Nagbago ang kapangyarihan sa negosasyon ng mga data center: Dati'y mga cloud provider ang may huling salita, ngayon ay nagsisimula nang magmatigas ang mga "CoreWeave".

Ang mga higante ng cloud computing ay dating matibay at dominante sa mga negosasyon sa pag-upa ng AI data centers. Noon, ang mga malalaking cloud provider gaya ng Microsoft at Google, gamit ang kanilang malaking kapital at nangungunang credit rating, ay may higit na kontrol sa pakikipag-ayos laban sa bagong cloud service providers at data center operators gaya ng CoreWeave, Nebius, at Nscale.

Ngunit ayon sa ulat ng The Information noong Setyembre 7, dahil sa kagustuhan ng mga cloud provider tulad ng Microsoft na agarang magpatakbo ng racks ng Nvidia servers, tumataas ang bargaining power ng mga operator ng data center gaya ng CoreWeave, at ang mga panig ng kasunduan ay unti-unting kumikiling sa supply side.

Ang pagbabagong ito ay muling binabago ang balanse ng interes sa buong AI infrastructure industry chain—mula sa kasunduan ng service level agreement (SLA), hanggang sa pagpepresyo ng kuryente, at maging sa partisipasyon ng mga chip manufacturer, muling sinusulat ang mga patakaran.

Mas Tumataas ang Bargaining Power ng Data Center Operators, Mas Humihigpit rin ang Payment Terms

Ang Service Level Agreement (SLA) ang pangunahing pinagtatalunang bahagi.

Dati, ang unang demand ng mga malalaking cloud provider ay halos 100% uptime sa bawat server rack, at mahigpit din ang mga itinakdang standard sa temperatura at humidity sa data center.

Ibinunyag ng isang executive ng data center na nakakita siya ng mga kasunduang ganito: Kapag may isang rack na tumigil mag-operate dahil sa pagkawala ng kuryente, sobrang init, o pagkasira ng switch, pwedeng kanselahin ng cloud provider ang anim na buwang renta. Kapag umabot sa limit ang SLA violations, puwede nang itigil mismo ng cloud provider ang kontrata.

Itinuro ng executive na sa negosasyon ng SLA, ipinagpapalit talaga ang “pinakamagandang presyo” laban sa “katatagan ng kontrata”—habang mas mahigpit ang kondisyon, mas mataas ang presyo pero mas malaki ang peligro. "Kapag nakuha ang mas magaan na parusa sa SLA, kahit mas mababa ng kaunti ang presyo, sulit pa rin ito."

Ngayon, sa pag-akyat ng bargaining power ng operators, unti-unting lumuluwag ang mga matinding kondisyon na ito.

Hindi lang SLA, kundi pati mga payment clause ay mas pumapabor na sa mga operator.

Ayon sa ulat na hinango mula sa isang credit executive, nakita niya ang ganitong kaso: isang customer na umuupa lang ng maliit na bahagi ng isang malaking data center, pero nasa kontrata na kapag hindi nakabayad sa oras, kailangang bayaran ang renta ng buong pasilidad sa loob ng ilang panahon.

Para sa kondisyong ito, aminado rin ang may-ari ng data center na mahigpit: “Sabi niya, ‘Pakinggan mo, alam naming sobra ito… pero nagagawa talaga namin.’”

Pagpasok ng Nvidia at AMD: Ang Mga Chip Maker Bilang Credit Guarantor

Isa pang dahilan kung bakit lumalakas ang bargaining power ng mga operator ay ang aktibong pakikialam ng mga chip manufacturer.

Ayon sa isa pang executive ng data center, para matiyak na matatapos ang data center na gagamit ng kanilang chips, minsang naglalaban ang Nvidia at AMD sa parehong proyekto bilang guarantor ng credit para sa client.

"Mas agresibo ang Nvidia dahil mas malakas ang kanilang balance sheet," ayon sa source.

Partikular na kapaki-pakinabang ito sa mga data center developer: Handang magbigay ng 15 taon na credit support para sa lease ang Nvidia at AMD, samantalang ang laman ng kontrata ng Nvidia sa ilang bagong cloud provider ay anim na taon lang dati.

Gastos sa Kuryente: Maaaring Umabot Sa 400% Ang Pagkakaiba sa Iisang Buwan

Ang kuryente ang pinakamalaking bahagi ng operating cost ng data center, madalas mahigit sa isang-kalimang bahagi ng total cost, at kung minsan ay mas mataas pa.

Ayon sa credit executive, naobserbahan niya na sa loob ng iisang buwan, puwedeng umabot ng 400% ang pagkakaiba ng bayad sa kuryente ng mga iba't ibang customer.

Ang kabalintunaan: bawat customer ay iniisip na nakakuha sila ng magandang presyo, pero kadalasan, ang pinakamalalaking cloud provider ang nagbabayad ng pinakamataas—dahil kaya nilang bayaran ito.

Patuloy ang pagtaas ng pressure dahil sa kakulangan sa kuryente. Ayon sa naunang balita ng The Information, inaasahan ni Elon Musk na magkakaroon ng matinding kakulangan sa kuryente pagsapit ng 2027, kaya nagpaplano siyang magtayo ng sariling pabrika ng turbine blades. Samantala, ang ibang mga data center developers ay namimili ng natural gas turbines na may sobrang taas na presyo mula sa mga hindi kilalang “fly-by-night companies”, na nagpapataas pa ng singil sa insurance at financing.

Pinagsama-sama ang mga elementong ito, lalo pang pinapahirap ang cost forecasting ng mga data center.

Ayon sa ulat, nitong mga nakaraang taon, higit sa doble na ang gastos sa paggawa ng 1GW na data center. Kung patuloy pang tataas ang halaga, mapepressure ang investor sentiment ng maraming malalaking public company sa buong mundo.

Fragmentation ng Computing Power: Isang Ibang Laro ng Nvidia

Sa gitna ng kakapusan ng supply ng malalaking data center, nagmungkahi si Nvidia CEO Jensen Huang ng ibang landas sa Equinix customer conference.

“Ang computing power ay nagiging fragmented,” sabi niya sa conference, “Ang mundo ng AI ay magiging fundamentally decentralized at highly distributed.”

Inanunsyo ng Nvidia, Equinix, at Together AI sa conference ang isang planong magkatuwang: bibili ng Nvidia hardware ang Together AI, iinstall ito sa umiiral na data centers ng Equinix, at magbibigay ng inference services gamit ang open-source AI models para sa mga small at medium enterprises.

Ipinaliwanag ni Huang ang logic ng arkitektura: ang mga latency-sensitive na bahagi ng AI tasks ay tatakbo sa Equinix data center na pinakamalapit sa user, habang ang mga memory at inference tasks ay posibleng gawin sa mas malalayong lugar.

Nagpahayag rin ng kaparehong pananaw ang mga executive ng Google, Cisco, at ang new cloud provider Lambda Labs sa conference: Ang AI inference ay mas magiging decentralized, at ang distributed network na binubuo ng libo-libong maliliit na pasilidad ang posibleng maging pangunahing anyo sa hinaharap.