これらのデータは、市場が安定し反発できるかどうかの重要な判断材料とされています。

Daishin SecuritiesのリサーチャーLee Kyoung-minは「問題の本質は金利そのものではなく、どんな推進力が金利圧力を克服できるかという点にあります。市場の関心は今やファンダメンタルズへと移っています」と述べました。

複数の証券アナリストは、マクロ環境の圧力が実質的に緩和され、企業決算シーズンの見通しガイダンスが市場期待に達したときにのみ、場外資金の再流入が可能になると考えています。それまでKOSPIが再び7,000ポイントを回復できるかどうかは、外部環境の支援にかかっています。