NscaleがAnthropicに45億ドル相当の計算能力を販売する交渉を進めているとの報道、IPO前景を押し上げる可能性

智通财经APPによると、関係者の話では、AIクラウドコンピューティング企業Nscale Ltd.がAnthropic PBCに算能力を販売する交渉を行っており、取引価値は約450億ドルに達する可能性があるという。関係者によれば、Nvidia（NVDA.US）が支援するこのデータセンター開発企業は、Claudeの開発元であるAnthropicと、ウェストバージニア州Monarchデータセンターキャンパスの2棟目の施設に関する2つ目の重要な契約を目指している。NscaleのIPO申請資料によると、AnthropicはNscaleと最大約446億ドルの価値を持つインフラ協定を締結している。

一部の関係者によると、Monarchの2棟目の建物は460メガワットの計算能力を提供し、Nvidiaの先進的なVera Rubin AIチップが使用されるという。また、AnthropicはMonarchで計画されている3棟目の建物について優先賃借権を持ち、同等の条件であれば優先して賃借できるともされている。

関係者の話では、取引は早ければ今後数日以内にまとまる可能性がある。現在も協議は進行中であり、計画の詳細が変更される可能性があり、最終決定には至っていない。AnthropicとNscaleの双方の代表はコメントを控えている。

IPO評価予想の変化

この取引が成立すれば、再び数十億ドル規模の算能力契約となり、NscaleのIPO見通しを後押しする可能性が高い。同社は上場により約300億ドルの時価総額を目指している。しかし、最近関係者の話によると、一部の投資家が160億～190億ドルの評価レンジを検討するよう同社に要請し、この評価の方がより買い手に受け入れられる可能性が高いと考えている。その主要な理由の1つは、オーストラリアAIデータセンター企業FirmusのIPO計画が破綻したことだ。

AnthropicはNscaleの最大顧客の1つであり、すでに数々のデータセンター事業者の間でも重要なクライアントとなっている。締結済みの契約には、Fluidstack Ltd.との500億ドル契約、インフラスタートアップVolta Infrastructure Holdings Ltd.との100億ドル契約、そしてイーロン・マスクのSpaceXとの450億ドル契約が含まれている。

IPO申請資料によれば、Nscaleのウェストバージニア州Monarchキャンパスは完全に完成すると、総電力容量が8ギガワット超に拡大可能だという。

Monarchキャンパスの一部は当初、Microsoftがリースする見込みだった。Microsoftは3月、この計画中のデータセンターについて意向書に署名したと発表したが、報道によれば同社は夏にウェストバージニアの計画地を撤退し、Anthropicがテナントとなった。

Anthropicは5月に9,650億ドルの評価を受け、今後数ヶ月内に大型IPOを実施し、成長維持のためさらなる算能力を模索しているとみられる。

投資家はAIデータセンター熱潮に伴う巨額資金調達への警戒感を強めている。半導体メーカーの株式からクラウドコンピューティング企業の債券まで、関連資産のムードは冷え込んでいる。Nscaleの複数の同業他社も最近株価が大きく下落しており、CoreWeave（CRWV.US）は先週時価総額が4分の1消失し、クレジットリスク指標は過去最高水準に達した。Nebius（NBIS.US）の株価も過去2週間で32%下落している。

Nscaleは9月18日に米国上場の申請を一般公開した。規定の15日間の待機期間は経過しているが、同社は正式なマーケットローンチをまだ始めていない。関係者によれば、現在米証券取引委員会（SEC）による申請資料への指摘事項に対応しており、それら問題が解決次第、マーケットローンチを実施する予定だという。

ロンドン本社の同社は先月、Dan Loeb率いるThird Pointが主導し、Nvidia、Apollo Global Management（APO.US）、Citadel、Hudson Bay Capitalおよびアブダビ投資庁も参加した、33.6億ドル規模のIPO前資金調達を完了したばかりである。