フェデックス（FDX.US）が貨物輸送部門分離後初めての業績を発表：売上高と利益が予想を上回り、通年見通しを上方修正、新しいCFOを発表

ジートン財経APPの報道によると、FedExグループ（FDX.US）は、米国東部時間10月28日（水）に2026年9月30日までの四半期決算を発表しました。小包単価の上昇、取扱量の増加、構造的なコスト削減策の継続推進により、当四半期の売上高と利益は共にウォール街の予想を上回り、2026年の年間利益見通しも上方修正されました。しかし、決算発表後、株価は時間外取引でやや下落しました。

主要業績：売上高と利益がともに予想を超える

決算データによれば、米国会計基準（GAAP）に基づき、同四半期の純利益は2億9,000万ドル、希薄化後1株当たり利益は1.21ドルで、前年同期の6億5,000万ドル（1株当たり2.73ドル）を下回りました。利益の大幅な変動は、一時的な項目の影響によるもので、短期投資に関連する損失、債務償還益、一部のリストラクチャリング費用が含まれます。これらの項目を除いた調整後の1株当たり利益は3.74ドルで、前年同期の2.93ドルより約28%増加し、市場予想の3.36ドルを上回りました。

決算によると、同四半期の売上高は229億ドルで、前年同期の204億ドルから約12%増加し、市場予想の224.2億ドルを上回りました。調整後営業利益は12億ドル、調整後営業利益率は5.3%でした。GAAP純利益と調整後純利益の差異は主にFedEx Freight事業のスピンオフによる一時的な影響によるもので、同社は2026年6月1日にFedEx Freightのスピンオフ上場（新会社は「FDXF」コードでNYSE取引）を完了し、19.9%の株式を保有。当四半期でこの株式投資について12億ドルの帳簿損失を計上しました。一方、スピンオフ後に受け取った約41億ドルの配当と自己資金を活用し、約49億ドルの債務償還を実施、税引前6.27億ドルの利益を出しています。

会計年度変更後はじめての好調な決算

注目すべき点として、これはFedExが会計年度の決算日を従来の5月31日から12月31日に変更後、初の四半期決算となります。本報告期はそのため暦年四半期と一致しています。また、この決算は、FedEx Freightを独立上場会社としてスピンオフした後の最初の完全な四半期決算でもあります。

事業別に見ると、FedEx米国内エクスプレス事業の営業利益は期中増加し、主にパッケージ単価の上昇と取扱量増加が寄与しました。国際事業は、国際輸出取扱量の増加がプラスに作用した一方、賃金上昇、外部委託輸送料の上昇、グローバルな貿易政策変更の一部影響を受けています。

FedEx社長兼CEOのRaj Subramaniamは声明の中で、「力強い業績と調整後フリーキャッシュフローは、FedExが高付加価値のセグメントでシェアを拡大し続け、ネットワークを最適化し続けていることを示しています。これにより、年間見通しを上方修正しました」と述べています。

通年ガイダンスを上方修正、新CFOが来月就任

今期の好調な業績を受け、FedExは2026年通年の調整後1株当たり利益予想を従来の16.90～18.10ドルから18～18.60ドルに上方修正しました。同時に2026年の売上高成長率予想も前年比11%増から約12%増に上方修正しています。

資本還元面では、6月～9月に20億ドルの自社株買いを完了しました。9月30日現在、会社の保有現金は80億ドル、このうち約27億ドルは顧客のIEEPA関税還付金です。また、10月1日にCMA CGMグループへ子会社FedEx Supply Chainを約14億ドルで売却。同時に、2027年1月4日からFedExパッケージ輸送料金の平均5.9%引き上げも発表されました。

今週初めには、FedExは元AutoZone幹部のJamere Jackson氏を新CFOに任命し、11月30日付で就任すると発表しました。6月1日から暫定CFOを務めていたClaude Russ氏の後任となります。前暫定CFOのJohn Dietrich氏は今年4月にその職を退任しています。

市場のアナリストは、貨物事業のスピンオフやサプライチェーン事業の売却、会計年度構造の調整を行ったFedExが、ハイバリューなB2Bパッケージおよび航空貨物のコア事業に注力し、事業転換の効果が徐々に利益面に表れていると指摘しています。ただし、世界的な貿易政策の不確実性とコスト面の圧力には継続的な注視が必要だとしています。