Tumriple sa loob ng isang taon, mura pa rin ba? Bank of America positibong tinataya ang Tower Semiconductor (TSEM.US): Ang tunay na malakihang tubo ng AI ay nasa mga chip na “nagdadala ng datos”
Sinimulan ng Bank of America Securities ang pagsubaybay at coverage sa Tower Semiconductor (TSEM.US), isang nangunguna sa paggawa ng semiconductor at wafer foundry sa Israel, at binigyan ito ng "Buy" na rating.
Nalalaman ng APP ng Pananalaping Matalino (Filipino para sa 智通财经APP) na sinimulan ng Bank of America Securities ang pagsubaybay at coverage sa Tower Semiconductor (TSEM.US), isang nangungunang kumpanya ng paggawa ng semiconductor at wafer foundry na naka-headquarter sa Israel, at binigyan ito ng rating na “Buy,” na may itinakdang target na presyo na $367.
Ilang araw bago inilabas ng Bank of America ang positibong rating na ito, kakalabas pa lamang ng Tower Semiconductor ng pinakamagandang quarterly earnings report sa kasaysayan ng kompanya. Kahit pa umakyat nang doble (o triple) ang presyo ng shares nila nitong nakaraang taon, nakapukaw pa rin ng malawak na pansin ang bagong “Buy” rating na inilabas sa ganitong presyo.
Ang ginawang investment ay naging napaka-interesante sapagkat ang inaasahan ng Bank of America na pangunahing dahilan ng paglago: hindi ang mga chips na nagpapaandar ng AI models, kundi ang mga chips na nagpapadala ng data sa pagitan ng mga chips na ito.
Itong pagkakaibang ito ang bumubuo sa pundasyon ng buong positibong pananaw, at nagpapaliwanag din kung bakit naniniwala ang mga analyst ng Bank of America na malaki pa ang pwedeng ikakyat ng in-demand na stock na ito.
Tower Semiconductor na Nakaposisyon sa AI Data Boom
Ang Tower Semiconductor ay isang specialty foundry na maka-headquarters sa Migdal Haemek, Israel. Gumagawa ang kompanya ng chips base sa disenyo ng iba’t ibang kumpanya, na nakatuon sa analog at mixed-signal na mga sangkap, at hindi sa mga headline-making cutting-edge processors.
Gumamit si Oliver Huang, analyst ng Bank of America, ng 20X EV/EBITDA multiple para sa Tower Semiconductor na inaasahan sa 2028 upang maitakda ang target price na $367. Ang earnings expectation ng Bank of America para sa 2027 at 2028 ay 13% at 28% na mas mataas kaysa sa karaniwang consensus ng Wall Street.
Naniniwala ang mga analyst ng kompanya na hindi pa kinokonsidera ng merkado ang mabilis na paglago ng isang business segment ng Tower Semiconductor.
May nangungunang market share ang Tower Semiconductor sa silicon photonics chips, na ginagamit sa transceivers para sa paglipat ng data sa loob ng mga AI data center.
Inaasahan ng Bank of America na magdo-doble ang kita ng silicon photonics business ng Tower Semiconductor pagsapit ng 2026, at magpapatuloy ang trend na ito hanggang 2027 at mas matagal pa.
Mahalagang Papel ng Silicon Photonics Chips sa AI Data Centers
Ang silicon photonics ay teknolohiya na gumagamit ng liwanag, sa halip na electric signals, sa pagpapadaloy ng data. Sa mga data center, nangangahulugan ito ng mas mabilisang koneksyon sa pagitan ng mga server, kasabay ng mas mababang power consumption.
Nangangailangan ang AI system ng pagpapalipat-lipat ng napakaraming data sa pagitan ng libu-libong chips. Sa malakihang operasyon, hindi na sapat ang copper wiring, kaya’t optical fiber na ngayon ang unti-unting kumukuha ng trabahong iyon.
Ito ang madalas na hindi nakikita ng investors: ang processors ay para sa computation, ngunit ang optical devices ang nagdadala ng data, at ito mismo ang ginagawa ng Tower Semiconductor.
Ang ganitong posisyon ang rason kung bakit naniniwala ang Bank of America na makikinabang ang Tower Semiconductor sa AI spending nang hindi nakikipagkumpitensya direktang sa Nvidia at mga kakumpitensya nito.
Nakikita na ang demand sa data:
Sa ikalawang quarter ng 2026, lumago ng mahigit 270% ang kita ng silicon photonics business kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon; lumampas na rin sa $680 million ang annualized run rate nito.
Inaasahan ng Tower Semiconductor na pagsapit ng ikaapat na quarter ng 2026, lalampas na sa $1 bilyon ang run rate na ito.
Sinusuportahan ng record-high na quarterly performance ng Tower Semiconductor ang target price. Ang rekomendasyon ng Bank of America ay nakabatay sa malakas na earnings report. Noong August 4, inilabas ng Tower Semiconductor ang rekord na kita para sa ikalawang quarter.
Umabot sa $460 million ang revenue, na tumaas ng 24% year-on-year. Ang netong kita ay umakyat sa $91 million, tumaas ng 95% mula sa parehong period noong 2025.
Umabot sa 30% ang gross margin, pinakamataas sa kasaysayan ng kompanya. Inangat din ng Tower Semiconductor ang guidance para sa revenue ng third quarter sa halos $520 million, na magpapatuloy sa momentum ng paglago nito.
Itinaas ng management ang target nito para sa 2028 sa $3.6 bilyong revenue at $1.2 bilyong netong kita. Ayon kay CEO Russell Ellwanger, napalakas na ng mga customer orders ang mga target na ito.
Ang mga resultang ito ang nagbigay ng financial foundation sa Bank of America para magtakda ng agresibong target price kahit sa stock na malaki na ang iniakyat.
Plano ng Pagpapalawak ng Tower Semiconductor sa Japan
Malaking investment ang ginagawa ng Tower Semiconductor upang palakihin ang kapasidad nito, at ang Japan ang nasa sentro ng plano na ito.
Noong Hulyo ngayong taon, kinumpirma ng kompanya na inanunsyo na nito ang dual-track expansion plan para sa 300mm silicon photonics at packaging business nito.
Aabot sa $3 bilyon ang halaga ng proyekto. Magpopondo ang gobyerno ng Japan ng halos $1 bilyon bilang subsidy, na ang natitirang halaga ay sasagutin ng Tower Semiconductor.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
SpaceX nag-adjust nang malaki sa paraan ng pagtatayo ng AI data center: bumagal ang pagpapalawak, pinahusay ang pagiging maaasahan
Ayon sa ulat ng media, nagsagawa si Musk ng malakihang pagbabago sa pamunuan ng data center at itinalaga ang isang beterano mula sa rocket business bilang namumuno. Ipinag-utos ng bagong management team na magsagawa ng mas malawakang testing bago pa man simulan ang operasyon ng data center, gayundin ang pagdagdag ng mas maraming backup na sistema para sa kuryente at paglamig, isinakripisyo ang bilis ng konstruksyon kapalit ng mas mataas na pagiging maaasahan. Noong nakaraang linggo, nagdulot ng emergency shutdown sa Memphis data center ang pagkawala ng kuryente na naging dahilan ng pag-offline ng ilang Grok model at nagkaroon ng domino effect para sa mga kliyenteng nagrerenta ng computing power gaya ng Anthropic at Google.
Mahigit $5 bilyon na matagalang utang ng US Department of the Treasury ang na-repurchase, ngunit patuloy pa rin ang bentahan ng US Treasury at ang 10-taong yield ay papalapit na sa 5%.
Ang $6 bilyon ay limitado pa rin sa humigit-kumulang $32 trilyon na US Treasury market at hindi nito naabot ang "nakagugulat na epekto" na inaasahan ng ilang mamumuhunan. Diretsang sinabi ng strategist ng Deutsche Bank na ito ay tila lumikha ang Treasury ng isang "halimaw na kailangang pakainin nang paulit-ulit."
Nakaligtaan ba ng US stock market ang “mabuting balita” sa harap? Bihirang itinaas ang inaasahang kita, ayon sa strategist: “Hindi kapani-paniwala” ang lakas ng mga pangunahing salik
Naniniwala ang Seaport Research Partners na nahaharap ang stock market ng U.S. sa malinaw na paglihis sa pagitan ng kita ng mga kumpanya at ng performance ng presyo ng stocks: Malakas ang kita sa ikalawang quarter at tuluy-tuloy ang pagtaas ng mga forecast mula sa mga analyst, ngunit pinipigilan ng mataas na interest rates at mga pangamba sa pagpapatuloy ng kita ang valuation. Maaaring may mga oportunidad ng maling pagpepresyo sa mga sektor tulad ng industrial at transportasyon. Gayunpaman, kung muling magbibigay ng signal ang Federal Reserve ng pagtaas ng interest rate, maaaring makaranas pa rin ng pressure ang stock market sa maikling panahon.
Malapit na ang midterm elections sa Estados Unidos, pumupusta ang Wall Street sa pagkakabahagi ng Kongreso, posibleng makaranas ng bahagyang ginhawa ang merkado?
Malapit na ang halalan sa kalagitnaan ng termino sa Estados Unidos, at karaniwang tumataya ang Wall Street na mababawi ng Democratic Party ang House of Representatives habang mananatiling kontrolado ng Republican Party ang Senado, na magreresulta sa isang “hating Kongreso.” Naniniwala sila na ito’y makakabawas sa mga radikal na polisiya at makakapagpagaan ng kawalang-katiyakan. Ayon sa kasaysayan mula noong 1950, kapag nagkaroon ng hating Kongreso sa ilalim ng isang Republican na presidente, ang taunang average na pagtaas ng stock market ng US ay umabot sa 13.7%, mas mataas kumpara sa 8.3% kung hawak ng Republicans lamang ang Kongreso at 4.9% naman kung Democrats lang ang may kontrol. Kung ang resulta ng halalan ay malayo sa mga inaasahan, maaaring patuloy na magkaroon ng matinding pagbabago-bago sa merkado.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
