Westpac podsumowanie handlu: Podwajanie zakładów na waluty Antypodów
Zespół tradingowy Westpac obstawia trzy powiązane ze sobą zakłady, które wszystkie wskazują na jeden temat: dominacja dolara amerykańskiego słabnie, a waluty z regionu Antypodów są gotowe, by to wykorzystać. To motyw, o którym również pisałem.
Transakcja nr 1: Australijski Potentat
Najważniejsza transakcja to długa pozycja w koszyku AUD, otwarta na poziomie 100,0 w dniu 29 października, z celem na 105,00 i obecnie stop lossem na poziomie wejścia. Fundamenty układają się korzystnie. Rynki wyceniają 18 punktów bazowych zacieśnienia RBA na przyszłotygodniowym posiedzeniu, co stanowi dramatyczną zmianę, która zaskoczyła niektórych inwestorów. Jednak nawet jeśli gubernator Bullock rozczaruje jastrzębie i zminimalizuje szanse na dalsze podwyżki, Westpac widzi ograniczone ryzyko spadku.
Dlaczego? Trzy solidne filary: stopniowy spadek CNY poprawia konkurencyjność Australii, ceny surowców utrzymują się na wysokim poziomie, a akcje MSCI ex-US wykazują klasyczną noworoczną siłę. Kurs AUD/USD ostatnio spadł o 18 pipsów do poziomu 0,7023.
Transakcja nr 2: Krótka pozycja na dolarze
Bardziej ogólna strategia to krótka pozycja w koszyku USD, otwarta 11 grudnia na poziomie 100,0, również z celem na 105 i stop lossem na poziomie wejścia. Oczywiście, dolar umocnił się po tym, jak sekretarz skarbu Bessent wykluczył skoordynowaną interwencję walutową z Japonią, a ostatnie wypowiedzi Powella zbagatelizowały obawy dotyczące rynku pracy. Jednak Westpac uważa to za szum informacyjny.
"Głębsze, strukturalne patologie dręczące USD wciąż istnieją, wliczając w to wyceny oraz powojenny Davosowy przegląd ładu geopolitycznego, który odnawia długoterminową wiarygodność USD i budzi wątpliwości co do alokacji amerykańskich aktywów", pisze Westpac.
Transakcja nr 3: Powrót Kiwi
Na koniec, NZD/USD. Westpac idealnie przewidział styczniowy spadek do 0,5711, a ci, którzy podążyli za ich pierwotną rekomendacją kupna, mają obecnie 6% zysku.
"W naszej publikacji z końca 2025 roku opisującej transakcje z wysokim przekonaniem na 2026 rok, zalecaliśmy kupno NZD/USD na każdym spadku do 0,5700, z celem na 0,6100. NZD/USD faktycznie spadł do 0,5711, 9 stycznia, i od tego czasu wzrósł o 6,0% (do 0,6051)", zauważają.
Obecnie planują ponowny zakup przy każdym cofnięciu do 0,5880, z celem na 0,6100+ i stop lossem na 0,5830.
Logika jest prosta: połącz negatywne nastawienie do dolara z poprawiającą się gospodarką Nowej Zelandii. Prognozy PKB zarówno od Westpac, jak i RBNZ, a także własne modele oceny kondycji gospodarczej, pokazują oznaki ożywienia. Najważniejsze pytanie — czy to ożywienie utrzyma się do 2026 roku — pozostanie bez odpowiedzi do publikacji danych w maju (CPI za I kwartał, rynek pracy, PKB za IV kwartał). Jednak Westpac jest gotów dać Nowej Zelandii kredyt zaufania, dopóki punkt wejścia oferuje korzystny stosunek ryzyka do zysku.
Uważam, że to imponujące, iż NZD rośnie dziś pomimo wyraźnej awersji do ryzyka na rynkach.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Po wspólnym uwolnieniu rezerw przez G7, Trump ponownie podejmuje działania przed wyborami, aby obniżyć ceny ropy: podobno planuje złagodzić ograniczenia dotyczące stosowania zwolnionego z podatku „czerwonego diesla”
Według doniesień oczekuje się, że administracja Trumpa ogłosi odpowiedni plan najwcześniej w poniedziałek, a zakres wykorzystania czerwonego oleju napędowego może zostać rozszerzony na pojazdy drogowe. W ubiegły piątek G7 ogłosiło uwolnienie 100 milionów baryłek rezerw ropy naftowej na sytuacje awaryjne oraz znaczne zwiększenie dostaw oleju napędowego w ciągu ostatnich 20 dni. Następnie Trump oznajmił, że Stany Zjednoczone nie będą już stosować zakazu eksportu oleju napędowego, Europa dysponuje dużymi ilościami oleju napędowego, a USA również zwiększy dostawy.
Wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych podnosi rentowności do najwyższych poziomów od dekad Citadel: wzrost gospodarczy i inwestycje w AI zaostrzają konkurencję o kapitał
Citadel Securities uważa, że ostatnia wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych i wzrost rentowności do najwyższych poziomów od dziesięcioleci nie są napędzane obawami rynku o dalsze pogorszenie inflacji, lecz silnym, utrzymującym się wzrostem gospodarki USA, a także inwestycjami w sztuczną inteligencję (AI) oraz pogłębiającym się deficytem rządu, które zaostrzyły konkurencję o kapitał.
Niepewność finansowa i polityczna we Francji uderza w sektor finansowy! Wskaźniki ryzyka kredytowego trzech największych banków rosną, a koszty ubezpieczenia od niewykonania zobowiązań obligacyjnych wyraźnie się zwiększają
Wraz z rozprzestrzenianiem się obaw rynku dotyczących sytuacji finansowej i politycznej Francji na rynki kredytowe, wskaźniki ryzyka kredytowego obligacji największych francuskich banków wyraźnie wzrosły.
Europejskie obligacje państwowe wysyłają ostrzeżenie, ale giełdy pozostają odporne! Spready między francuskimi i niemieckimi rentownościami osiągnęły największy tygodniowy wzrost od ponad 30 lat. Deutsche Bank ostrzega, że ta rozbieżność może się nie utrzymać.
Na europejskim rynku obligacji skarbowych w zeszłym tygodniu pojawiła się wyraźna presja, jednak europejskie giełdy oraz rynki kredytów korporacyjnych zareagowały spokojnie, co doprowadziło do rzadkiej rozbieżności pomiędzy różnymi klasami aktywów.
Ceny krypto
Więcej
