Kluczowe informacje
- Niezidentyfikowany pożyczkodawca zapewnił elastyczne warunki z codziennym odnawianiem oraz możliwością spłaty w dowolnym momencie.
- Posiadane przez Metaplanet Bitcoin są wyceniane na około 3,5 miliarda dolarów.
- Firma planuje kolejne zakupy Bitcoin.
Metaplanet Inc. zrealizował pożyczkę w wysokości 100 milionów dolarów zabezpieczoną swoimi zasobami Bitcoin, jak ujawniła spółka notowana na tokijskiej giełdzie 4 listopada. Pożyczka została sfinalizowana 31 października na podstawie umowy kredytowej zawartej 28 października.
Firma posiada 30 823 BTC BTC $103 153 24h zmienność: 1,3% Kapitalizacja rynkowa: $2,06 T Wolumen 24h: $110,93 B jako zabezpieczenie transakcji, zgodnie z powiadomieniem z 4 listopada. W momencie pisania te zasoby są wyceniane na 3,13 miliarda dolarów. Bitcoin służył jako główne zabezpieczenie tej umowy.
Pożyczkodawca pozostaje nieujawniony na prośbę drugiej strony. Pożyczka charakteryzuje się automatycznym codziennym odnawianiem i może zostać spłacona według uznania Metaplanet, bez ustalonej daty zapadalności. Odsetki naliczane są według referencyjnej stopy USD powiększonej o nieujawnioną marżę. Pożyczka ta stanowi pierwsze wykorzystanie z linii kredytowej o wartości 500 milionów dolarów ustanowionej pod koniec października.
Zamierzone wykorzystanie środków
Metaplanet przeznaczył 100 milionów dolarów na trzy cele:
- Dodatkowe zakupy Bitcoin,
- Rozwój działalności generującej przychody z Bitcoin,
- Potencjalny wykup akcji w ramach programu ogłoszonego 28 października.
Działalność generująca przychody polega na sprzedaży opcji na Bitcoin zabezpieczonych gotówką, co pozwala firmie pobierać premie przy jednoczesnym utrzymaniu swoich zasobów.
Strategia opcyjna przyniosła 24,4 miliarda jenów (160 milionów dolarów) przychodu w trzecim kwartale 2025 roku, co oznacza wzrost 3,5-krotny w porównaniu do 6,9 miliarda jenów w trzecim kwartale 2024 roku, zgodnie z ujawnieniami firmy. Metaplanet stwierdził, że dochód z premii może zrównoważyć ryzyko podczas spadków na rynku.
Metaplanet poinformował, że jego pozycja w Bitcoin o wartości 3,5 miliarda dolarów zapewnia „wystarczające pokrycie zabezpieczenia” względem kwoty pożyczki, nawet podczas znacznych spadków cen. Pożyczka stanowi około 3% całkowitych zasobów Bitcoin firmy według wartości.
Firma podkreśliła swoją „konserwatywną politykę zarządzania finansami” oraz zobowiązanie do unikania nadmiernej dźwigni finansowej. Zarząd stwierdził, że bufor zabezpieczenia pozwala firmie przetrwać znaczne spadki cen Bitcoin bez wywoływania wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego.
Kontekst strategiczny
Te działania nastąpiły po tym, jak zmodyfikowana wartość aktywów netto firmy (mNAV) spadła poniżej 1,0x w połowie października, a akcje spadły o 70% od szczytu z czerwca. Wskaźnik mNAV dzieli wartość przedsiębiorstwa przez wartość posiadanych Bitcoin.
Metaplanet utrzymuje swoją strategię skarbcową Bitcoin, której celem jest osiągnięcie 210 000 BTC do grudnia 2027 roku. Podejście to odzwierciedla działania Strategy Inc., która kontynuuje zakupy Bitcoin, ostatnio zwiększając zasoby do 641 205 BTC poprzez emisje akcji i obligacji.
