Overnight US Stock Market | Tatlong pangunahing indeks bumagsak Western Digital (WDC.US) bumagsak ng halos 3% Spot gold bumagsak sa ilalim ng $4000 na hangganan

Naobserbahan ng APP ng Pananalapi ng Zhihui na nitong Biyernes, nagtapos sa pagbaba ang tatlong pangunahing indeks. Ang patuloy na pagtaas ng presyo ng langis ay nagdadagdag ng presyon sa stock market. Inihayag kamakailan ni Pangulong Trump ng Estados Unidos na malapit nang matapos ang digmaan sa pagitan ng Amerika at Iran. Ayon sa kanya, may kakayahan ang Amerika na kontrolin ang lahat ng reserba ng langis ng Iran, kasalukuyang nag-aangkat ng kinakailangang langis, at iginiit na ang Strait of Hormuz ay "ganap na nasa kontrol ko," at kaya pa umano ng Amerika na sakupin ang buong Iran. Bukod pa rito, isiniwalat din ni Trump na malapit nang maabot ang isang kasunduan sa kalakalan sa pagitan ng Amerika at Mexico, at aktibong naghahanap rin ang Canada ng kasunduan sa Amerika.

【US Stocks】Sa pagtatapos ng kalakalan, bumaba ang Dow ng 652.82 puntos, o 1.23%, sa 52215.16 puntos, ngunit tumaas ng 0.41% ngayong linggo; ang S&P 500 Index ay bumaba ng 39.75 puntos, o 0.52%, sa 7623.68 puntos, pababa ng 0.47% ngayong linggo; ang Nasdaq ay bumaba ng 53.51 puntos, o 0.21%, sa 25955.34 puntos, na may kabuuang pagbaba ng 0.71% ngayong linggo. Bumaba ang Western Digital (WDC.US) ng 2.97%, bumaba ang Google (GOOG.US) ng 1.24%, bumaba ang SanDisk (SNDK.US) ng 1.82%, bumaba ang Meta Platforms (META.US) ng 0.96%, at bumaba ang Apple (AAPL.US) ng 0.14%; tumaas ang SK Hynix (SKHY.US) ng 4.05%, at tumaas ang Micron Technology (MU.US) ng 2.46%. Bumaba ang Nasdaq Golden Dragon Index ng China ng 0.84%.

【European Stocks】Bumaba ang DAX30 ng Germany ng 201.19 puntos, o 0.79%, sa 25170.56 puntos; bumaba ang FTSE 100 ng United Kingdom ng 42.69 puntos, o 0.40%, sa 10682.34 puntos; bumaba ang CAC40 ng France ng 28.44 puntos, o 0.36%, sa 7782.82 puntos; bumaba ang Euro Stoxx 50 ng 21.86 puntos, o 0.36%, sa 6065.15 puntos; tumaas ang IBEX35 ng Spain ng 80.82 puntos, o 0.43%, sa 18994.32 puntos; tumaas ang FTSE MIB ng Italy ng 160.84 puntos, o 0.33%, sa 48544.50 puntos.

【Forex】Tumaas ang Dollar Index noong ika-23. Ang Dollar Index, na sumusukat sa halaga ng dolyar laban sa anim na pangunahing currency, ay tumaas ng 0.2% at tumigil sa 101.811 sa pagtatapos ng kalakalan. Sa pagtatapos ng New York forex market, isang Euro katumbas ng 1.1193 Dolyar, mas mababa kaysa nakaraang araw na 1.1220 Dolyar; isang Pound Sterling kapalit ng 1.3371 Dolyar, mas mababa sa 1.3400 Dolyar ng nakaraang araw. Ang isang Dolyar ay naging katumbas ng 156.87 Yen, mas mataas sa 156.78 Yen ng nakaraang araw; 0.8252 Swiss Francs, mas mataas kaysa 0.8205 Swiss Francs ng dati; 1.4004 Canadian Dollars, mas mababa sa 1.4008 Canadian Dollars ng dati; at 9.9424 Swedish Krona, mas mataas sa 9.9079 Swedish Krona ng dati. Sa linggong nagtapos noong Oktubre 20, ang net short positions ng leverage funds sa Euro ay tumaas ng 1305 contracts, umabot sa 94,100 contracts, ang pinakamataas mula noong Marso 2020, na katumbas ng halos 11.8 bilyong Euro ng bearish bets. Ang kaguluhan sa politika sa France, pressure ng utang, at tumitinding kilos-protesta ay nagdulot ng alalahanin sa market at nagpahina sa Euro. Nag-aalala rin ang mga investor sa pagbagal ng paglago ng ekonomiya sa Europa, ang limitadong espasyo sa pagtaas ng interest rate ng European Central Bank, at posibleng patuloy na paglaki ng interest rate differential ng US at Europa. Sa linggong ito, lalo pang humina ang Euro laban sa Dollar, na bumaba ng 0.4%.

【Cryptocurrency】Bahagyang bumaba ang Bitcoin, at kasalukuyang nasa $81,234.67; bahagyang tumaas ang Ethereum ng 0.56%, at nasa $2,395.73.

【Precious Metals】Bumaba ang spot gold ng 0.71% at bumaba sa ibaba ng $4,000 na marka, na nasa $3,997.08 kada ounce; bumaba ang spot silver ng higit sa 1% at nasa $53.936 kada ounce.

【Crude Oil】Sa pagtatapos ng araw, tumaas ang December delivery light crude futures prices sa New York Mercantile Exchange ng $3.80 para maging $103.27 bawat bariles, o 3.82%; tumaas ang December delivery Brent crude oil futures prices sa London ng $3.55 para maging $116.72 bawat bariles, o 3.14%.

【Mga Makroekonomikong Balita】

Inalis ng Administrasyong Trump ang 50% tariff sa bahagi ng mga produkto mula Canada, nagdagdag ng buwis sa iba pa. Ayon sa ulat, inihayag ng gobyerno ng Amerika nitong Biyernes ang exemption ng 50% tariff sa ilang imported na produkto mula Canada kabilang ang blueberry, patatas, mansanas, seaweed, pati na rin plastic box, packaging materials, refrigeration equipment, at packaging machinery; ang taripang ito ay ipinatupad nang mabigo ang negosasyon sa kalakalan ng US-Canada noong huling bahagi ng Agosto. Kasabay nito, nagdagdag din ang White House ng mga tarifa sa ilang valves, carpets, at waste products upang ma-offset ang epekto ng pagbawas sa buwis. Sinabi ni Susan Collins, Republican Senator ng Maine, na naipaglaban niya ang exemption para sa lokal na agrikultura. Pinuna naman ni Troy Jackson, Democratic Senate candidate, na pinalala ni Trump ang gastos sa pamumuhay ng mga taga-Maine sa pamamagitan ng trade war na ito, at sinubukan ni Collins, na sumuporta dati sa polisiya, na makuha ang suporta ng mga botante sa pamamagitan ng pagbawas ng buwis. Ginawa ito bago ang midterm elections ng Amerika sa Nobyembre 3. Ipinapakita ng mga survey na malaki ang posibilidad na kontrolin ng Democratic Party ang Kongreso, at maging sa Michigan, nagsimula nang hayagang humiling ang mga Republican candidates na itigil ang trade war sa Canada. Ayon sa White House, layunin ng adjustment na ito na mas bigyang-linaw ang saklaw ng tariffs sa Canada.

Bumaba sa pinakamababang antas sa limang buwan ang kumpiyansa ng consumer sa US dahil sa isyu ng inflation. Noong Oktubre, bahagyang bumaba ang US consumer confidence index dahil sa pagtaas ng presyo at interest rate, na bumaba sa liman buwang low. Ayon sa survey na inilathala nitong Biyernes, ang final value ng consumer confidence index ng University of Michigan ay bumaba mula 48.1 puntos noong Setyembre sa 48 puntos. Gayunpaman, mas mataas pa rin ito kaysa preliminary reading at sa inaasahan ng mga ekonomista. Inaasahan ng mga consumer na tataas ang presyo ng 4.7% sa susunod na taon, mas mataas sa 4.6% noong nakaraang buwan; at naniniwala silang sa susunod na lima hanggang sampung taon, tataas pa ang gastos ng 3.5% taun-taon—pinakamataas na antas mula Mayo. Ayon kay Joanne Hsu, pinuno ng survey, "Matapos ng limang taon ng inflation na laging mas mataas sa target level, tumaas ang parehong short-term at long-term na inflation expectations nitong mga nakaraang buwan, na nagpapakita ng panganib na lumalim ang mataas na inflation expectation." Dagdag pa niya: "Lahat ng political standpoints ay nagkakaisa—mas malaki ang risk na dulot ng inflation sa ekonomiya sa susunod na taon kumpara sa unemployment."

Nanatiling masigla ang ekonomiya ng US sa simula ng ikaapat na quarter. Ayon kay Chris Williamson, Chief Business Economist ng S&P Global Market Intelligence: "Ang preliminary PMI sa Oktubre ay nagpapakita na nananatili ang sigla ng ekonomiya ng Amerika sa simula ng ika-apat na quarter. Ang production data ng survey ay naaayon sa 5% annualized GDP growth trend, na noong Q3 ay inaasahan namang 4% growth. Partikular na malakas ang kita at margin ng mga negosyo, at kasabay ng pagtugon sa mas matinding customer demand, malaki rin ang pagtaas ng hiring. Kung hindi isasama ang epekto ng post-pandemic reopening, ang mga nakaraang buwan ay may pinakamagandang growth record mula noong unang bahagi ng 2015. Gayunman, nananatiling pangunahing alalahanin ang cost pressure, lalo na't ang muling pagtaas ng presyo ng crude oil ay umiimpluwensya sa lahat ng uri ng produkto at serbisyo. Samantala, lumala ang supply chain bottleneck at patuloy lumaki ang order backlog, na nagpahintulot sa mga negosyo na ipasa ang mas mataas na gastos sa mga consumer. Bunga nito, nagkaroon ng pinakamalaking pagtaas sa presyo ng bentahan sa loob ng apat na taon, at sa kasalukuyan, tinutukoy ng trend na ito na maaaring humigit pa ang consumer price inflation sa target level ng Federal Reserve sa susunod na mga buwan."

Inaasaang magpapatuloy ang pag-angat ng retail sales ng Canada sa Setyembre. Inaasahan na magpapatuloy ang paglago ng retail spending ng Canada ngayong Setyembre bagaman posibleng bumagal ito kumpara noong Agosto. Ayon sa initial data mula sa Statistics Canada, noong Setyembre, tumaas ng 0.7% year-on-year ang retail sales. Bago ito, lumago ang retail sales ng 1.2% noong Agosto na tinulak ng pagsigla sa lahat ng siyam na sub-sectors. Noong Agosto, tumaas rin ng 1.2% ang sales volume. Dahil lumala ang trade war laban sa Amerika noong Setyembre, nagbabala ang mga ekonomista na maaaring pansamantala lang ang rebound noong Agosto. Mukhang nakaaahon ang ekonomiya ng Canada mula sa pagbagal na bunga ng tariffs noong Q2, ngunit bumagal ang GDP growth noong Hulyo at Agosto. Ang retail data ay ang huling pahiwatig para sa desisyong gagawin ng Bank of Canada ukol sa interest rate ngayong linggo. Nitong nakaraang linggo, maraming trader at ekonomista ang nagbago ng posisyon at ngayon ay pumupusta sa rate hike. Ang probability na magtaas ng rate ang Bank of Canada sa susunod na linggo ay tumaas sa mahigit 80% ayon sa overnight swaps market.

【Mga Balita ng Kumpanya】

Media: Ang merger ng SpaceX at Tesla ay posibleng harapin ang antitrust review. Ayon sa ulat, iminungkahi ni Musk ngayong linggo ang pagsasanib ng Tesla (TSLA.US) at SpaceX (SPCX.US). Isang dating opisyal ng Department of Justice ay nagsabing may tunay na panganib ng antitrust issue. Ayon sa kanya, itinuturing ng mga regulatory agencies ang ganitong "vertical" merger bilang nakakatulong sa kompetisyon dahil nakakatulong ito sa supply chain efficiency; subalit kung matukoy na "vertical exclusivity" merger ang Tesla-SpaceX, maaaring hadlangan ng regulatory bodies ang merger. Ipinaliwanag niya na ang "exclusivity" ay sitwasyong nililimitahan ng isang kumpanya ang kompetisyon sa iba pang lebel ng supply chain. Kung sa hinaharap ay si Tesla lang ang makakagamit ng teknolohiyang gaya ng Starlink ng SpaceX para sa mga kotse nito, maaaring malugi ang ibang gumagawa ng self-driving o electric vehicles. Syempre, nakadepende ito sa mga kondisyon ng hypothetical deal na ito. Gayundin, depende ito sa kung gaano kahanda ang antitrust enforcement agencies, lalo na’t suportado ni Musk ang Republican Party, na haitin ito. Kahit na, kung makuha ng Democrats ang House sa susunod na buwan, posibleng harapin ni Musk ang imbestigasyon ng Kongreso—at tinitiyak na bibigyang pansin ng mga mambabatas ang anumang pagtatangkang pagsamahin ang kanyang mga kumpanya.

【Mga Rating ng Malalaking Bangko】

UBS Group: Itinaas ang target price ng Blackstone Group (BX.US) mula $116 hanggang $118; itinaas ang target price ng Lockheed Martin (LMT.US) mula $653 hanggang $692

Mizuho Bank: Ibababa ang target price ng Western Digital (WDC.US) mula $590 hanggang $490; itinaas ang target price ng Meta Platforms (META.US) mula $750 hanggang $950