更新版 3-更正-温迪汉堡收到佩尔茨旗下的Trian提出的14亿美元收购要约 修正版3–訂正–Wendy'sはPeltz率いるTrianから14億ドルの買収提案を受け取る

第2段と第4段に詳細が追加されており、第7段には背景情報が提供されています。

ロイター　10月28日 - 規制当局向けの書類によると、Nelson Peltzが率いるTrianファンド・マネージメントはWendy’s（WEN.O）の非公開化を提案しており、この取引は同ハンバーガーチェーンの評価額を約14億ドルとしています。これは苦境にある米国食品業界の統合が進む最新の兆候です。

TrianはWendy’sの長期保有株主として、関連会社と合わせて16.3%の株式を保有し、コンソーシアムを主導して、1株当たり7.35ドルの現金でこのファストフードチェーンの買収を提案しています。

Wendy’sの株価は取引開始前の市場で約16%急騰し、7.12ドルとなりました。このオファーは火曜日の終値に対して約20%のプレミアムであり、その時点で同社の時価総額は約12億ドルでした。

書類によると、レストラン運営会社Flynn Groupや投資会社BlueFive Capital、Sixth Street PartnersがTrianと共に今回の買収に取り組んでいます。Flynn Groupは米国内で340店舗以上のWendy’sレストランを運営しており、同チェーンの米国最大のフランチャイジーの一つで、オーストラリアとニュージーランドでも総フランチャイジーを務めています。

TrianはWendy’sが「重要な転換点」に直面しているとし、米国の消費者にかかるプレッシャーや経済の不確実性、持続的なコモディティ価格のインフレーション、ファストフードハンバーガー市場での競争激化などを挙げています。

このファンドはWendy’sへの書簡で「当社にはレバレッジを引き下げ、全体業績を転換させるために必要な戦略的施策を講じる多額の資本投入が必要です」と述べています。

Wendy’sはロイターからのコメント要請に応じませんでした。

水曜日の買収提案報道は最初にウォール・ストリート・ジャーナルが伝えました。

https://www.reuters.com/graphics/WENDY'S-PELTZ/jnvwoogxnvw/chart.png

長年の関心

Peltzは早くも2022年にハンバーガーチェーン買収の意向を示しており、この億万長者ヘッジファンドマネージャーが初めて同社に投資してから約20年が経過しています。

今年初め、ロイターなど複数のメディアが、Trianファンドが投資家コンソーシアムとともにこのファストフードチェーンの非公開化を提案する準備を進めていると報じました。

その後ロイターは、Trianが現時点では直ちに非公開化を提案する計画はないと報じました (link)。また、Wendy’sの業績、株価、評価倍率、戦略面での懸念も示していました。

今年2月、Peltzは株価が過小評価されていると述べ、投資会社が買収やその他大規模な取引を含むオプションについて潜在的な資金提供者と協議したことを明らかにしました。

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