9月、日本の投資家は2か月連続で海外債券市場から資金を引き揚げました。

路透社2026/10/08 05:26

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9月、日本の投資家は、米国や欧州の借入コストの上昇と国内の利回りの魅力が高まったことを背景に、二カ月連続で外国債券の純売却者となりました。日本財務省が火曜日に公表したデータによると、先月日本の投資家は外国債券を純額9,690億円（6.13億ドル）売却しており、この数値は前月の1.16兆円の純売却額を下回っています。投資家は外貨建て長期債券を1.43兆円純売却し、これは6カ月ぶりの最高記録となる一方で、短期証券を約4,570億円買い増しました。日本の金利上昇が国内への巨額の海外投資資金を引き戻し始めており、これは世界的な資本流動の重大な転換点を示しています。今年これまでに、日本の投資家は外国債券を約5.08兆円純売却しており、これは2022年以来の最高記録です。この資金流出は円相場を支える可能性があり、長年にわたって大口買い手だった債券市場にも圧力をもたらしています。エネルギーコストの高騰がインフレ懸念を煽り、米連邦準備理事会（FED）と欧州中央銀行は9月に利上げを実施し、グローバル債券市場への更なる圧力となりました。今週初め、日本の代表的な10年国債利回りは3.122%に上昇し、これは30年ぶりの高水準であり、国内債券の魅力を高めています。 9月、日本銀行は外国長期債券を2.49兆円純売却し、これは7カ月ぶりの最高額となりました。生命保険会社と投資信託運用会社もそれぞれ2,886億円と2,001億円の純売却を記録しています。しかし、信託口座は外貨建て長期債券を1.2兆円純額で買い付けており、日本の機関投資家間の投資戦略の分化を浮き彫りにしています。日本銀行の別のレポートによれば、今年前8カ月で日本の投資家は米国債を4.74兆円純売却し、欧州債券は3,558.5億円純買い付けました。欧州の中では、イタリア債券を3,298.2億円純買い付け、フランス債券を2,085.9億円純売却、ドイツ債券を942.5億円純売却しています。（1ドル＝158.1400円）

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ロイター 10月8日 - 9月、日本の投資家は米国と欧州の借入コスト上昇、および国内の利回りの魅力が高まったことにより、海外債券市場から撤退し、2カ月連続で外国債券の純売却者となりました。

日本財務省が火曜日に発表したデータによると、前月、日本の投資家は外国債券を9,690億円（61.3億ドル）純売却しました。この数字は、前月の1.16兆円の純売却額よりも低くなっています。

彼らは外国通貨建て長期債券を1.43兆円純売却し、これは6カ月ぶりの最高記録となりました。一方で約4,570億円の短期証券を買い入れました。

日本の金利の上昇は、同国の膨大な海外投資資金の一部を国内へ呼び戻し始めており、これは世界的な資本の流れの大きな転換を示しています。

今年に入ってから、日本の投資家は約5.08兆円の外国債券を純売却しており、これは2022年以来の最高記録です。この資金流出は円為替の支援要素となり、長年主要な買い手だった日本の債券市場に圧力をかける可能性があります。

エネルギーコストの急騰がインフレ懸念を強め、米連邦準備制度理事会（FED） (link) と欧州中央銀行 (link) は9月に利上げを実施し、世界の債券市場にさらなる圧力をもたらしました。

今週初め、日本の基準10年国債利回りは3.122%まで上昇し、30年ぶりの高水準に達しました。これにより国内債券の魅力が増しています。

9月、日本銀行が外国長期債券の売却を主導し、純売却額は2.49兆円で7カ月ぶりの高水準となりました。生命保険会社と投資信託管理会社もそれぞれ2,886億円と2,001億円の純売却額を記録しています。

しかし、信託口座は外国通貨建て長期債券を1.2兆円純買い入れており、日本の機関投資家間で投資戦略の分化が強調されています。

日本銀行の別の報告書によると、今年最初の8カ月間で日本の投資家は米国債券を4.74兆円純売却し、欧州の債券は3,558.5億円純買い入れています。