Paggalaw ng US stocks | JPMorgan at iba pang mga investment bank tumutol sa panic sa expansion ng Toshiba, Western Digital (WDC.US) at Seagate (STX.US) nagpakita ng malalaking rebound
Noong Lunes, ang Western Digital (WDC.US) ay tumaas ng higit sa 7% sa simula ng trading, habang ang Seagate Technology (STX.US) ay tumaas ng higit sa 5%.
Nabatid ng Zhihui Finance APP na noong Lunes, tumaas ng higit 7% sa simula ng kalakalan ang Western Digital (WDC.US) at higit 5% ang Seagate Technology (STX.US); sa nakaraang araw ng kalakalan, nagdulot ng pagbagsak ng presyo ng mga stock sa sektor ang balita hinggil sa pagpapalawak ng produksyon ng Toshiba Hard Disk Drive, kung saan parehong bumagsak ng higit 10% ang dalawang stock na ito. Kalaunan, sunud-sunod na naglabas ng mga ulat ng pananaliksik ang Morgan Stanley at Bernstein, na kumokontra sa takot ng merkado; pareho nilang isinasaad na sobra ang reaksyon ng merkado sa balita ng pagpapalawak ng produksyon ng Toshiba, at maliit lamang ang tunay na epekto nito sa supply ng industriya. Dagdag pa rito, ang mga AI proxy task at physical AI ay nagdudulot ng karagdagang pangangailangan para sa storage, kaya't nananatiling masikip ang suplay at demand ng HDD; parehong nananatili sa "buy" rating ng Seagate at Western Digital, at itinuturing ni Morgan Stanley na pangunahing pinipili ang Seagate.
Batay sa field research sa supply chain na isinagawa ng Morgan Stanley, ang pagpapalawak sa pabrika sa Pilipinas ay proyekto na ng Toshiba na inaplano sa loob ng dalawang taon, na may taunang growth rate ng kapasidad na humigit-kumulang 30%, na tumutugma lamang sa kabuuang paglago ng supply ng industriya at hindi makakasabay sa mabilis na lumalawak na demand sa merkado. Dahil sa mga limitasyon gaya ng core component constraints mula sa TDK at Resonac, pati na rin ng pagiging atrasado ng teknolohiya, masyadong agresibo ang target na completion ng expansion at mahirap itong makamit. Ang 30% market share na nabanggit ng Nikkei ay isang lumang target at malabong maabot sa kasalukuyang kondisyon; inaasahan na tanging sa 12‑13% lamang tataas ang market share ng Toshiba. Kasabay nito, kinumpirma ni Morgan Stanley na walang bagong expansion plan sa Seagate at Western Digital at hindi nagbago ang kanilang policy sa presyo ng industriya.
Sa panig ng demand, nabanggit ni Morgan Stanley na nakitaan ng mas mabilis na pagtaas ang HDD demand nitong huling 1‑2 buwan, at bukod sa mga tradisyunal na public cloud providers, ang mga bagong cloud companies at mga kumpanyang gumagawa ng physical AI ang nagdadagdag ng procurement. Ang AI agent workloads ay lumilikha ng napakaraming context data na kailangang itabi ng matagal, kaya't lalo pang tumataas ang HDD consumption. Tumaas ang presyo sa spot market, at ang spot quotation para sa non-long term orders ay umabot ng 3‑5 cents/GB, na mas mataas kaysa sa kontraktwal na presyo, kaya't pinatutunayan ang pag-akyat ng industry pricing logic. Inaasahang magkakaroon ng supply shortage na humigit-kumulang 300EB sa industriya pagsapit ng 2026, at lalaki pa ito sa 400EB pagsapit ng 2027‑2028. Sa usaping valuation, ang Seagate ay may katumbas ng 10x PE ratio para sa base scenario ng 2028 earnings per share, at 6.8x lamang sa optimistic scenario; ang Western Digital naman ay may PE na 8.5x sa base scenario, at 5.8x sa optimistic scenario, dahilan upang maging kaakit-akit ang valuation.
Ganito rin ang pananaw ng Bernstein—ang pagpapalawak ng Toshiba ay isang "storm in a teacup". Kahit sa pinaka-optimistikong kaso na halos dumoble ang kapasidad ng Toshiba, at idagdag pa ang 25% annual capacity growth ng Seagate at Western Digital, tanging mula 11.2% lamang tataas patungong 16.8% ang market share ng Toshiba, malayo sa 30%. Sa aspeto ng capital expenditure, hindi sapat ang $380 milyon na binanggit sa ulat para tustusan ang ganitong laki ng expansion; makabuluhang nahuhuli ang Toshiba sa density ng teknolohiya kumpara sa mga kakumpitensya, atrasado rin ang high-capacity na produkto, kaya’t mapipilitan silang magdagdag ng mas maraming physical na disks, na magdadala ng mas malaking capital pressure at mataas na risk sa implementasyon ng expansion. Muli ring inirekomenda ng Bernstein ang “outperform” rating sa dalawang kumpanya, na ang target price ng Seagate ay $1,350 at ang Western Digital ay $770, at pinapayuhan ang mga mamumuhunan na samantalahin ang kasalukuyang pagbalikwas ng presyo ng stock para magposisyon.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Updated: 2-Firmus investor Maas shares decline after an artificial intelligence data center operator canceled its highly anticipated IPO plan
Ang presyo ng Maas ay bumaba ng hanggang 10.7%, na nagtatala ng limang buwan na mababa. Inurong ng Firmus ang aplikasyon para sa IPO, binanggit ang volatility ng merkado bilang sanhi. May hawak ang Maas ng 3.2% ng mga shares ng Firmus at nagbibigay ng suporta sa proyekto nitong artificial intelligence factory. Ang subsidiary ng Maas ay may hawak na mga order sa Firmus na nagkakahalaga ng 1.1 billions AUD para sa fiscal year 2027. Matapos ayusin base sa mga komentarista ng analyst, Kumar Tanishk/Rajasik Mukherjee, Reuters Oktubre 9 - Noong Biyernes, ang Maas Group (MGH.AX) ay nagsara na may higit sa 6% pagbaba sa presyo ng shares pagkatapos ng kanselasyon ng Firmus, suportado ni Nvidia (NVDA.O), sa plano nitong 5 billions AUD IPO. Nagdulot ito ng pag-aalala tungkol sa halaga ng bahagi ng Maas sa data center operator, pati na rin sa kontraktwal na panganib. Ang kanselasyon ng IPO ay hindi lamang nagtanggal ng potensyal na benchmark para sa 3.2% share ni Maas sa Firmus at daanan ng liquidity, kundi ginawang pokus ng mga investor ang JLE Group—isang Australian service provider sa electrical infrastructure na kabilang sa Maas. "Totoong panganib ay ang linkage. Kapag nahirapan sa financing ang Firmus, maaaring maapektuhan ang investment ng MGH at ang volume ng mga order ng JLE," wika ni Hersh Oberoi, Global Research Director ng Balfour Capital Group. Matapos ang suspensyon ng trading dahil sa paghihintay sa IPO at development ng mga contracts, muling nagpatuloy ang trading ng shares at bumagsak ng 10.7%, naabot ang limang buwan na mababa. Ayon kay Oberoi, ang revaluation ng presyo ng shares ay makatuwiran dahil hindi naman instant cash ang pagkawala kundi inaasahan lamang na pagtaas ng valuation. Dagdag niya, dapat suriin ang halaga ng shares base sa huling private round ng financing, na i-adjust sa liquidity issues. Noong Biyernes, inurong ng Firmus ang aplikasyon para sa IPO, sinabi na ang volatility at kasalukuyang kondisyon ng market ay hindi makatarungang magpakita ng business strength at long-term growth prospects nito. Ang JLE ay nagsasagawa ng mga orders na may kabuuang halaga na 1.1 billions AUD (768.13 millions USD) para sa modular “Power Cubes” at associated electrical engineering projects, na ide-deliver sa fiscal years 2026 at 2027. Ayon sa Maas, nakatanggap na sila ng 373 millions AUD na bayad at inaasahang matatapos ang proyekto bago matapos ang 2027. Ang pag-urong ng IPO ay nag-trigger ng revaluation ng shares ng MAAS. Noong Huwebes, pagkatapos lumabas ang balita na pinag-iisipan ng Firmus ang IPO, bumagsak ang shares ng Maas ng 22.4%. Sa nagdaang isang linggo, ang kabuuang pagbaba ng shares ay 32%, at ang market cap ay nabawasan ng halos 788 millions AUD. Ang plano ng Firmus ay magpresyo ng shares sa 11 AUD bawat isa, nagdudulot ng valuation na halos 30.6 billions AUD—tatlong beses na mas mataas kaysa sa 10.5 billions AUD valuation noong Agosto sa huling round ng financing. Ang kanseladong IPO ay sana'y magiging pangalawa sa pinakamalaki sa kasaysayan ng Australia, nagpapakita ng pag-iingat ng mga investor sa AI infrastructure companies na mataas ang valuation, agresibo sa expansion, at malaki ang pangangailangan sa pondo. (1 USD = 1.4320 AUD) (Ginawang awtomatikong isalin ng Reuters ang ulat na ito sa ibang wika para sa convenience ng mga non-English speakers. Maaaring magkaroon ng error ang awtomatikong pagsasalin at hindi laging eksakto o may tamang context, kaya’t hindi sinisiguro ng Reuters ang accuracy ng translation. Hindi responsable ang Reuters sa anumang pinsala o pagkawala dulot ng paggamit ng automated translation na ito.)
BUZZ-RBC inaasahan na unti-unting gaganda ang mga shares ng construction materials sa US at Europe sa ikatlong quarter
Noong Oktubre 9 – Inaasahan ng RBC na ang performance ng karamihan sa mga produktong materyal na pantayo sa Europa sa ikatlong quarter ay paunti-unting gaganda kumpara sa nakaraang quarter, subalit binanggit na ang hindi tiyak na sitwasyon sa geopolitika ng Amerika ay magpapatuloy na magpataas ng inflation sa gastos at magpapalala ng pagbabago-bago sa merkado. Tinaya ng RBC na dahil sa heat wave at pagtaas ng mortgage rates, mananatiling mababa ang benta sa Europa; at ang malambot na residential market sa Amerika, pati na ang kakulangan ng signipikanteng hurricane season, ay magtutulak sa mga kumpanya ng roofing materials na pumasok sa cycle ng pag-ubos ng inventory. Mas positibo ang pananaw ng brokerage sa Heidelberg Group HEIG.DE mula Germany—taas-rating sa "outperform"—at binigyang-diin na mas mahusay ang kumpanya sa pagharap sa mahigpit na hamon ng quarter dahil sa abnormal na panahon kaysa sa mga kakumpitensya. Dahil sa pagtaas ng presyo ng diesel at natural gas, binaba ng RBC ang rating ng mga American at French construction companies Knife River KNF.N at Saint-Gobain SGOB.PA mula "outperform" patungo sa "market perform."
Ang supplier ng 3D printing materials na Amaero (AMRO.US) ay muling nagbukas ng IPO sa US stock market, at bumaba ng 60% ang halaga ng pondo na itataas, na naging $20 milyon.
Amaero (AMRO.US) ay muling sinimulan ang kanilang unang pampublikong pag-aalok ng stock (IPO) sa Estados Unidos noong Huwebes. Nagsumite sila ng bagong dokumento sa US Securities and Exchange Commission (SEC), ibinunyag na nabawasan ang bilang ng mga stock na balak nilang ilabas.
Kahit endorsed ng Eli Lilly, TRex Bio (TRXB.US) ay bumaba ang presyo ng IPO sa 14 US dollars sa lower range.
Ang maagang biotechnology company na TRex Bio ay nag-presyo ng IPO sa ilalim ng range na $14 bawat share, nakalikom ng $116.7 millions, na may market value na $384 millions. Magde-debut ito sa Nasdaq ngayong Biyernes at may intensyon ang Eli Lilly na dagdagan ang bahagi nito.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
