Signal ng pag-atras? "Big Short" nag-liquidate ng put options sa Nvidia at Palantir
Ang “big short” Michael Burry ay lubos na nagbawas ng panganib sa portfolio, isinara ang mga put options sa Nvidia at Palantir na magtatapos sa Disyembre 2026, na ang dahilan ay upang maiwasan ang pagkalugi sa time value. Gayunpaman, nananatili siyang may hawak na put options sa parehong kumpanya na magtatapos sa 2027 at mayroon pang ilang short positions sa mga technology stocks. Samantala, si Jensen Huang ay nagbahagi ng datos na nagpapakita ng pagtaas ng GPU rental ng 22% buwan-buwan bilang sagot kay Burry ukol sa kanyang core bearish logic na ang depreciation period ng chips ay overestimated.
Inanunsyo ni "Big Short" Michael Burry ang pagbabawas ng panganib, isinara niya ang mga near-term put options ng NVIDIA at Palantir, ngunit hindi pa rin nabuwag ang kabuuang bearish positioning niya.
Ayon sa ulat ng StockTwits kamakailan, sinabi ni Burry nitong Miyerkules sa isang post sa Substack na "pinahigpit niya ang risk exposure" noong Setyembre, binawasan ang bawat posisyon sa portfolio, at kasalukuyang may hawak siyang ilang cash, "handang maghintay at panoorin ang takbo ng merkado ngayong taglagas." Isinulat niya: "Ang taglagas ngayong taon ay magiging isang kapana-panabik na panahon para sa merkado."
Ang pinaka-napansin sa transaksyong ito ay: Isinara ni Burry ang December 2026 put options ng NVIDIA at Palantir at hindi niya inilipat ang mga posisyong ito sa mas malalayong petsa ng kontrata.
Isinara ang mga near-term options, ngunit hindi nagbago ang bearish framework
Malinaw na ipinaliwanag ni Burry sa post ang dahilan ng pagsasara ng mga posisyon: upang iwasan ang mabilis na pagkawala ng halaga ng mga kontratang malapit nang mag-expire (time decay). Sinabi niya na bahagi ito ng "pagbawas ng kabuuang exposure sa portfolio" at hindi isang fundamental na pagbago sa kanyang bearish stance.
Ayon sa ulat, kasalukuyan pa ring may hawak si Burry ng 2027 na put options ng Palantir at Invesco QQQ Trust (QQQ), at patuloy siyang nagso-short sa iba’t ibang tech, semiconductor, at AI-related na stocks.
Sa ranggo ng kanyang mga short positions, nananatiling pinakamalalaki ang Oracle (ORCL), Palantir (PLTR) at Nebius Group (NBIS), kasunod ang NVIDIA (NVDA) at iShares Semiconductor ETF (SOXX). Pang-apat sa kanyang short portfolio ang NVIDIA.
Mga long position: Pinakamalaki sa consumer at healthcare, limitado ang tech sector
Sa longs, nagbawas din si Burry pero hindi nagbago ang pagkakasunud-sunod ng kanyang holdings.
Ang pinakamalaki niyang long positions ay sunod-sunod: Lululemon Athletica (LULU) — na tinawag niyang "fat pitch" (isang napakagandang oportunidad) noong nakaraang linggo — kasunod ang Molina Healthcare (MOH) at MercadoLibre (MELI).
Ang kumpletong top 17 na long positions ay kinabibilangan ng Temple & Webster, Zoetis, Sprouts Farmers Market, JD.com, Birkenstock, Adobe, HCA Healthcare, Fiserv, Flutter Entertainment, Build-A-Bear Workshop, Veeva Systems, Fannie Mae, Freddie Mac at PayPal. Hindi isiniwalat ni Burry ang eksaktong porsyento ng bawat posisyon sa portfolio.
Hinamon ni Jensen Huang ang depreciation logic ni Burry gamit ang data
Ang pangunahing argumento ni Burry sa pagso-short ng NVIDIA ay ang palagay niyang labis na optimistiko ang pagtataya ng mga tech company sa lifespan ng NVIDIA GPUs.
Maraming tech company ang nagtatakda ng anim na taon bilang lifespan ng NVIDIA GPUs at ginagamit ito sa depreciation allocation — ibig sabihin, isang-anim lang ng gastos kada taon ang itinatala, na nagpapataas ng net profit sa books. Naniniwala si Burry na ang aktwal na lifespan ng mga chips na ito ay dalawa hanggang tatlong taon lamang, kaya’t nagpapalaki lamang ng kita ang anim na taong depreciation assumption.
Gayunpaman, hinahamon ng data ang pananaw na ito. Ang Ampere A100 GPU na inilunsad ng NVIDIA noong 2020 ay patuloy pa ring malawakang ginagamit. Iniulat na kakapirma lang ng cloud computing company na CoreWeave ng kontrata noong nakaraang buwan upang upahan ang mga chips na ito para sa AI processing, at umaabot ang kontrata hanggang 2029 — siyam na taon mula noong unang inilabas ang A100.
Higit na kapansin-pansin ang galaw ng presyo. Binanggit ng financial market platform na Ornn Exchange ngayong linggo sa X platform na ang renta ng pinakabagong Hopper H100 chips ay tumaas ng 22% month-on-month.
Agad namang nirepost ni Jensen Huang ang naturang post at nagbigay ng kaniyang opinyon. Ayon sa ulat ng The Motley Fool, sinabi niya na "malinaw na pinabubulaanan ng datos na ito ang argumento ni Burry na labis ang pagtaya sa lifespan ng NVIDIA GPUs." Ang ibig ipahiwatig ni Jensen Huang: hindi lamang hindi naluluma agad ang mga chips na ito, bagkus patuloy pa ang paglago ng demand.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang demand para sa Bitcoin ay nasa isang matatag na yugto.
Piper Sandler unang nagbigay ng coverage sa AI chip sector: Ang Nvidia (NVDA.US) at Broadcom (AVGO.US) ang "pinakapiling", inaasahan na ang laki ng market ng computing power ay aabot sa $2.2 trillion pagsapit ng 2030.
Piper Sandler ay unang nagbigay ng coverage sa artificial intelligence (AI) chip at semiconductor sector, kung saan ang AMD, Arm, Broadcom, Marvell Technology, at Nvidia ay nakatanggap ng "outperform" rating, habang ang Intel at Qualcomm ay nakatanggap ng "neutral" rating.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
