Bitcoin (BTC) wszedł w nowy rok, utrzymując wąski przedział cenowy między 85 000 a 90 000 dolarów. Ta stabilność odzwierciedla wyraźną równowagę sił między kupującymi a sprzedającymi na rynku, co wskazuje, że nie podjęto jeszcze żadnej jednoznacznej decyzji kierunkowej. Jednak dane on-chain i wskaźniki techniczne sugerują, że ta stagnacja może sygnalizować nadchodzące odbicie. Ostatnie zmniejszenie presji sprzedażowej oraz zmiany w zachowaniu inwestorów podkreślają, że Bitcoin znajduje się w kluczowym punkcie zwrotnym.
Bitcoin utrzymuje stabilność, wskazując na potencjalną byczą zmianę
Presja Sprzedażowa Maleje; Akumulacja Wzrasta
Chociaż negatywny zwrot wskaźnika Sharpe’a na wykresie Bitcoina początkowo sugeruje osłabione zyski skorygowane o ryzyko, nie zawsze jest to interpretowane negatywnie na rynkach. Biorąc pod uwagę historyczną zmienność Bitcoina, ujemny wskaźnik Sharpe’a często zbiega się z fazami akumulacji. W ciągu ostatnich 24 godzin BTC poruszał się w wąskim przedziale od 87 550 do 90 900 dolarów, co odzwierciedla utrzymującą się niepewność. Niemniej jednak, likwidacja kontraktów na Bitcoina o wartości 31 milionów dolarów wskazuje na wzrost wrażliwości na rynkach lewarowanych.
Dane on-chain ukazują podobny obraz, pokazując wyraźne spowolnienie tendencji sprzedażowych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik Long-Term Holder Distribution Pressure na poziomie -1,623 oraz tylko 221 BTC wydane w ciągu ostatnich 24 godzin wskazują na ograniczoną nową podaż pojawiającą się na rynku. Historycznie, te poziomy pokrywają się z okresami, w których inwestorzy preferują akumulację zamiast paniki. Taki scenariusz może stworzyć warunki do zwiększonych likwidacji pozycji krótkich, jeśli nastąpi reakcja wzrostowa ceny.
Sygnały Dna i Dominacja Rynkowa Przyciągają Uwagę
Wskaźnik MVRV-Z, kolejny kluczowy wskaźnik dla Bitcoina, oscyluje w pobliżu historycznych stref dna w oparciu o dwuletnią średnią. Ten wskaźnik ocenia, czy wartość rynkowa jest nadmiernie wysoka lub niska w stosunku do wartości zrealizowanej. Obecne poziomy odzwierciedlają obszary, w których procesy odbudowy rozpoczynały się w poprzednich cyklach. Jednocześnie rezerwy Bitcoina na giełdach spadające do około 2,5 miliona BTC sugerują zmniejszenie podaży dostępnej od ręki na sprzedaż, co oznacza, że presja sprzedażowa może dalej z czasem słabnąć.
Tymczasem Bitcoin utrzymuje dominację na całym rynku. Przy łącznej wartości rynkowej około 3,03 biliona dolarów udział BTC waha się między 58% a 60%. Taki scenariusz pokazuje, że inwestorzy wolą pozostawać przy Bitcoinie niż przy altcoinach. Ostatnie raporty z USA dotyczące danych o ETF-ach spot na Bitcoina podkreśliły bardziej stabilne napływy do ETF-ów opartych na Bitcoinie w porównaniu do tych opartych na altcoinach. Ten trend wspiera pogląd, że zainteresowanie instytucjonalne pozostaje silnie skoncentrowane na Bitcoinie.
Ogólnie rzecz biorąc, choć Bitcoin nie zdobył jeszcze impetu niezbędnego do silnego krótkoterminowego rajdu, istniejące dane wskazują, że ryzyko spadku pozostaje ograniczone. Spadek presji sprzedażowej, cierpliwa postawa inwestorów długoterminowych i malejące rezerwy na giełdach sugerują, że Bitcoin pracuje nad ustanowieniem solidnej bazy. Jednak, o ile nie nastąpi szersza ekspansja wartości rynkowej, ta faza akumulacji może się przedłużyć w czasie.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Od wyższego na dłużej do dłuższej normalizacji: szok cen ropy naftowej w połączeniu z szałem emisji obligacji przez AI sprawia, że rynki finansowe wchodzą w nową normalność 5% rentowności amerykańskich obligacji skarbowych
Koszty pożyczania przez rządy na całym świecie stale rosną, a inwestorzy domagają się wyższych zwrotów, aby zachęcić ich do trzymania długoterminowych obligacji. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych skłonił nawet sekretarza skarbu Scotta Besenta do ogłoszenia zwiększenia skali odkupu długoterminowych obligacji skarbowych—jednak ta interwencja nie zdołała powstrzymać rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA przed przekroczeniem poziomu 5% i osiągnięciem najwyższego poziomu od prawie 20 lat.
Morgan Stanley komentuje Salesforce (CRM.US) Investor Day: narracja o AI się wzmocniła, ale nadal brakuje dowodów na przyspieszenie wzrostu, podtrzymuje ocenę "zgodne z rynkiem"
Morgan Stanley opublikował raport, w którym po dniu inwestora Dreamforce firmy Salesforce utrzymał ocenę „zgodny z rynkiem” dla akcji oraz cenę docelową na poziomie 235 dolarów.
Ceny ropy i stopy procentowe rosną, ale amerykański rynek akcji nadal wierzy w TACO
Ceny ropy przekroczyły 100 dolarów, Fed podnosi stopy procentowe, a w Cieśninie Ormuz wciąż utrzymuje się napięcie — Wall Street postawiła na zakład „TACO”, licząc, że Trump w końcu się wycofa, jednak teraz nadszedł najbardziej niebezpieczny moment. Niespodziewana odporność amerykańskich akcji osłabia motywację Trumpa do negocjacji pokojowych; to rentowność obligacji zbliżająca się do poziomu ostrzegawczego 4,946% stanowi prawdziwy zawór bezpieczeństwa. Podobno zakulisowe negocjacje nadal trwają, ale tym razem pozostaje pytanie, czy rynek będzie miał dość cierpliwości, by doczekać się zwrotu ze strony Trumpa?
Wall Street zmienił zdanie z dnia na dzień! KKR przewiduje, że „wyższe stopy procentowe na dłużej” utrzymają się do 2029 roku i obstawia, że rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji przekroczy 5,1% pod koniec roku.
Po jednogłośnym podwyższeniu stóp procentowych przez Fed, KKR podwyższył swoje prognozy dotyczące długoterminowych rentowności obligacji skarbowych USA i stwierdził, że przewiduje utrzymanie przez Fed stopy referencyjnej na poziomie wyższym niż wcześniej zakładano.
