Nagkaroon ng pagtaas sa presyo ng GPU cloud services: Muling nagtaas ng 20% ang Nebius, ang supply side ng computing power ay nagkaroon ng reversal ng bargaining power

Inanunsyo ng Nebius na simula Oktubre 1 ay magkakaroon ng malawakang pagtaas ng presyo sa kanilang GPU cloud service, na may average na pagtaas sa presyo na nasa 20%. Kasabay ito ng malakas na ulat ng quarterly financials mula sa Nvidia, na nagtulak sa stock price nito na tumaas ng halos 7% sa after hours, pinagtitibay pa lalo ang pananaw ng merkado na nananatiling mahigpit ang supply-demand situation sa AI computing power.

Saklaw ng pagtaas ng presyo ang ilang modelo ng chips gaya ng H100, H200, B200 at B300, na siyang ikalawang round ng price hike ng Nebius ngayong taon mula noong Mayo. Binasa ng merkado ang hakbang na ito bilang malinaw na senyales ng patuloy na sobrang demand sa AI computing power at nananatiling mahigpit ang supply, kaya naman ang Coreweave ay tumaas din ng halos 4% sa after hours, at ang optical communications sector ay lumakas din, kung saan AAOI at Credo Technology ay tumaas ng halos 3%, Marvell Technology at Astera Labs ay higit 2% ang tinaas, at Coherent ay halos 2% din ang itinaas.

Ang balita tungkol sa price hike ay halos kasabay ng maganda at matatag na guidance sa financial results ng Nvidia, na siyang nagpatibay ng kumpiyansa ng merkado sa patuloy na cycle ng AI data center construction, at nagpasigla ng buong cloud computing at infrastructure sector. Kasabay nito, tumataas na rin ang bargaining power ng mga data center operator, kung saan ang mga terms ng kontrata ay nagsisimula nang mapunta pabor sa supply side, at may mga banayad nang pagbabago sa industry landscape.

Ayon sa kalat na pricing screenshot sa X platform, kapansin-pansin ang lawak ng itinaas sa presyo. Ang presyo kada oras ng H100 GPU ay tumaas mula $3.85 patungong $4.50, halos 16.9% ang tinaas; H200 mula $4.50 naging $5.40, taas na 20%; B200 mula $7.15 naging $8.50, taas na 18.9%; at ang B300 tumaas mula $7.85 patungong $9.50, taas na 21%.

Ito na ang ikalawang beses na nagtaas ng presyo ang Nebius sa nakalipas na ilang buwan. Noong Mayo ngayong taon, inanunsyo ng kompanya na magkakaroon ng average na 29% na pagtaas para sa on-demand capacity, at 51% naman para sa preemptible capacity.Halimbawa, para sa B300, kung isasaalang-alang ang presyo bago ang Mayo na nasa $6.10/oras, umabot na sa 56% ang kabuuang itinaas hanggang ngayon.

Ayon sa email ng Nebius sa kanilang mga customer noong Mayo, ang pagtaas ng presyo ay "sumasalamin sa nananatiling malakas na demand para sa high-end na GPU computing power. Kahit na may pag-update sa presyo, nananatiling isa ang Nebius sa may pinakamurang GPU infrastructure price sa merkado." Ayon sa ulat ng Stocktwits, hanggang sa panahon ng pagsulat ay wala pang reaksyon o pahayag ang Nebius para sa bagong balita ng price hike.

Itinuro ng mga market analyst na may mas malalim na supply-demand logic sa likod ng pagtaas ng presyo na ito. Ayon kay X platform user @MelvinInvests, sinubukan munang manual na mag-adjust ng presyo ang Nebius ngunit hindi pa rin sapat para mabalanse ang demand at supply dahil sa sobrang lakas ng demand. Dahil dito, nagpatupad sila ng auction testing sa bihirang Blackwell computing power—kung saan ang aktwal na binayarang presyo ng mga customer ay 15% hanggang 20% na mas mataas kaysa sa dating pinakamataas na presyo, upang masiguro lamang ang access.

Dagdag pa ni @MelvinInvests, ayon sa pamunuan ng Nebius, may mga customer nang nagreserba ng computing power para sa Q1 at Q2 ng 2028, may mga order na umaabot sa sampung libong GPU, at ang visibility ng demand ay higit na sa 24 na buwan, mas mahaba kaysa dati na nasa 18 buwan lang.

Kapansin-pansin na ang round na ito ng pagtaas ng presyo ay sumasakop sa parehong mas lumang Hopper architecture GPU at ang mas bagong Blackwell series, na nagpapahiwatig na ang merkadong demand ay hindi lamang limitado sa isang henerasyon ng chips, kundi malawakan at sumasaklaw sa maraming uri ng AI computing power.

"Nebius ay sabay na nakikinabang sa dalawang bagay—isang banda ay patuloy na nagpapalawak ng computing capacity, habang sa kabilang banda ay nagtataas ng singil sa kasalukuyang capacity," sulat ni @MelvinInvests. Nangangahulugan ito na, basta't nanatili ang mataas na utilization, ang bawat available na GPU-hour ay magbubunga ng mas malaking kita, na makakatulong palakasin ang profitability at pabilisin ang pagbawi sa infrastructure investments.

Ang pinakahuling development sa business ng Nebius ay lalo pang nagpalakas ng kumpiyansa ng merkado. Ayon sa Stocktwits, simula noong nakatanggap ng mahalagang kontrata mula sa Microsoft noong Setyembre nakaraan, pinabilis pa ng kompanya ang expansion kasunod ng pag-acquire sa Staryps, Eigen AI, at Tavily. Noong Marso ngayong taon, inanunsyo ng Nebius na nakapirma sila ng $27 bilyon na kontrata sa Meta Platforms, at nakatanggap din ng $2 bilyon na strategic investment mula sa Nvidia.

Ang financial report ng Nvidia na inilabas nitong Miyerkules ay lalo pang nagpatunay sa malakas na demand upstream, na pinatitibay ang pananaw na magpapatuloy ang malaking pangangailangan sa computing power dulot ng AI data center construction ng malalaking tech company.

Komentaryo ni X platform user Jonah Lupton, Ang average na pagtaas ng presyo na halos 20% ng Nebius ay nagpapahiwatig na malaki pa rin ang kakulangan sa supply ng computing power sa AI ecosystem, at tinatayang ang presyo ng kasalukuyang short-term contracts ng Nebius ay posibleng umaabot na sa mahigit $60 milyon kada megawatt, at may posibilidad na umabot sa higit $80 milyon kada megawatt para sa mga susunod na Vera Rubin architecture products.

Simula ngayong taon, ang presyo ng stocks ng Nebius ay tumaas na ng halos 150%, kaya't ito ang isa sa pinakamagandang performance sa hanay ng AI concept stocks. Ayon sa Stocktwits, tumaas ng mahigit 120% ang diskusyon tungkol sa NBIS sa nagdaang 30 araw, nadagdagan din ng 7.3% ang followers, at hanggang Huwebes ng umaga, nanatili sa "bullish" rating ang sentiment ng retail investors, at mataas ang volume ng balita ukol dito.

Ang pagtaas ng presyo ng Nebius na sumasalamin sa kawalan ng balanse ng supply at demand ay unti-unting binabago ang dynamics ng kontrata sa buong industriya ng data center.

Noon, malalaking cloud provider ang may upper hand sa negosasyon at kilala sa napakahigpit nilang requirements: dapat halos 100% ang uptime bawat server rack, at may lubhang istriktong temperatura at humidity criteria. Sabi ng isang senior executive mula sa isang data center, nakaranas siya ng kontrata kung saan, kahit isang rack lang ang magka-problem sa kuryente, overheat o magka-issue ang switch, puwedeng kanselahin ng cloud provider ang anim na buwang renta; kapag umabot ng takdang level ang SLA violations, maaari pang tuluyang putulin ang lease ng cloud provider.

Anang executive, sa SLA negotiations, parating may trade-off sa pagitan ng "pinakamurang presyo" at "laban ng kontrata"—mas mahigpit ang terms, mas mataas ang presyo pero mas malaki ang risk. "Kung makukuha mo ng mas magaan na penalties ang SLA, kahit mas mababa ang presyo, sulit pa rin," aniya.

Pero habang umaangat ang bargaining power ng mga operator, unti-unti nang lumuluwag ang mga extreme contract terms na ito. Pati payment terms ay nagpapakita rin ng pagbabago. May isang insidente na ikinuwento ng isang credit executive: may customer na nagrenta lang ng maliit na bahagi ng isang malaking data center, pero sabi ng kontrata, kapag hindi ito nakabayad on time, siya ang sasagot sa kabuuang renta ng buong pasilidad sa loob ng isang panahon. Sinabi pa ng may-ari ng data center, "'Pakinggan mo, alam naming parang sobra na ito... pero nagagawa namin talaga.'"

Sa patuloy na pagnanais ng mga cloud provider gaya ng Microsoft na ma-operate agad ang mga Nvidia server rack, lalo pang tumataas ang bargaining leverage ng mga data center operator gaya ng CoreWeave—mas lalo pang lumilipat sa supply side ang control sa mga kontrata para sa computing power.