Rajd Bitcoin sygnalizuje czerwone flagi: nowe szczyty, ale coraz mniej osób trzyma ten rajd
Wzrost Bitcoin do nowych szczytów maskuje słabnące fundamenty, ponieważ aktywność użytkowników spada, a otwarte pozycje gwałtownie rosną. Analitycy ostrzegają, że ograniczony udział może spowodować gwałtowną korektę, jeśli nastroje się zmienią.
Niedawny wzrost Bitcoin do nowych historycznych szczytów może nie być tak silny, jak się wydaje. Nowy raport ujawnił, że mimo gwałtownego wzrostu ceny BTC, liczba aktywnych adresów w jego sieci spadła. Sugeruje to negatywną dywergencję pomiędzy ceną rynkową tej kryptowaluty a aktywnością on-chain.
Słabe zaangażowanie użytkowników otwiera możliwość powrotu ceny do poziomu 120 000 dolarów.
Bitcoin rośnie, ale aktywność sieciowa sygnalizuje nadchodzące problemy
W nowym raporcie, analityk CryptoQuant o pseudonimie CryptoOnchain zauważa, że rajd BTC do nowego historycznego maksimum na poziomie 125 708 dolarów wydaje się być napędzany mniej przez szeroki entuzjazm rynkowy, a bardziej przez spekulacyjną aktywność handlową.
Analityk przeanalizował aktywność użytkowników w sieci Bitcoin i odkrył „negatywną dywergencję pomiędzy ceną a liczbą aktywnych adresów sieciowych”.
Zgodnie z raportem, podczas gdy cena tej kryptowaluty wzrosła, dzienna liczba aktywnych adresów portfeli (średnia krocząca z 14 dni) „zbliża się do najniższego poziomu od kwietnia 2020 roku”.
Dla analizy technicznej tokenów i aktualizacji rynkowych: Chcesz więcej takich informacji o tokenach? Zapisz się na codzienny newsletter kryptowalutowy redaktora Harsha Notariyi
BTC Network Address. Source: CryptoQuant Komentując, co to oznacza dla tej kryptowaluty, analityk pisze:
„Tradycyjnie, trwały wzrost ceny powinien być poparty wzrostem aktywności sieciowej, ponieważ wskazuje to na napływ nowych użytkowników i organiczny popyt. Spadek tego wskaźnika przy rosnącej cenie może sugerować, że ostatni rajd jest napędzany bardziej przez handel instrumentami pochodnymi, dźwignię finansową oraz aktywność niewielkiej grupy dużych graczy, a nie szerokie uczestnictwo publiczne.”
Oznacza to, że mimo iż ceny BTC osiągają nowe szczyty, coraz mniej unikalnych użytkowników faktycznie dokonuje transakcji on-chain, co jest oznaką niestabilnego rynku byka. Obecny trend zwiększa ryzyko gwałtownej korekty, jeśli nastroje rynkowe się zmienią.
Wysoka dźwignia na rynku futures Bitcoin budzi obawy
Wzrost otwartych pozycji na rynku futures BTC również potwierdza tę niedźwiedzią perspektywę. Według Coinglass, obecnie wynosi ona rekordowe 92,14 miliarda dolarów w ujęciu od początku roku, rosnąc o 10% od 1 października.
BTC Futures Open Interest. Source: Coinglass Open interest odnosi się do całkowitej liczby otwartych kontraktów futures lub opcji, które nie zostały jeszcze rozliczone lub zamknięte.
Historycznie, gwałtowny wzrost otwartych pozycji na rynku futures podczas rajdu cenowego był powiązany z przegrzaniem rynku. Gdy zbyt wielu traderów wchodzi na rynek z wysoką dźwignią, nawet niewielkie likwidacje mogą wywołać gwałtowne korekty, narażając BTC na ryzyko spadku.
Silny rajd, ale czy 120 000 dolarów się utrzyma?
Według CryptoOnchain, obecny trend to „ostrzeżenie”.
„Jeśli aktywność sieciowa nie będzie rosła wraz z ceną, prawdopodobne jest, że cena nie ma silnego fundamentalnego wsparcia, by utrzymać obecne poziomy, a ryzyko lokalnej korekty cenowej wzrasta” – dodał analityk.
W takim scenariuszu kryptowaluta może ponownie przetestować poziom 120 090 dolarów, jeśli podstawowy popyt będzie nadal spadał.
BTC Price Analysis. Source: TradingView Jednak wzrost udziału użytkowników w sieci Bitcoin unieważniłby tę niedźwiedzią prognozę. Jeśli nowi nabywcy wejdą na rynek, mogą popchnąć BTC do ponownego testu historycznego maksimum i próby jego przebicia.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Oddziały antyterrorystyczne na ulicach, Luwr zamknięty! We Francji w weekend wybuchła nowa fala protestów, a fala niepokojów może rozprzestrzenić się na Europę
Francja pogrąża się w nowej fali gwałtownych protestów – 70 tysięcy funkcjonariuszy sił bezpieczeństwa zostało pilnie zmobilizowanych, w wielu miastach wprowadzono godzinę policyjną, a Macron przyznał się do błędów w zarządzaniu sytuacją. Rynki finansowe już dały ostrzegawczy sygnał – różnica w rentownościach obligacji Francji i Niemiec wzrosła do najwyższego poziomu od czasu kryzysu zadłużenia w strefie euro, wskaźnik PMI spadł poniżej granicy rozwoju, luksusowe butiki zostały zabite deskami, Luwr zamknięto, a władze miejskie Paryża przewidują straty rzędu dziesiątek milionów euro. Fala niepokojów grozi rozszerzeniem się na całą Europę.
Kiedyś szaleńczo kupowali, dziś „arsenał” zmniejszył się o 51 bilionów wonów! Koreańscy inwestorzy detaliczni nie są już w stanie kupować
W ciągu czterech miesięcy "arsenał" detalicznych inwestorów z Korei spadł o 36,5%, wracając do poziomu z początku roku. Mimo że inwestorzy detaliczni łącznie netto kupili akcje o wartości ponad 75 bilionów wonów i nadal przejmują pozycje, napływ nowych środków został przerwany, a tempo uzupełniania znacznie odbiega od tempa zużycia. Dodatkowo, KOSPI w tym miesiącu gwałtownie spadł prawie o 20%, inwestorzy zagraniczni kontynuują netto sprzedaż, a obawy związane z ryzykiem kredytowym dotyczącym AI pogłębiają sytuację. W efekcie, bez wsparcia środków prywatnych, koreański rynek akcji w krótkiej perspektywie prawdopodobnie nie doczeka się trwałego odbicia.
Rozpad „transakcji konsensusu” i narodziny nowego konsensusu! Goldman Sachs wyjaśnia: Dlaczego instytucje obecnie znacznie zmniejszają swoje zaangażowanie w AI
Ekstremalnie zatłoczone transakcje typu "long na AI, short na wszystko inne" są obecnie boleśnie rozmontowywane — rynek nie zadowala się już "spalaniem gotówki jako narracją". Najwięksi dostawcy usług chmurowych muszą przy jednoczesnych nakładach inwestycyjnych rzędu 1,1 biliona dolarów wykazać rzeczywiste, wymierne przychody. Luka energetyczna na poziomie 40–50 gigawatów, rosnące koszty finansowania i zmiana makroekonomicznego paradygmatu z czasów "nadmiernych wydatków" powodują, że inwestowanie w AI przestaje być kwestią wiary, a staje się brutalnym testem zdolności do monetyzacji.
Wydatki kapitałowe na AI w impasie: przyspieszenie zwiększa presję na przepływy pieniężne, spowolnienie podważa narrację wzrostu
Nomura Securities uważa, że narracja inwestycyjna wokół AI jest obecnie uwikłana w wewnętrzne sprzeczności: jeśli giganci chmury przyspieszą wydatki kapitałowe, wolny przepływ gotówki będzie wciąż konsumowany, co prowadzi do wątpliwości dotyczących trwałości finansowania; jeśli jednak zwolnią, oznacza to, że popyt na AI oraz oczekiwania dotyczące zysków nie zostaną spełnione. Oba scenariusze prowadzą do zbycia aktywów. Nagromadzone długie pozycje podczas wrześniowej „gorączki inteligentnych agentów” po wywołaniu negatywnych katalizatorów doprowadziły do masowych stop-lossów, które rozprzestrzeniły się również na rynek amerykańskich obligacji skarbowych, kursy walut i rynek towarowy, prowadząc do systemowego delewarowania.
Ceny krypto
Więcej
