Dolar amerykański osiąga dziś najwyższy poziom, gdy dane ISM podkreślają siłę gospodarki
Ożywienie sektora produkcyjnego USA wywołuje ruchy na rynkach
Dziś rano omówiłem odnowione perspektywy długo zmagającego się z problemami sektora produkcyjnego w USA. Nowe dane opublikowane dzisiaj dodatkowo podkreśliły oznaki poprawy w tej branży, która od dłuższego czasu zmagała się z recesją.
Na początek, zaktualizowana ocena sektora produkcyjnego w USA według S&P Global wykazała pozytywne korekty. Dodatkowo, indeks ISM dla przemysłu odnotował najsilniejszy wzrost od 2020 roku, napędzany wzrostem nowych zamówień.
Te wydarzenia przyciągnęły uwagę zarówno traderów walutowych, jak i obligacyjnych. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych o 2-letnim terminie zapadalności wzrosły o 4,1 punktu bazowego do poziomu 3,57%, podczas gdy dolar amerykański umocnił się na szeroką skalę. Euro, które niedawno osiągnęło szczyt powyżej 1,20 i na krótko dotknęło poziomu 1,2080, od tego czasu spadło poniżej 1,18, osiągając najniższy poziom od 23 stycznia, gdy wzrost został odwrócony.
Wzrost dolara nie ogranicza się tylko do euro. Jego umocnienie jest szeroko widoczne wobec głównych walut.
Szczególnie zauważalny jest wzrost USD/CHF o 1%, co stanowi największy procentowy ruch wśród głównych par walutowych. Pomimo że niedawny półroczny raport Departamentu Skarbu USA nie określił żadnego kraju mianem manipulatora walutowego – w tym Szwajcarii – frank szwajcarski osłabił się. Na wykresie długoterminowym, USD/CHF wydaje się ponownie testować dolną granicę sześciomiesięcznego zakresu, który został przełamany w zeszłym miesiącu.
Ten tydzień zapowiada się jako istotny dla dolara amerykańskiego, a dane z sektora produkcyjnego są tylko jednym z elementów układanki. Wyczekiwany jest piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, a oczy wszystkich zwrócone są na Kevina Warsha, który być może wkrótce wygłosi swoje pierwsze publiczne wystąpienie jako nowo nominowany przewodniczący Fed. Każde oświadczenie będzie drobiazgowo analizowane, ponieważ nowi liderzy banków centralnych mogą łatwo wysyłać na rynek niezamierzone sygnały.
Ponadto, Powell zasugerował, że przedstawiciele Rezerwy Federalnej obserwują poprawę w gospodarce USA. Jeśli ten sentyment się upowszechni, może pojawić się bardziej jastrzębia polityka. Chociaż rynek obecnie uwzględnia 48 punktów bazowych cięć stóp w tym roku, utrzymujące się dobre dane mogą szybko zmienić te oczekiwania.
Moim zdaniem, rynek zmierza właśnie w tym kierunku. Dla tych, którzy chcą zająć pozycję, obligacje mogą być najbardziej klarowną okazją – spodziewam się, że rentowności 2-letnich obligacji osiągną 4% przed końcem roku.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Rezerwa Federalna zaczyna podnosić stopy procentowe, prywatne kredyty „pogarszają sytuację”
Wzrost stóp procentowych działa jak „ostatni cios” — koszty zmiennych pożyczek dla firm portfelowych rosną, a potencjalni nabywcy ze względu na wysokie koszty finansowania nie chcą przejmować aktywów. 349 miliardów dolarów tkwi w funduszach-zombie, około 500 miliardów dolarów w funduszach zagrożonych brakiem możliwości wyjścia po terminie. Skala pozyskiwania kapitału spadła do najniższego poziomu od 2020 roku, średni zwrot wynosi tylko 7%, co jest najniższym wynikiem od 14 lat. Fala niewypłacalności inwestycji w oprogramowanie skoncentruje się przed rokiem 2028, a wycena kredytów private equity znacząco się obniży.
Trend kapitałowy stojący za wielkim powrotem AI: przepływy kapitałowe JP Morgan ujawniają „kurczenie się” zakupów detalicznych i napływ środków do kluczowych firm obliczeniowych, takich jak Nvidia i SanDisk
To, co zostało ujawnione, nie oznacza „całkowitego wycofania się inwestorów detalicznych z AI”, lecz znaczne spowolnienie ogólnego tempa wejścia na rynek pod presją makroekonomiczną oraz większą koncentrację w wyborze poszczególnych akcji. W związku z jednogłośnym podniesieniem stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych, co zwiększa stopę polityczną do poziomu 3,75%—4,00%, JPMorgan przewiduje: jeśli będzie to jedynie wycofanie zeszłorocznej „ostrożnej obniżki” podczas okresu umiarkowanego podwyższania stóp i jednocześnie zyski przedsiębiorstw pozostaną silne, sytuacja na Bliskim Wschodzie nie ulegnie dalszej destabilizacji, rynek akcji nadal będzie w stanie znieść wzrost stóp procentowych.
Ceny krypto
Więcej
