Lumalala ang mga pangamba tungkol sa AI bubble, ngunit nagbigay ng "panatag na loob" ang TSMC: Sa susunod na tatlong taon, lalampas sa 100 billions USD ang kapital na gastos.

Inilathala ng TSMC ang matatag na mga resulta para sa ikatlong quarter at nagbigay ng signal ng hinaharap na pamumuhunan na malayo sa inaasahan ng merkado.

Noong Oktubre 15, inilabas ng TSMC ang ulat sa pananalapi para sa ikatlong quarter, kung saan umabot sa $46.6 bilyon ang kita para sa quarter, tumaas ng 16% mula sa nakaraang quarter at humigit-kumulang 2% mas mataas kaysa sa consensus forecast ng Bloomberg Market. Ang mid-range na gabay ng kita ng kumpanya para sa ikaapat na quarter ay $53.3 bilyon, na 6% mas mataas kaysa consensus, at ang gabay sa paglago para sa buong taon ay 44%.

Mas pinansin ng merkado na kumpirmado ng pamunuan na mananatili ang capital expenditure sa pagitan ng $60 bilyon at $64 bilyon para sa 2026, at idinetalye pa na ang pinagsamang capital expenditure mula 2026 hanggang 2028 ay malaki ang itataas kumpara sa tinatayang $101 bilyon mula 2023 hanggang 2025.

Ayon sa ulat mula sa Chase Trend Trading Desk, noong Oktubre 16, isang ulat mula sa JPMorgan Mio Shikanai team ang nagsabi na hindi lamang pinanatili ng pamunuan ng kumpanya ang kanilang gabay sa pamumuhunan sa malapit na panahon, kundi pinalawak pa ang katiyakan sa capital expenditure hanggang 2028 at maging sa paligid ng 2030, na nagbibigay ng mas mahaba-habang visibility ng order sa mga semiconductor equipment supplier kaysa sa isang fiscal year lamang.

Ipinunto ng JPMorgan na ang mga equipment supplier na may malaking bahagi ng kita mula sa wafer foundry clients ang pinaka-direktang makikinabang dito. Sa konteksto ng mataas na demand sa kagamitan at mahigpit na suplay, ang pagpapalitan ng TSMC ng kanilang mga plano sa pamumuhunan nang mas maaga sa suppliers ay nakakatulong upang pagaanin ang panandaliang pressure sa supply chain, at lalong nagpapaigting sa estratehikong posisyon ng mga nangungunang equipment supplier.

Ibinunyag ng pamunuan ng TSMC ang detalyadong iskedyul ng expansion ng kapasidad. Sa Taiwan, plano ng kumpanya na magtayo ng 13 advanced chip at advanced packaging wafer fabs; sa ibang bansa, may plano silang magdagdag ng lima hanggang anim na fabs.

Ayon sa manufacturing node, inaasahang papasok sa risk trial production ang teknolohiyang A14 pagsapit ng 2027, at magsisimula ang mass production sa 2028. Para sa N2 node, plano ng kumpanya na madoble ang kapasidad pagsapit ng 2027. Ang expansion ng N3 node ay lumampas sa nakaraang inaasahan.

Ang orihinal na plano sa bagong pabrika sa Tainan ay inaasahang magbubukas sa unang kalahati ng 2027, ngunit dahil sa matinding demand mula sa mga kliyente, nagpasya ang pamunuan na magtayo pa ng isang pabrika sa Tainan, na inaasahang magsisimula ng mass production sa unang kalahati ng 2028.

Sa ibang bansa, natapos na ang konstruksyon ng ikalawang wafer fab ng kumpanya sa Arizona, USA, at kasalukuyang nasa yugto ng pag-install ng kagamitan, na plano ng pamunuan na simulan ang mass production sa ikatlong quarter ng 2027, bahagyang mas maaga kaysa sa orihinal na iskedyul.

Ang N3 node mass production sa ikalawang wafer fab (JASM) ng kumpanya sa Kumamoto, Japan ay inaasahang magsisimula sa 2028. Patuloy din ang kumpanya sa kabuuang transition mula N5 patungong N3.

Bagaman nananatili sa pagitan ng $60 bilyon at $64 bilyon ang capital expenditure range para sa 2026, nagbigay ang pamunuan ng mas positibong senyales ukol sa mid- hanggang long-term na trend ng gastusin.

Maliwanag na ipinahayag ng TSMC na ang pinagsama-samang capital expenditure mula 2026 hanggang 2028 ay malayo ang itataas kaysa sa halos $101 bilyon sa nakaraang tatlong taon, na nagpapakita ng mas matarik na curve ng pagbilis ng pamumuhunan.

Mahigpit ding binanggit ng pamunuan na plano ng kumpanya na simulan ang paggamit ng high numerical aperture extreme ultraviolet (High-NA EUV) lithography equipment pagsapit ng 2030, kung kailan inaasahang mas mataas pa ang capital expenditure kumpara sa kasalukuyan.

Sa kasalukuyan, mabilis na tumataas ang gastos para sa kagamitan, materyales, at paggawa, ngunit ayon sa pamunuan, habang tuluy-tuloy ang pamumuhunan, dapat lampasan ng paglago ng kita ang paglago ng capital expenditure.