Pagsilip sa US Stocks | Mixed ang galaw ng tatlong pangunahing stock index futures, Dollar Index malapit sa pinakamataas na halaga ngayong taon, Schneider Electric balak bumili ng PTC (PTC.US) sa halagang $22.6 bilyon
Ang tatlong pangunahing stock index futures sa US ay may iba’t ibang galaw.
Paggalaw ng Merkado Bago Magbukas ang Kalakalan
1. Noong Oktubre 5 (Lunes) bago magbukas ang merkado, magkahalo ang galaw ng tatlong pangunahing indeks ng stock futures sa US. Sa oras ng pagsulat, ang Dow futures ay tumaas ng 0.06%, ang S&P 500 index futures ay tumaas ng 0.01%, habang ang Nasdaq futures ay bumaba ng 0.21%.
2. Sa oras ng pagsulat, ang DAX index ng Alemanya ay umakyat ng 0.14%, ang FTSE 100 ng UK ay tumaas ng 0.51%, ang CAC40 ng Pransya ay bumagsak ng 0.76%, at ang Euro Stoxx 50 ay tumaas ng 0.01%.
3. Sa oras ng pagsulat, bumaba ng 0.83% ang WTI crude oil, na nasa $90.35 bawat bariles. Tumaas ng 0.36% naman ang Brent crude oil, na nasa $102.62 bawat bariles.
Balitang Pangmerkado
Malapit nang I-anunsyo ang ISM Services Index ng US para sa Setyembre: Mahalaga ang Presyo at Bahagi ng Trabaho. Iaanunsyo ng Institute for Supply Management (ISM) ng US ang ISM Services PMI para sa Setyembre ngayong Lunes. Ayon sa datos, ang ISM Services PMI noong Agosto ay 55.4, mas mataas kaysa 54.1 noong Hulyo, at nanatiling nasa expansion territory (lampas 50) sa loob ng magkakasunod na 26 na buwan. Ang business activity index ay tumaas sa 61.7, habang ang new orders index ay tumaas sa 60.9, senyales na nananatiling malakas ang demand sa serbisyo. Gayunpaman, may dalawang sub-index na dapat bigyan ng pansin. Ang employment index para sa serbisyo noong Agosto ay 47.8 lamang, pangalawang sunod na buwan nang nasa contraction zone; kasabay nito, ang prices paid index ay tumaas sa 72.6, na pinakamataas mula Agosto 2022. Ipinapakita nito na kasalukuyang nararanasan ng sektor ng serbisyo ng US ang kumbinasyong "malakas ang demand, mahina ang employment, at mataas ang price pressure". Kaya, kung magpapatuloy ang Setyembre data na lampas sa 70 ang price index at sabay na gumanda ang employment sub-index, maaaring mapalakas pa ang pananaw na matatag pa rin ang ekonomiya at nagpapatuloy ang inflationary pressure—na maaaring maghikayat sa karagdagang pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve ayon sa merkado.
Ang DollarIndex ay malapit na sa pinakamataas nitong antas ngayong taon, tumitindi ang panganib ng overbought scenario.Muling naglalagablab ang presyur sa pananalapi ng Europa at kawalang-katiyakan sa politika, kaya’t tumaas ang dollar bilang save-haven. Dahil sa paghina ng euro, tumaas ng 0.4% ang Bloomberg Dollar Spot Index, ipinagpatuloy ang tatlong linggong tuloy-tuloy na pag-akyat at malapit na sa pinakamataas na lebel ngayong taon. Ngunit ipinapakita ng ilang indicators na overbought na ang dollar at nahaharap sa posibilidad ng reversal. Nakatuon ang market sa US ISM Services PMI ngayong linggo, employment data, Michigan consumer sentiment index sa Biyernes, pati na rin sa FOMC meeting minutes (na sumasalamin sa unang pagtaas muli ng interest rate ng Federal Reserve sa loob ng tatlong taon) at mga pahayag ng opisyal, upang matukoy ang landas ng interest rate. Binalaan ni Marinov, Head ng G10 FX Research ng Credit Agricole, na ang overbought at overvalued na dollar ay sensitibo sa negatibong datos; kung mare-reassess ng mga investor ang hawkish consensus ng FOMC, maaaring humina ang dollar. Iminumungkahi ng kanilang modelong mag-long sa pounds at Swedish krona laban sa dollar.
Naabot ng Raw Sugar Futures ang Halos Dalawang Taon Nang Mataas Dahil sa Pabigat na Alalahanin sa Global Supply Shortage. Patuloy ang pagtaas ng raw sugar futures, kasabay ng lumalalim na mga alalahanin sa panahon at produksyon ng mga pangunahing bansa, na nagdudulot ng tumitinding pangamba sa pagtitipon ng global supply. Tumaas ng 2% ang pinakainaabangang raw sugar futures sa New York, pinaka-mataas mula Disyembre 17, 2024, ipinagpapatuloy ang halos 8% na pagtaas noong nakaraang linggo. Kasabay ding tumaas ang white sugar futures. Pinapalala ng El Niño weather pattern ang alalahanin sa supply ng lahat ng agricultural market, at hinuhulaan na ang mga pananim ng asukal ang unang lubos na maaapektuhan. Inaasahan ng merkado noong simula ng taon na magkakaroon ng sobra sa supply ng asukal, subalit binabago na ngayon ng panganib sa panahon ang pananaw na ito. Ayon kay Chris Beauchamp, Chief Market Analyst ng IG investment and trading platform, “Ang pagtaas ng presyo ng asukal ay pangunahing itinutulak ng alalahanin sa panahon, at maaari pang subukan ang taas na naabot noong Agosto.” Sa Brazil, pinakamalaking prodyuser ng asukal, sobra ang pag-ulan kaya bumagal ang pag-aani at pagproseso ng tubo. Sa India, pangalawa sa mundo, humina ang monsoon sapul noong 2015 kaya inaasahan ang pagbaba ng sugar production. Sa Europa, hinulaang mababa sa lima-taong average ang yield ng beets ng EU crop monitoring division. Sa normal na sitwasyon, puwedeng punuan ng ibang rehiyon ang kakulangan kung bumaba ang produksyon sa isa, ngunit kung sabay-sabay na kapos ang maraming pangunahing bansa, maaaring lumiit ang flexibility sa supply.
Babala ng CEO ng Saudi Aramco: "Nakakatakot Kaliit" na Buffer ng Global Oil Supply. Nagbabala si Amin Nasser, CEO ng Saudi Aramco, noong Lunes sa London na ang imbakan ng langis na nagsisilbing buffer para sa global supply shocks ay "nakakatakot kaliit", at maliban kung muling magbubukas ang Strait of Hormuz, maaari pang lumala ang risk sa merkado. Ilang araw bago nito, nagdesisyon ang G7 at mga kasosyo nito na maglabas ng hanggang 100 milyong bariles ng emergency oil at diesel reserve para pababain ang presyo ng gasolina. “Hanggang hindi muling nagbubukas ng buo ang Hormuz at hindi bumabalik ang kumpiyansa sa merkado, masakit na realidad na lalong tataas ang pressure sa presyo ng crude at refined oil,” aniya sa London Energy Intelligence Forum. “Malubha na ang kakapusan sa supply ng crude oil, ngunit mas matindi ang pagtaas ng presyo ng mga produktong refined oil.” Sinabi rin ni Nasser na ang paglalabas ng almacen ay bibili ng kaunting oras para sa mga ekonomiya ngunit hindi nito aayusin ang imbalance ng supply at demand. Sinabi niya na kahit magbukas muli ang kritikal na shipping chokepoint ng Hormuz, maaaring umabot ng hanggang dalawang taon bago mapunan ng energy consumers ang imbakan.
CIO ng DBS: Price-to-earnings ratio ng Nvidia (NVDA.US) ay 17 lang, Malayong Pangarap Pa ang AI Tech Bubble. Ayon kay Hou Wey Fook, Chief Investment Officer ng DBS Group, ang price-to-earnings ratio ng Nvidia at inaasahang 70% growth rate ng kita sa susunod na taon ay nagpapakitang malayo pa ang AI-driven tech stock sa bubble territory. Sa datos, ang kasalukuyang presyo ng Nvidia ay halos 17 beses ng inaasahan nitong kita sa susunod na 12 buwan. Inihalintulad ni Hou ang valuation na ito sa 100x valuation ng Cisco (CSCO.US) bago pumutok ang dot-com bubble. “Kung ang valuation ng benchmark firm sa AI trading ay nasa teen multiples lang, paanong sasabihing bubble ito?” sabi niya sa isang panayam, at idinagdag na nananatiling may tailwind ang semiconductors at AI rally na ito. Gayunpaman, pinapayo pa rin ni Hou ang paggamit ng "barbell" na estratehiya para “makontrol ang pangkalahatang volatility ng portfolio”: pagsamahin ang growth tech stocks sa investment-grade fixed income upang panatilihing matatag ang kita, kasabay ng paggamit ng hedge funds at ginto bilang panangga sa risk sa gitna.
Balita Ukol sa Indibidwal na Stocks
Nakatakdang Bilhin ng Schneider Electric ang US Engineering Software Developer PTC (PTC.US) sa Halagang $22.6 Bilyon. Nakipagkasundo ang Schneider Electric ng Pransya sa isang all-cash acquisition deal para sa US industrial software company na PTC, na may kabuuang valuation na $22.6 bilyon, bilang bahagi ng estratehiya nitong palakasin ang AI sa industriya. Inanunsyo ng Schneider Electric nitong Lunes na nag-alok ito ng $205 bawat share para bilhin ang PTC, 42% premium mula sa huling closing price nito. Inirekomenda na ng board ng PTC na suportahan ng mga shareholders ang deal. Tumaas nang 36% ang PTC bago magbukas ang kalakalan.
Nakipagkasundo Ang Qualcomm (QCOM.US) at Huawei sa Multi-year Patent License Agreement. Ipinahayag ng Huawei at Qualcomm nitong Lunes ang isang multi-year at malawakang patent license agreement na sumasakop sa cross-licensing ng patent portfolios ng dalawang panig sa larangan ng 5G, computing, artificial intelligence, at networking, pati na pagbili ng Qualcomm ng ilang US patents mula Huawei. Magiging opisyal ang kasunduan kasunod ng regulatory approval. Ayon sa ulat, ito ang kauna-unahang patent license agreement ng Huawei at Qualcomm na sumasakop sa 5G technology. Umabot nang higit 4% ang pagtaas ng Qualcomm bago magbukas ang kalakalan.
BP (BP.US) Target na Taasan ang Capital Efficiency, Nagpapabilis ng Restructuring ang CEO Pagkatapos ng Anim na Buwan. Ayon sa BP CEO na si Meg, kailangang taasan ang capital efficiency para sa shareholders. Sa anim na buwan niyang pamumuno, sinimulan niyang muling hubugin ang oil giant. Sinabi ni Meg sa London Energy Intelligence Forum, “Napaka-importanteng mag-desisyon. Sa nakaraan, hindi namin nagawa ng maayos ang paghawak sa kapital ng shareholders.” Bilang unang externally appointed CEO ng BP, mabilisan niyang ipinatupad ang restructuring matapos ang maraming taon ng mababang performance ng BP. Kasama sa mga hakbang ang pagbenta ng low-return assets, pag-streamline ng corporate structure, at pagtalaga ng bagong chairman. Sinabi niya noong Agosto na hindi sapat ang performance ng BP at “napakarami nang nasayang na halaga.” Ang pagtaas ng presyo ng langis at gas dahil sa digmaan sa Iran ay tumulong kay Meg sa mabilis na restructuring. Gayunman, tumanggi siyang ibunyag kung kailan magbabalik ang BP sa stock buybacks at sinabi na magpapatuloy ang pagbabayad ng utang at hindi magdadagdag ng gastusin. Dagdag ni Meg, “Sa industriyang ito, BP ang may pinakamataas na leverage sa loob ng higit sampung taon.”
Mula Micron (MU.US) Hanggang Foxconn: Sunod-sunod ang Earnings Beats sa AI Industry Chain, Nanatiling Mataas ang Gastusing Pangkabuuang Infrastructure Worldwide. Inanunsyo ng partner ng Nvidia (NVDA.US) na Foxconn ang mas mataas sa inaasahang kita ngayong quarter, palatandaang nananatiling malakas ang gastusin para sa global AI infrastructure. Sa tatlong buwan hanggang Setyembre, umabot sa NT$3.03 trilyon (humigit-kumulang $95.4 bilyon) ang kita ng Foxconn, tumaas ng 47% year-on-year. Ang inaasahan ng analysts ay NT$2.83 trilyon. Bago pa ang malakas na earnings ng Foxconn, naglabas na rin ng positibong guidance ang Micron Technology noong nakaraang linggo, patunay pang hindi humuhupa ang AI spending. Kahit na humihiling ang mga executive ng OpenAI at Anthropic na pabagalin ang AI development at siguraduhing nasa kontrol pa rin ng tao, hindi pa rin bumabagal ang paggasta sa sektor na ito.
Itinuring Muling Top Pick ng Morgan Stanley ang Nvidia (NVDA.US) sa Semiconductor Sector, Industriya Lumilipat ng Bottleneck sa Data Center Infrastructure; Lumalawak ang Pagkakataon Sa Pamamagitan ng SpaceX at Amazon. Sa pinakabagong research report ng Morgan Stanley, itinuturing muling top pick ang Nvidia (NVDA.US) sa semiconductor space, pinananatili ang “overweight” rating, at target price na $300. Naniniwala ang institusyon na ang bottleneck ng industriya ay mabilis na nalilipat mula sa kapasidad ng semiconductors patungo sa bilis ng pagtatayo at paraan ng pagpopondo ng bagong data center, at samantalang malakas ang produkto, global ecosystem, at financial capacity ng Nvidia, magtatamasa ito ng bahagi sa industriya. Maganda rin ang outlook sa Muse smart agent at dagdag na customer collaborations na magdadala ng incremental growth, at may potential na tumaas pa ang valuation ng kumpanya. Binibigyang-diin ng Morgan Stanley na ang kasalukuyang PE ratio ng Nvidia sa forecasted earnings para sa 2028 fiscal year ay 15 lamang, napaka-attractive ng valuation; kahit hindi lumawak ang PE, maggagarantiya pa rin ng solidong returns ang earnings growth.
Mahalagang Economic Data at Mga Kalendaryo ng Kaganapan
22:00 oras ng Beijing: US September ISM Non-Manufacturing PMI
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Na-update na bersyon 4 - Pilit na itinutulak ng mamumuhunan na si Ariel ng Mattel ang pagbebenta ng kumpanya sa gitna ng pag-stagnate ng proseso ng paglilipat mula sa pagkalugi patungo sa kita
Hawak ng Ariel ang 5.4% ng shares ng Mattel at sinabing ang stock na ito ay lubhang minamaliit pa rin ang halaga. Sinabi ng Mattel na ikokonsidera nila ang opinyon ng Ariel at ng iba pang mga shareholders. Ayon sa isang mapagkakatiwalaang source, nakipag-ugnayan ang Authentic Brands sa Mattel noong nakaraang linggo, at ang kanilang pagtataya ay maaaring umabot sa humigit-kumulang $6 bilyon. Sa ika-10 na talata ay nadagdag ang komentaryo ng isang analyst at nagdagdag ng chart. Noong Oktubre 5, iniulat ng Reuters na isang liham na nakuha ng ahensya ang nagsasabing hinihimok ng isang malaking shareholder ng Mattel (MAT.O) ang kumpanya ng manika na Barbie na pag-aralan ang posibilidad ng pagbebenta, dahil ang paglago ng kanilang operasyon at kita ay tila natigil na. Ayon sa Ariel Investments, na may 5.4% ng shares sa Mattel, nananatiling mababa ang pagtaya ng market sa halaga ng kumpanya. “Sa estima namin, ang mga strategic buyer ay magbabayad ng higit pa sa kasalukuyang presyo ng inyong shares,” sulat ni John Rogers, co-CEO ng Ariel, sa board ng Mattel. Dagdag pa ng Ariel na ang mga pagpipilian ng Mattel ay kinabibilangan ng pagbebenta ng mahahalagang asset, pagsanib, at/o direktang pagbenta ng kumpanya. Ayon sa Ariel, maaaring maging interesado ang ibang kumpanya ng laruan, mga entertainment company, at mga tradisyonal na private equity firm sa assets ng Mattel. Sa mga nakaraang taon, bagama’t naging matagumpay ang pelikulang “Barbie” at naging stable ang negosyo, nahirapan pa rin ang Mattel na mapanatiling mataas ang sales at nakaranas ng pagtaas ng gastos. Anim na magkasunod na quarter nang bumaba ang kanilang operating profit. Umangat ng 0.9% ang share price nito sa after-hours trading sa $16.2. Kasabay ng hakbang ng Ariel, nagkakaroon ng pagbabago sa pamunuan ng Mattel. Nitong nakaraang buwan, nagbitiw si CEO Ynon Kreiz at lumipat bilang co-Chief Executive Officer ng Paramount Skydance (PSKY.O). Papalitan siya ng board member na si Roger Lynch sa susunod na buwan. Si Lynch ay dating editor-in-chief ng Vogue at dating namuno sa Condé Nast. Sa tugon ng Mattel sa email ng Reuters, sinabi nilang: “Nakatuon ang aming board at management team na protektahan ang interes ng lahat ng shareholders at ikokonsidera namin ang mga pananaw ng Ariel Investments pati na rin ng iba pang shareholders.” Ito na ang pangalawang beses ngayong taon na mayroong investor na hinihikayat ang Mattel na pag-aralan ang mga strategic na opsyon. Noong Mayo, nanawagan ang Southeast Asset Management na suriin ang iba’t ibang posibilidad, kabilang ang privatization, pag-acquire ng Hasbro (HAS.O), o pagbebenta sa isang malaking media company na maaaring mas mataas ang valuation kaysa open market. Noong nakaraang linggo, ayon sa isang source ng Reuters, nilapitan ng Authentic Brands Group (AUTH.N) ang Mattel para sa isang potensyal na deal na aabot sa $6 bilyon o higit pa. Ngunit wala pang katiyakan kung tatanggapin ng Mattel ang alok ng Authentic Brands at wala ring pormal na proseso ng pagbebenta sa ngayon. Pagkalabas ng balitang ito, biglang tumaas ang stock price ng Mattel. Bagaman may rebound, bumaba pa rin ng halos 20% ang stock ngayong taon. Ayon sa London Stock Exchange Group (LSEG), ang 12-buwan na forward price-to-earnings ratio ng Mattel ay 9.99, na mas mababa kaysa sa industry average na 14.03. “Sinasalamin lamang nito ang pagkadismaya ng market sa tila paghinto ng paglago ng negosyo. Sa kasalukuyang valuation, maaaring ito na ang tamang panahon para ibalik ang kumpiyansa sa negosyo, na posibleng gawin sa labas ng public eye,” sabi ni Jaime Katz, analyst sa Morningstar.
42% premium, limang taon bago makabawi sa gastos ng kapital, Schneider Electric nag-record ng 23 bilyong pagbili sa PTC, bagsak ang presyo ng stock
Ang pag-acquire ng Schneider Electric sa kumpanya ng industrial software na PTC ay ang pinakabagong hakbang ng mga kumpanyang industriyal sa Europa para pabilisin ang pagtaya sa AI. Kahit na kinikilala ng mga analyst ang estratehikong lohika ng hakbang, mabigat ang gastos ng transaksyon. Tinatayang ang operating profit ng PTC hanggang 2031 ay mga $1.5 bilyon lamang, at ang inaasahang pagtitipid sa gastos na makakamit makalipas ang tatlong taon ay makakadagdag lamang ng $280 milyon.
Spacex tumaas ng 7.6%, nagtala ng pinakamataas na presyo mula Hunyo, tumulong kay Musk na "mabawi" ang trilyong-dolyar na titulong bilyonaryo
Tumaas ng halos 8% ang presyo ng stock ng SpaceX noong Lunes, muling lumampas ang netong yaman ni Musk sa $1 trilyon, na umabot sa humigit-kumulang $1.03 trilyon, at muling naging pinakamayamang tao sa mundo. Naglabas ang Morgan Stanley ng ulat na nagpapakita ng positibong pananaw, na nagtakda ng target price na $300 at binigyang-diin na undervalued ang kompanya. Ilan sa mga dahilan ng pag-akyat ay ang inaasahang pag-recover ng Starship, pagpapalawak ng AI na negosyo, at kontratang pang-depensang mahigit $12.7 bilyon.
Ngayong taon, mga tech na bilyonaryo lang ang kumikita: Lumobo ang kanilang yaman ng $845 bilyon dahil sa AI craze, halos 40% dito ay napunta kay Musk
Ayon sa Bloomberg Billionaires Index, sa 500 pinakamayayamang tao sa mundo, humigit-kumulang 100 na bilyonaryo mula sa industriya ng teknolohiya ang tumaas ang pinagsamang yaman ng $845 bilyon sa unang siyam na buwan ng taon, na siyang pinakamataas na rekord sa kasaysayan para sa parehong panahon. Samantala, ang pinagsamang kayamanan ng mga bilyonaryo sa larangan ng hindi teknolohiya ay nabawasan ng $62 bilyon sa parehong panahon. Si Musk lamang ay nadagdagan ang kanyang yaman ng $310 bilyon sa unang siyam na buwan, na humigit-kumulang 40% ng kabuuang pagtaas sa index.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
