Ang “Agent” ay “nagrerebolusyon” ng sektor ng serbisyo! Muse ay muling nagsindi ng “panic”, mga stock sa pananalapi ay “nadamay”

Ang Muse, isang AI agent para sa mga consumer mula sa Meta, ay mabilis na namayagpag sa Apple App Store dahil sa napakataas na bilang ng pag-download, na nagdulot ng panibagong alalahanin sa Wall Street hinggil sa posibilidad na baguhin ng AI ang industriya ng financial services, kung saan ang mga stock ng bangko at brokerage ay nakaranas ng pinakamalaking pagbulusok sa iisang araw sa mga nagdaang buwan.

Noong Setyembre 22, malaki ang binagsak ng financial sector ng US stock market, bumaba ang S&P 500 Financial Sector Index ng halos 2%, na humila sa kabuuang merkado pababa at nagtapos nang halos tabla.

Bumagsak nang mahigit 6% ang mga brokerage na Charles Schwab at LPL Financial. Bumaba ang JPMorgan Chase ng 3.4%—ang pinakamalaking pagbaba simula Hulyo; bumaba ang Wells Fargo ng 3.9%—pinakamalaking pagbaba simula Mayo; samantalang ang Bank of America at Citigroup ay bumaba ng 3% at 2% ayon sa pagkakasunod.

Hindi rin nakaligtas ang kumpanya ng insurance na Allstate at ang travel booking platform na Booking Holdings.

Ang pangunahing alalahanin ng merkado ay, kapag naging laganap ang AI agents na tulad ng Muse, posibleng bahagyang wasakin ang mga tradisyunal na modelo ng negosyo na umaasa sa “consumer inertia” — mula sa wealth management, brokerage services, hanggang insurance pricing, lahat ay nahaharap sa panganib na malampasan o tuluyang palitan.

Ipinunto ng mga analyst na ang saklaw at tindi ng pagbentang naganap ay higit na malala kumpara sa mga kaparehong pangyayari ngayong taon.

Ayon kay Devin Ryan, direktor ng pananaliksik ng Citizens Financial Services at fintech, "Bagama’t wala pang AI agent na kayang baguhin agad ang buong industriya, ang sunod-sunod na paglulunsad ng mga produkto nitong mga nagdaang buwan ay lumilikha ng kwento sa merkado — na ang mundo ay nagbabago at kasabay nitong tumataas ang kawalang-katiyakan."

Ang banta ng AI agents sa mga institusyong pinansyal ay hindi lang sa aspeto ng pagpapalit sa mga human advisor o pagpigil sa premium channeling. Ang tunay na disruptive power nito ay ang kakayahang awtomatikong magsagawa ng comparison shopping, mag-switch ng serbisyo at mag-manage ng bayarin para sa users. Diretso nitong winawasak ang mga negosyo na umaasa sa "consumer inertia" — kung saan ang mga users ay karaniwang nagpapatuloy sa kanilang kasalukuyang pag-uugali sa paggastos kapag walang aktibong desisyon na ginagawa.

Ayon sa isang research note mula sa trading desk ng Goldman Sachs, habang patuloy na umuunlad ang kakayanan ng AI agents sa price comparison, booking, at customer service, industries tulad ng telecom, insurance, at utilities na umaasa sa recurring bills, negotiable pricing, at add-on services ang unang makakaramdam ng pressure.

Noong Martes, ang "consumer inertia" risk stock basket ng Goldman Sachs ay bumagsak ng 2.6% sa loob ng isang araw, pinakamalala sa anim na buwan; higit 7% ang kabuuang binagsak sa nakaraang anim na trading days. Kasama sa risk basket ng Goldman Sachs ang AT&T, T-Mobile, Allstate, Progressive, Netflix, Paramount Skydance, Expedia, Booking, at iba pa.

Ayon kay Rhys Williams, chief strategist ng Wayve Asset Management:

Walang duda na negatibong salik ang Muse para sa mga kumpanyang ito. Sa ngayon parang bago lang ito, pero sa tingin ko dalawang taon mula ngayon lahat tayo ay gagamit na ng agents.

Pinakamalakas ang pagbagsak ng mga brokerage stocks sa insidenteng ito. Lampas 6% ang binagsak ng Charles Schwab, mahigit 7% ang LPL Financial, habang bumaba rin nang malinaw ang Raymond James at Ameriprise Financial.

Paliwanag ni Devin Ryan ng Citizens Financial Services at fintech, hindi lang limitadong salik ang banta ng AI sa pagpapalit sa human advisors, pagpapaliit ng kita at fee compression.

Sa pananaw niya, maaaring higit pang mapabuti ng AI agents ang pamamahala ng pondo — tulad ng tax loss harvesting — kaya bumababa ang oras na ‘nakatiwangwang’ ang pera sa brokerage accounts, at lumiit ang kita ng kumpanyang nabubuhay sa idle funds ng customers. Sabi ni Ryan:

Kung isang AI agent ay walang tigil na nag-ooptimize ng asset allocation, mauubos na nga ba ang natitirang cash balances sa sistema?

Kapansin-pansin, hindi ito ang unang beses na naganap ang ganitong panic. Mas maaga ngayong taon, inilunsad ng fintech na Altruist ang personalized tax strategy tool, na naging sanhi rin ng pagbenta sa merkado; nitong Pebrero, noong inilabas ng Anthropic ang Claude agent tool, bumagsak din ang mga software-as-a-service stocks.

Ngunit naniniwala ang mga analyst na dahil sa bilyong-bilyong user base ng mga app ng Meta, mas malawak at mas mabilis ang magiging saklaw ng epekto ng Muse.

Bangko stocks nalalagay sa panganib, lumalaki ang fundamental risks

Bukod pa sa epekto ng AI agents, nahaharap ang banking sector sa sarili nitong mga hamon sa fundamentals.

Binanggit ng Wall Street Insights na ayon kay Bank of America CEO Brian Moynihan, ang sales at trading revenues sa third quarter ay "magiging isa sa pinakamaganda naming Q3 performances, pero halos pareho lang kumpara sa nakaraang taon."

Sinabi rin ni Wells Fargo CFO Mike Santomassimo sa Barclays’ financial industry conference noong nakaraang linggo, na magpapatuloy ang paglago ng core businesses tulad ng lending, pero posibleng bumagal ang growth rate kumpara sa unang kalahati ng taon. Ang pahayag na ito ay nagdulot ng mas malawak na pullback ng bank stocks noong nakaraang linggo.

Samantala, sa kalagitnaan ng Federal Reserve rate hike cycle, patuloy na umiikli ang yield curve na nagpapaliit ng net interest margin ng mga bangko.

Sa kabila ng takot sa merkado, may ilang investor at consultants na nagpapaalala na huwag maging sobra ang pag-aalala.

Ayon kay Alois Pirker, tagapagtatag ng Pirker Partners na isang wealth management consulting firm, malaki ang advantage ng malalaking financial institutions dahil sa lawak ng kanilang client data—may natural silang upper hand sa tech transformation, "Isa itong napakalaking pagkakataon para sa kanila," pero kailangan ng panahon para magbago, "Dahil hindi mo basta napapalingon ang isang ocean liner nang magdamag."

Noong nakaraang linggo, inilunsad ng Anthropic ang Claude workflow tool na na-integrate na sa mga platform tulad ng Schwab at Vanguard. Ibinahagi ng portfolio manager ng Gabelli Funds na si Macrae Sykes sa isang email, "Kung magagawang magamit ni Schwab ang alatang ito para mapabuti ang serbisyo sa mga advisors, mapataas ang quality ng recommendations at efficiency ng asset acquisition, makikinabang sa huli ang kumpanya sa custodianship at client engagement."

Mas maingat naman ang pananaw ng mga strategist ng Goldman Sachs: "Mas komplikado at mas subtle ito kaysa sa simpleng 'bumili ng anumang AI'.

Habang sunod-sunod maglabas ang Anthropic at OpenAI ng mas abot-kayang cutting-edge models, ang susunod na AI wave ay posibleng hindi na nakakonsetrate sa iilang labs na may mahal na GPU clusters, kundi milyun-milyong decentralized agents na sabay-sabay kikilos.

Lubos nitong babaguhin ang pangangailangan sa AI infrastructure, at ang sektor ng pananalapi ay patuloy na aarangkada at mag-aadjust habang dumadaan sa prosesong ito.