[Long Thread] Aling mga proyekto ang dapat bigyang-pansin kapag ang merkado ay negatibo sa lahat ng bagay?
Chainfeeds Panimula:
Sa kabila ng paniniwala ng karamihan na "patay na ang VC coins," "nawala na ang teknolohikal na narrative," "malaki ang pagbagsak ng certainty sa exchange listing," at "lahat ng trading ay puro MEME," sa tingin ko ay dumating na ang tamang panahon para bumili ng dip sa mga proyektong teknolohikal.
Pinagmulan ng Artikulo:
Haotian
Opinyon:
Haotian: Ang kabuuang inaasahan ng bear market sa altcoin season ay hindi direktang nagpapababa ng valuation ng mga proyekto. Ang ilang mahuhusay na proyekto at mga hindi magagandang proyekto ay dumadaan sa parehong yugto ng airdrop —> paglalabas ng token sa exchange —> market making at konsolidasyon, kaya sa ilalim ng sumpa na karamihan sa mga hindi magagandang proyekto ay nasa peak na agad sa paglabas ng token, tiyak na madadamay ang mga dekalidad na proyekto dahil sa emosyon ng merkado. Ito ang pagkakataon natin para mag-accumulate ng ilang dekalidad na proyekto habang mababa pa ang presyo; halimbawa, paano kaya kung ang $ZKC $PROVE ay nailabas sa kapaligiran ng TGE ng $STRK? May natural na mismatch sa pagitan ng build cycle ng teknolohikal na proyekto at ng market cycle. Ngayon ay nasa silent period tayo ng teknolohikal na akumulasyon—ZK, TEE, AI infra, Intent-based trading, high-performance chains, atbp.—maraming token ang nailabas at naging teknikal na liability, ngunit para mapansin ang ganitong uri ng infrastructure, kailangan nating hintayin ang pagsabog ng application layer, tulad ng nangyari sa DeFi at NFT (AI Agent kaya ang susunod?). Doon pa lang tunay na sisikat ang mga proyektong ito; maaari tayong pumili ng isang teknolohikal na proyekto gamit ang technical appreciation sa bear market, at hawakan ito ng matagal para sa mataas na potensyal na paglago. Bagaman mas malakas ang potential ng MEME coins, nangangailangan ito ng matinding PVP na labanan, 24/7 na pagbabantay, at napakalaking opportunity cost at psychological pressure na hindi kakayanin ng karamihan. Sa isang passive na kapaligiran kung saan hindi natin makontrol ang volatility ng hawak nating asset, napakahalaga ng aktibong pagpili ng komportableng "holding experience." Ang merkado ay kasalukuyang dumadaan sa structural na paglilinis ng mga teknikal na liability na narrative. Ang mga proyektong puro hype lang at walang market share o ecological niche sa mga pangunahing track ay tuluyang mawawala, habang ang mga nagtatakda ng technical standards, nagtutulak ng industriyal na progreso, at may dalawang panig na market sa supply chain ay tiyak na maghihintay ng panibagong pagsikat. Ang tradisyonal na Wall Street structure ng configuration at procurement demand ay magbibigay ng bagong value anchor para sa mga teknolohikal na proyekto. Ang mga proyektong makakapagbigay ng upstream infra para sa bagong kapital at users mula sa TradFi ay siguradong may magandang hinaharap. Gayundin, ang mga proyektong handang mag-buyback ng tokens matapos makamit ang PMF, at ang mga DATs na patuloy na nagdadala ng incremental funds, ay magkakaroon ng mas malawak na oportunidad. Ang matinding kompetisyon sa industriya ay nagdudulot ng mataas na cognitive threshold, ngunit ito rin ang nagtatakda ng bagong valuation at methodology sa pagpili ng proyekto.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
SpaceX nag-adjust nang malaki sa paraan ng pagtatayo ng AI data center: bumagal ang pagpapalawak, pinahusay ang pagiging maaasahan
Ayon sa ulat ng media, nagsagawa si Musk ng malakihang pagbabago sa pamunuan ng data center at itinalaga ang isang beterano mula sa rocket business bilang namumuno. Ipinag-utos ng bagong management team na magsagawa ng mas malawakang testing bago pa man simulan ang operasyon ng data center, gayundin ang pagdagdag ng mas maraming backup na sistema para sa kuryente at paglamig, isinakripisyo ang bilis ng konstruksyon kapalit ng mas mataas na pagiging maaasahan. Noong nakaraang linggo, nagdulot ng emergency shutdown sa Memphis data center ang pagkawala ng kuryente na naging dahilan ng pag-offline ng ilang Grok model at nagkaroon ng domino effect para sa mga kliyenteng nagrerenta ng computing power gaya ng Anthropic at Google.
Mahigit $5 bilyon na matagalang utang ng US Department of the Treasury ang na-repurchase, ngunit patuloy pa rin ang bentahan ng US Treasury at ang 10-taong yield ay papalapit na sa 5%.
Ang $6 bilyon ay limitado pa rin sa humigit-kumulang $32 trilyon na US Treasury market at hindi nito naabot ang "nakagugulat na epekto" na inaasahan ng ilang mamumuhunan. Diretsang sinabi ng strategist ng Deutsche Bank na ito ay tila lumikha ang Treasury ng isang "halimaw na kailangang pakainin nang paulit-ulit."
Nakaligtaan ba ng US stock market ang “mabuting balita” sa harap? Bihirang itinaas ang inaasahang kita, ayon sa strategist: “Hindi kapani-paniwala” ang lakas ng mga pangunahing salik
Naniniwala ang Seaport Research Partners na nahaharap ang stock market ng U.S. sa malinaw na paglihis sa pagitan ng kita ng mga kumpanya at ng performance ng presyo ng stocks: Malakas ang kita sa ikalawang quarter at tuluy-tuloy ang pagtaas ng mga forecast mula sa mga analyst, ngunit pinipigilan ng mataas na interest rates at mga pangamba sa pagpapatuloy ng kita ang valuation. Maaaring may mga oportunidad ng maling pagpepresyo sa mga sektor tulad ng industrial at transportasyon. Gayunpaman, kung muling magbibigay ng signal ang Federal Reserve ng pagtaas ng interest rate, maaaring makaranas pa rin ng pressure ang stock market sa maikling panahon.
Malapit na ang midterm elections sa Estados Unidos, pumupusta ang Wall Street sa pagkakabahagi ng Kongreso, posibleng makaranas ng bahagyang ginhawa ang merkado?
Malapit na ang halalan sa kalagitnaan ng termino sa Estados Unidos, at karaniwang tumataya ang Wall Street na mababawi ng Democratic Party ang House of Representatives habang mananatiling kontrolado ng Republican Party ang Senado, na magreresulta sa isang “hating Kongreso.” Naniniwala sila na ito’y makakabawas sa mga radikal na polisiya at makakapagpagaan ng kawalang-katiyakan. Ayon sa kasaysayan mula noong 1950, kapag nagkaroon ng hating Kongreso sa ilalim ng isang Republican na presidente, ang taunang average na pagtaas ng stock market ng US ay umabot sa 13.7%, mas mataas kumpara sa 8.3% kung hawak ng Republicans lamang ang Kongreso at 4.9% naman kung Democrats lang ang may kontrol. Kung ang resulta ng halalan ay malayo sa mga inaasahan, maaaring patuloy na magkaroon ng matinding pagbabago-bago sa merkado.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
