Tinanggihan ng CFO ng Western Digital (WDC.US) ang pagtingin na naabot na ng AI ang rurok ng demand: Wala umanong senyales ng panghihina, at kung sakaling bumaba ay makakatulong pa ito upang makahabol sila sa kakulangan ng supply.
Sinusuportahan ng CFO ng Western Digital ang pangangailangan para sa storage ng AI, sinasabing patuloy na pinalalawak ng mga hyperscale cloud provider ang kanilang capital expenditure at nagsimulang talakayin ang supply demand para sa taong 2030 hanggang 2031. Bagama’t lumampas sa inaasahan ang quarterly performance at tinaas ang earnings guidance, ang capital expenditure ng kumpanya ay mahigit doble kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, nagdulot ito ng pressure sa free cash flow at nagbigay daan sa pag-aalala ng merkado tungkol sa sustainability ng return on investment sa AI data center. Bumaba ang stock price ng kumpanya ng halos 3% noong Biyernes.
Ang Chief Financial Officer ng Western Digital (WDC.US) ay matibay na sumusuporta sa magandang hinaharap ng demand para sa AI storage, ngunit nagdulot ng pagdududa sa mga mamumuhunan ang agresibong plano ng kumpanya para sa kapital na paggasta, dahilan upang bumaba ang presyo ng stock nitong Biyernes.
Ayon sa Golden Ten Data, sa Q1 fiscal year earnings call noong Oktubre 22, sinabi ni Western Digital CFO Kris Sennesael na walang anumang senyales ng nanghihinang demand mula sa mga customer na hyperscale cloud service provider, at patuloy silang nagpapalawak ng kanilang capital expenditures, habang nakikipag-usap ng kumpanya tungkol sa demand sa pagitan ng 2030 hanggang 2031.
Kahit na nalampasan ng kumpanya ang inaasahan sa quarterly na kita at tinaasan ang earnings guidance, natabunan ng malaking pagtaas ng plano sa kapital na paggasta ang mga positibong balita, na nagdulot ng pag-aalinlangan sa merkado tungkol sa sustainabilidad ng investment sa AI data center. Bumaba ng humigit-kumulang 3% ang presyo ng stock ng Western Digital noong Biyernes.
Sa kasalukuyan, nahaharap sa malaking presyon ang storage at iba pang AI-related sectors, at lalong tumitindi ang pag-aalinlangan ng merkado kung ang malakihang puhunang inilaan sa data centers at computational infrastructure ay magkakaroon agad ng kapalit na balik.
Biglang Pagtaas ng Kapital na Gastos, Pressure sa Free Cash Flow
Noong nakaraang fiscal quarter, mahigit dobleng tumataas ang kapital na paggasta ng Western Digital kumpara sa kaparehong panahon noong nakaraang taon, karamihan ay para palawakin ang kapasidad ng produksyon ng high-capacity na hard disk. Ayon sa datos mula sa Bloomberg Industry Research, nagdulot ito ng pagkitid ng kumpanya ng free cash flow margin ng humigit-kumulang tatlong percentage points.
Sa conference call ng kumpanya, sinabi ni Sennesael na inaasahang mananatili sa humigit-kumulang 4% hanggang 6% ng revenue ang kapital na paggasta sa susunod na limang taon, ngunit ang gastos sa darating na dalawang taon ay maaaring “bahagyang mas mataas” kaysa sa average na ito. Nagdulot ito ng pagkabahala sa merkado at pangamba sa ilang mamumuhunan na maaaring malimitahan ang pinansiyal na flexibility ng kumpanya sa maikling panahon.
Sa harap ng panlabas na pagkwestiyon, ipinagtanggol ni Sennesael ang kumpanya sa pamamagitan ng pagkakaroon ng mas malawak na base ng customer. Binanggit niya na ang malalaking cloud provider, mga umuusbong na cloud service provider, at mga laboratoryong nangunguna sa pag-develop ng AI models ay patuloy na nagdaragdag ng investment sa storage.
Idinagdag pa niya na kahit bahagyang bumagal ang pag-unlad ng AI, “makakatulong ito sa kumpanya na makahabol sa kasalukuyang kakulangan ng supply,” na nagpapahiwatig na ang kasalukuyang sitwasyon ng supply shortage ay nagsisilbing suporta para sa kumpanya.
Gayunpaman, sa ulat ng Vital Knowledge matapos ang earnings report, binigyang-diin nila na ang pangunahing tanong ay kung mananatili ang momentum ng paggasta sa data center sa kasalukuyang bilis, at kung ang napakalaking backlog ng orders ay tuluyang maisasalin sa totoong revenue.
Pagdating sa performance, nananatiling matatag ang Western Digital. Inaasahan ng kumpanya na ang adjusted earnings per share para sa second quarter ay maaaring umabot ng hanggang $6, higit sa average expectation ng mga analyst na $4.80, na may malaking agwat. Kasabay nito, tinaasan ng kumpanya ang quarterly dividend ng 17%, na nagpapakita ng kumpiyansa ng management sa mid-term na kakayahan nitong kumita.
Gayunpaman, hindi lubusang nawala ang pagdududa ng merkado sa bilis ng paglawak ng capital spending, kahit na maganda ang projection ng earnings guidance. Ang pagbagsak ng presyo ng stock ay nagpapakita ng pagkakaiba-iba ng pananaw ng mga mamumuhunan sa investment return cycle ng AI.
Ang artikulong ito ay mula sa Golden Ten Data, may akda: Bao Yilong, at inedit ni Li Cheng ng Zhitong Finance.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
May hawak na $2.96 billions na HYPE, pinalawak ng Hyperliquid Strategies ang buyback plan sa $100 millions
Ang kaguluhan sa politika ng France ay nagpapahina ng Euro; ang mga hedge fund ay nagtala ng pinakamataas na bearish na taya sa mahigit anim na taon.
Habang patuloy na nagkakaroon ng kaguluhan sa pulitika sa France na nagdadala ng hindi pagkakaunawaan sa European bond market at nagpapahina sa euro, lumalaki ang mga taya ng mga hedge fund laban sa euro.
Magbibigay ang Estados Unidos ng exemption sa ilang mga produkto mula sa Canada mula sa taripa, kabilang ang mga materyal sa pagbalot, makinarya at iba pang siyam na uri ng produkto.
Sinabi ng Republicanong senador ng Maine, Susan Collins, noong Biyernes na magbibigay ang pamahalaan ng Estados Unidos ng exemption sa tariffs para sa ilang imported na produkto mula Canada.
Ang SK Hynix ay umatras sa planong Solidigm US IPO; ayon sa mga analista, bababa ang supply ng NAND sa hinaharap, na pabor sa Micron at SanDisk
Ang koponang analyst ng LYNX Equity Strategies ay nagsabi na kung ang pondo mula sa Solidigm IPO ay gagamitin para sa pagpapalawak ng kapasidad ng NAND sa Amerika, maaaring tumaas ang global na suplay sa loob ng tatlong taon o mas matagal pa at magresulta sa pagbaba ng presyo. Ngayon na ang channel ng financing na ito ay isinara, ang panganib ay nawala na, at ito ay isang tunay na positibong balita para sa Micron Technology at SanDisk. Para sa Intel, ito ay isang bahagyang negatibong epekto, na nangangahulugan na nawala na nila ang isang posibleng manufacturing project.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
