US Stock Market Overnight | Tumaas sa 69.7% ang tsansa ng Federal Reserve na magtaas ng interes ngayong Oktubre, bumaba ang tatlong pangunahing index, SK Hynix (SKHY.US) bumagsak ng higit sa 3%

Nalalaman ng APP ng Zhihui Pinansyal na noong Miyerkules, malakas ang datos ng PMI ng US para sa Setyembre, na nagdulot ng pag-aalala sa mga mamumuhunan na maaaring magtaas pa rin ng interes ang Federal Reserve. Ayon sa “Federal Reserve Watch” ng CME, ang posibilidad na panatilihin ng Federal Reserve ang rate sa 3.75%-4.00% sa pulong ng Oktubre ay 30.3%, habang ang tsansa na magtaas ng 25 basis points ay 69.7%. Para Disyembre, ang tyansa na manatili sa 3.75%-4.00% ay 6.5%, ang tsansa ng kabuuang taas ng 25 basis points ay 38.7%, at ang tsansa ng kabuuang taas ng 50 basis points ay 54.8%.

Dahil sa pangamba sa implasyon na nagtulak sa pagtaas ng ani ng bonds ng US, ang yield ng 10-taong treasury ay tumama sa 5.135%, pinakamataas mula Hulyo 2007 at pinakamalaking daily jump mula Abril 7, 2025. Ang yield ng 2-taong treasury ay umabot sa pinakamataas simula Mayo 2024, na nasa 4.947%.

【US Stock Market】 Sa pagtatapos ng kalakalan, bumaba ang Dow Jones ng 351.27 puntos, o 0.68% pababa sa 51512.42 puntos; bumaba ang S&P 500 ng 58.25 puntos, o 0.75% sa 7706.39 puntos; bumaba ang Nasdaq Composite Index ng 308.24 puntos, o 1.13% sa 26936.04 puntos. Bumulusok ng mahigit 3% ang SK hynix(SKHY.US), tumaas ng 1% ang Meta(META.US), at bumaba ng 2% ang Amazon(AMZN.US). Bumulusok ng 1.44% ang Nasdaq Golden Dragon China Index, at bumaba ng 4.7% ang Alibaba(BABA.US).

【European Stock Market】 Bumaba ang German DAX30 ng 188.16 puntos, o 0.73% sa 25411.85 puntos; tumaas ang UK FTSE 100 ng 1.92 puntos, o 0.02% sa 10710.25 puntos; bumaba ang French CAC40 ng 31.50 puntos, o 0.39% sa 8123.41 puntos; bumaba ang Euro Stoxx 50 ng 23.87 puntos, o 0.38% sa 6300.85 puntos; bumaba ang Spanish IBEX35 ng 160.47 puntos, o 0.81% sa 19631.33 puntos; at bumaba ang Italyanong FTSE MIB ng 79.33 puntos, o 0.15% sa 52016.50 puntos.

【Asian Stock Market】 Tumaas ang Korea Composite Index ng 0.9%, tumaas ang India Bombay 30 Index ng 0.4%

【US Dollar Index】 Tumaas ang index ng dolyar ng US vis-à-vis sa anim na pangunahing pera ng 0.49% sa araw, na nagtapos sa foreign exchange market sa 101.096. Sa pagtatapos ng New York market, ang 1 euro ay katumbas ng 1.1387 US dollars, mas mababa kaysa sa dating 1.1442 US dollars; 1 pound sterling ay katumbas ng 1.3243 US dollars, mas mababa kaysa sa dating 1.3335 US dollars. Ang 1 US dollar ay katumbas ng 158.27 yen, mas mataas kaysa sa dating 157.50 yen; 1 US dollar ay katumbas ng 0.8244 Swiss franc, mas mataas kaysa 0.8212 Swiss franc; 1 US dollar ay katumbas ng 1.4097 Canadian dollar, mas mataas sa dating 1.4068 Canadian dollar; 1 US dollar ay 9.9169 Swedish krona, mas mataas sa dating 9.8487 krona.

【Cryptocurrency】 Ang bitcoin ay bumaba sa ibaba ng $85,000, sa oras ng pagsulat ay nasa $84,609; bumaba ng mahigit 2% ang ethereum sa $2,690.

【Langis】 Tumaas ang presyo ng light crude oil futures para delivery ng Nobyembre sa New York Mercantile Exchange ng $1.64, nagtapos sa $92.16 kada barel, up 1.81%; ang London Brent crude futures para delivery ng Nobyembre ay tumaas ng $3.83, nagtapos sa $103.08 kada barel, up 3.86%.

【Precious Metals】 Ang spot gold ay $4,286.81 kada ounce; ang spot silver ay $64.45 kada ounce.

【Balitang Makroekonomiya】

Pinalawak ng US ang bond repurchase program habang may agam-agam ang merkado sa presyur sa fiscal deficit. Ayon sa US Treasury, bibili ito sa Huwebes ng hanggang $6 bilyon ng mas mahahabang tenor ng government bonds—ang unang operasyon mula pinalawak ni Secretary Besant ang repurchase plan, upang pigilan ang kamakailang pagtaas ng gastos sa paghiram. Ang limit ng buyback ngayon ay triple sa $2 bilyon na inianunsyo noong Agosto. Ang orihinal na plano ay nakansela sa isang sorpresa na anunsyo noong Agosto 19, kung saan sinabi ng Treasury na ito ay dodoblehin kahit papaano ang ganitong operasyon. Pagkalabas ng anunsyo, nagpatuloy ang pagbagsak ng 20-to 30-year US Treasuries na target ng buyback, at ang yield ng 30-year US Treasury ay pansamantalang tumaas sa 5.38%, malapit sa high ng buwan na ito na 5.40%, at pinakamataas simula 2007. Sa kabila ng mga puna na ang galaw ay parang market intervention at hindi solusyon sa structural fiscal challenges, ipinagtanggol ni Besant ang expansion ng buyback, sinasabing kailangan ang kilos dahil “lumilihis na” sa ekilibriyong presyo ang merkado. Pinayuhan ng International Institute of Finance (IIF) noong Miyerkules na ang “financial engineering” ay hindi solusyon sa dynamikong utang; ang pag-intervene sa pamamagitan ng pagbili ng securities sa secondary market ay “maaaring magdala ng pansamantalang ginhawa, ngunit hindi malulutas ang mga structural factors sa paglobo ng utang.”

Umabot sa pinakamataas sa mahigit limang taon ang aktibidad ng mga negosyo sa US—mas lumakas ang inflationary pressure. Dahil sa pagdagsa ng bagong mga order, bumilis noong Setyembre ang business activity sa US sa pinakamataas sa mahigit limang taon; pero nagdulot din ito ng pressure sa supply chain at nagtaas sa mga presyo. Iniulat ng S&P Global noong Miyerkules na ang preliminary value ng composite PMI ng US noong Setyembre ay umakyat sa 58.4, pinakamataas mula Hulyo 2021, at mas mataas kaysa Agosto na 56.0. Ang pagtaas sa PMI ay nagpapakita ng malakas na paglago sa serbisyo at manufacturing sectors. Sinabi ng S&P Global na ang PMI na ito ay tugma sa US economic growth na humigit-kumulang 5% annualized rate. Napansin din ng institusyon na tumaas nang malaki ang backlogs at supply chain delays, “senyales ng kakulangan sa kapasidad at tumutulak pataas sa presyo.” Sabi ni Chris Williamson, chief business economist ng S&P Global Market Intelligence, “Parehong napakalakas ng aktibidad sa manufacturing at services sa ngayon. Pero kung aalisin ang epekto ng pandemic, kalakip ng porsiyento ng paglago ay isa sa mga pinakamatinding bottleneck sa supply chain sa kasaysayan ng survey ng halos 20 taon.” Pangunahing sanhi ng supply constraints ang digmaan ng US at Israel laban sa Iran, na pumapasok na sa ikapitong buwan.

Pinuna ni Hassett ang mga opisyal ng US Fed na sumusuporta kamakailan sa taas-interest, humiling na ibalik ang ‘independence’. Pinuna ng US White House National Economic Council Director na si Hassett noong Miyerkules ang mga opisyal ng Federal Reserve na sumusuporta sa karagdagang pagtaas ng rates, sinabing nakakabahala ang patuloy na paghihigpit ng polisiya ng Fed kahit malapit na sa 2% ang core inflation. Ayon kay Hassett, “Bakit magtataas pa?” at kinuwestyon rin ang mga opisyal na hindi itinalaga ni Trump na sumusuporta sa karagdagang taas. Sinabi ni Hassett na pinamumunuan ni Fed chairman Walsh ang isang “sobrang politisadong Fed” at kritikal na ibalik ang independence ng Fed. Pinuna niya na may mga senior Fed officials na, kahit wala na sa leadership, ay nananatili sa Fed. Pinanigan niya sina Powell at Barr, sinabing iba ito sa dating tradisyon matapos magpalit ng pamunuan sa Fed. Kamakailan, marami ring Fed officials ang nagbigay ng hawkish na signal. Ayon kay Barr, maaaring kailanganin pa ng karagdagang taas para maibalik ang inflation sa 2% goal; sina Collins at Musalem ay nagpakita rin ng suporta sa karagdagang taas. Ang pinakabagong economic forecast ng Fed ay nagpapakitang 16 na opisyal ang umaasang may isa pang taas ngayong taon.

【Stock Updates】

Ulat: TSMC(TSM.US) wafer foundry presyo tiyak nang tataas ng 3% hanggang 6%. Ayon sa ulat, tiyak nang tataas ang presyo ng wafer foundry ng TSMC. Sabi ng mga source sa supply chain, lumalagpas sa 100% ang utilization rate ng 8-inch plant at overloaded ang mga proseso sa ibaba ng 45 nanometers ng TSMC; ang visibility ng orders ay abot na ng 2030, at tiyak na mag-aadjust ng Wafer Out price simula Enero 2027 depende sa proseso, may pagtaas na mga 3~6%. Sinasabing mas mataas ang taas-presyo sa advanced process, at ang mature at special process ay iba-iba ang negotiation depende sa produkto, utilization rate, at estado ng customer. Ang planta sa Arizona, US ay nagpapakita ng mataas na manufacturing cost at nanatili ang foundry quotation sa mataas na lebel. Hindi naman nagbibigay ng komento ang TSMC sa merkado tungkol dito.

Pangulo ng Microsoft: Hindi dapat umasa lang sa ilang model company ang AI safety. Sinabi ng Pangulo ng Microsoft (MSFT.US) na si Brad Smith na sinusuportahan ng Microsoft ang pagtatatag ng independent safety assessment institutions para sa artificial intelligence upang itaguyod ang AI safety. Aniya, ang AI safety ay hindi lang dapat nakaasa sa iisa o dalawang model company; mahalaga man ang model enterprises gaya ng OpenAI at Anthropic, mahalaga rin ang mga software firm na responsible sa pag-control at pag-monitor ng AI agents. Sinabi ni Smith na ang Microsoft ay kasali na sa AI safety assessment sa pamamagitan ng joint safety committee kasama ang partner na OpenAI, at sinusuportahan ang paglalagay ng human shutdown mechanism para sa advanced AI. Naniniwala siya na kailangan ng layer ng proteksyon sa AI safety at hindi dapat sentralisado ang susi ng control. Dagdag pa ni Smith, tuloy ang plano ng Microsoft na gumamit ng 200Mw computing capacity sa AI data center sa UAE at naniniwala siyang magandang panahon para mamuhunan sa Middle East. Tungkol sa layunin ng Microsoft na maging carbon negative bago 2030, sinabi niyang maaaring kailanganin nilang rebisahin ang dating landas na itinakda.