Sinalarawan ng mga executive ng Nvidia ang Q4 financial report: Nakikita na namin ang turning point ng Agentic AI
Ang kabuuang kita ng NVIDIA para sa kasalukuyang quarter ay tumaas ng 73% taun-taon, mula $39.3 bilyon noong nakaraang taon patungong $68.13 bilyon. Sa kasalukuyan, mahigit 91% ng kita ng kumpanya ay nagmumula sa data center division, na pangunahing nagbebenta ng mga nangungunang AI chips sa merkado.
Para sa detalye:
Matapos ilabas ang financial report, dumalo sina Jensen Huang, ang presidente at CEO ng NVIDIA, at si Colette Kress, executive vice president at CFO, kasama ang iba pang mga senior executive, sa kasunod na conference call para ipaliwanag ang mahahalagang punto ng ulat at sagutin ang mga tanong ng mga analyst.
Narito ang pangunahing nilalaman ng Q&A session ng mga analyst:
Vivek Arya, analyst ng Bank of America Merrill Lynch Securities: Binanggit ng management sa naunang briefing na may ilang mga inaasahan ang lahat tungkol sa negosyo ng kumpanya para sa fiscal year 2027, at ang mga procurement intention ng kumpanya ay sa ilang antas ay nagpapakita rin ng kumpiyansa ng management para sa hinaharap. Gayunpaman, gusto ko pa ring sundan ito, G. Huang, sa kasalukuyan, may ilang napakahalagang cloud computing users ang kumpanya, at ang capital expenditure ng mga malalaking customer na ito ngayong taon ay halos umabot na sa $700 bilyon. Maraming investors ang nababahala na mahirap pang palakihin ang ganitong laki ng capital expenditure sa susunod na taon. Kasabay nito, ayon sa aming pagkakaalam, ilan sa mga kumpanyang ito ay may pressure din sa cash flow.
Mula sa pananaw na ito, kahit na kampante kayo sa product roadmap ng kumpanya at sa procurement capability nito, ang tanong ko ay: Gaano kayo katiyak na magpapatuloy sa pagpapalaki ng capital expenditure ang inyong mga customer? Sa madaling salita, sa kasalukuyang sitwasyon, inaasahan niyo bang magpapatuloy pa rin ang inyong mga customer sa pagpapalawak ng kanilang capital expenditure sa susunod na fiscal year? Kung hindi magpapatuloy ang paglago ng capital expenditure ng mga customer, paano balak ng NVIDIA na makamit ang sariling paglago sa ganitong kapaligiran?
Jensen Huang: May kumpiyansa pa rin ako sa patuloy na paglago ng cash flow ng aming mga customer.
Napakasimple lang ng dahilan. Ngayon, nakikita na natin ang turning point ng Agentic AI, at napagtanto ng lahat ang aktwal na halaga ng AI agents sa buong mundo at sa iba't ibang uri ng negosyo.
Dahil dito, makikita natin ang napakalakas na demand para sa computing power sa industriya. Sa bagong panahon ng AI ngayon, ang computing power ng isang kumpanya ay katumbas ng kita ng kumpanya. Kung walang computing power, hindi ka makakagawa ng token; kung walang token, hindi rin lalaki ang kita. Kaya, sa panahon ng AI ngayon, ang computing power ng isang kumpanya ay katumbas ng kita nito.
Lubos akong naniniwala na sa yugtong ito, kasabay ng mahusay na paggamit ng mga AI tool gaya ng Codex, Claude Code, ng mataas na interes ng mga user sa AI tools para tumulong sa trabaho, pati na rin ang atensyon ng mga user sa enterprise-level na open cloud platform, ngayon, lahat ng enterprise-level ISV (Independent Software Vendor) ay sinusubukan nang magtayo ng AI agent systems sa kanilang sariling mga tool at platform. Dahil dito, tiyak akong nasa malinaw na turning point na ang industriya: sa puntong ito, kailangang makabuo ng tokens na may produktibong halaga para sa mga user at may kakayahang magbigay ng kita para sa mga cloud service provider.
Kaya, kung titingnan sa pinakasimpleng lohika, maaaring gamitin ng lahat ang pinaka-direktang paraan upang maunawaan: nagbago na ang esensiya ng computing. Noong nakaraan, ang software ay tumatakbo sa computer, at ang laki ng kinakailangang computing resource ay medyo limitado, mga $300 bilyon hanggang $400 bilyon ng capital expenditure taun-taon; ngayon, nakatuon na ang mga investment na ito sa AI tech development. At para makalikha ng sapat na tokens ang AI, kailangang may sapat na kakayahan sa computing power ang user; at ang computing power na ito ay direktang magdadala ng paglago, at sa huli ay magiging kita.
Morgan Stanley analyst Joe Moore: Binanggit ng management kanina ang investment ng kumpanya sa Anthropic, na posibleng kinabibilangan din ng strategic investment sa OpenAI; binanggit din ng management ang ilang partners ng NVIDIA, gaya ng Intel, Nokia, at bagong Synopsys.
Malinaw na sa ngayon, ang NVIDIA ay nasa pinaka-core ng buong ecosystem. Maaari bang talakayin ng management sa amin kung ano ang ibig sabihin ng mga investment na ito sa kabuuang estratehiya ng kumpanya? Anong papel ang ginagampanan ng mga investment na ito? Itinuturing ba ng management ang balance sheet bilang isang tool upang lalong patibayin ang posisyon ng NVIDIA sa buong ecosystem at patuloy na palawakin ang paglago?
Jensen Huang: Kagaya ng nakikita ng lahat, sa pinaka-ugat nito, lahat ng gawain at investment ng NVIDIA ay nakasentro sa aming ecosystem. Dahil dito, mataas ang tiwala ng mga user sa aming negosyo.
Napakayaman ng ecosystem ng NVIDIA, halos lahat ng startups sa buong mundo ay gumagana sa platform ng NVIDIA, sa loob ng ecosystem ng NVIDIA. Mayroon kaming partnership sa bawat cloud service provider, pati na rin sa iba't ibang lokal na data center, at nakikibahagi kami sa edge computing scenarios at robotics systems sa buong mundo. Sa madaling salita, libu-libong AI-native na kumpanya ang itinayo sa platform ng NVIDIA.
Kaya, nais naming samantalahin ang napakalaking pagkakataon na ito. Sa kasalukuyan, tayo ay nasa simula ng isang bagong panahon ng computing, at nagbabago ang computing platform. Nais namin na lahat ng user ay mapunta sa platform ng NVIDIA. Sa katunayan, ang lahat ng ginagawa namin ay itinatayo sa CUDA (ang general-purpose parallel computing platform at programming model na inilunsad ng NVIDIA). Maaaring sabihin na maganda ang aming naging panimulang punto.
Habang patuloy naming binubuo ang kumpletong NVIDIA AI ecosystem sa hinaharap, maging ito man ay AI, physical AI, AI physics, life sciences, biology, robotics, o manufacturing, nais naming maitayo ang mga ecosystem na ito sa platform ng NVIDIA. Nagbibigay ito sa amin ng isang napakahalagang pagkakataon upang makapag-invest sa ecosystem sa bawat antas ng technology stack.
Bilang dagdag, kumpara noon, mas masagana na ngayon ang ecosystem ng NVIDIA. Noong nakaraan, sa malaking bahagi, isa lang kami sa computing platform companies na nakasentro sa GPU; ngayon, isa na kaming AI computing infrastructure company. Sa bawat aspeto ng computing infrastructure, mayroon kaming sariling platform. Mula sa mismong computing, sa AI models, sa networking, hanggang DPU, mayroon kaming kumpletong technology stack para sa computing.
Tul tulad ng nabanggit ko kanina, maging sa enterprise applications, manufacturing, industriya, siyentipikong pananaliksik, o robotics, may kanya-kanyang technology stack kami sa bawat ecosystem. Sisiguraduhin din naming patuloy ang investment namin sa mga ecosystem na ito.
Kaya, ang focus ng aming mga investment sa hinaharap ay napakalinaw at napakastratehiko: patuloy naming palalawakin at palalalimin ang saklaw at impluwensiya ng NVIDIA ecosystem sa industriya.
(Patuloy na ina-update...)
Patnugot: Liu Mingliang
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Sinakop ng Houthi Armed Forces ang mahalagang pantalan sa Red Sea, tumindi ang alitan sa Saudi, iniulat na muling gumagawa ang Iran ng mga ballistic missile, tumaas ng higit 7% ang presyo ng krudong langis sa kalakalan.
Ayon sa isang opisyal ng militar ng gobyerno ng Yemen, nasakop ng puwersa ng Houthi ang estrategikong lungsod-port ng Mokha sa lalawigan ng Taiz sa timog-kanluran ng Yemen noong Huwebes. Ipinahayag din ng Houthi movement na inilunsad ng Saudi Arabia ang 64 na airstrike sa iba't ibang bahagi ng Yemen sa loob ng 24 na oras; iginiit nila na ang paglalayag sa Red Sea ay “hindi nanganganib” at na ang kanilang mga hakbang militar ay depensibo lamang. Ayon naman sa mga eksperto sa industriya ng paglalayag, ang pagkakakuha ng Mokha ay magpapahintulot sa puwersa ng Houthi na umusad pa patimog at “halos ganap nang kontrolado” ang Bab-el-Mandeb Strait. Ang pagkawala ng Mokha ay tiyak na magkakaroon ng epekto sa seguridad ng maritime sa rehiyon.
SpaceX nag-adjust nang malaki sa paraan ng pagtatayo ng AI data center: bumagal ang pagpapalawak, pinahusay ang pagiging maaasahan
Ayon sa ulat ng media, nagsagawa si Musk ng malakihang pagbabago sa pamunuan ng data center at itinalaga ang isang beterano mula sa rocket business bilang namumuno. Ipinag-utos ng bagong management team na magsagawa ng mas malawakang testing bago pa man simulan ang operasyon ng data center, gayundin ang pagdagdag ng mas maraming backup na sistema para sa kuryente at paglamig, isinakripisyo ang bilis ng konstruksyon kapalit ng mas mataas na pagiging maaasahan. Noong nakaraang linggo, nagdulot ng emergency shutdown sa Memphis data center ang pagkawala ng kuryente na naging dahilan ng pag-offline ng ilang Grok model at nagkaroon ng domino effect para sa mga kliyenteng nagrerenta ng computing power gaya ng Anthropic at Google.
Mahigit $5 bilyon na matagalang utang ng US Department of the Treasury ang na-repurchase, ngunit patuloy pa rin ang bentahan ng US Treasury at ang 10-taong yield ay papalapit na sa 5%.
Ang $6 bilyon ay limitado pa rin sa humigit-kumulang $32 trilyon na US Treasury market at hindi nito naabot ang "nakagugulat na epekto" na inaasahan ng ilang mamumuhunan. Diretsang sinabi ng strategist ng Deutsche Bank na ito ay tila lumikha ang Treasury ng isang "halimaw na kailangang pakainin nang paulit-ulit."
Nakaligtaan ba ng US stock market ang “mabuting balita” sa harap? Bihirang itinaas ang inaasahang kita, ayon sa strategist: “Hindi kapani-paniwala” ang lakas ng mga pangunahing salik
Naniniwala ang Seaport Research Partners na nahaharap ang stock market ng U.S. sa malinaw na paglihis sa pagitan ng kita ng mga kumpanya at ng performance ng presyo ng stocks: Malakas ang kita sa ikalawang quarter at tuluy-tuloy ang pagtaas ng mga forecast mula sa mga analyst, ngunit pinipigilan ng mataas na interest rates at mga pangamba sa pagpapatuloy ng kita ang valuation. Maaaring may mga oportunidad ng maling pagpepresyo sa mga sektor tulad ng industrial at transportasyon. Gayunpaman, kung muling magbibigay ng signal ang Federal Reserve ng pagtaas ng interest rate, maaaring makaranas pa rin ng pressure ang stock market sa maikling panahon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
