Japonia zmienia nastawienie i teraz stawia na umocnienie jena wobec dolara, funta i franka (prognozuje +8% wobec CHF)
Inwestor staje się byczy wobec japońskich obligacji i jena po wyjaśnieniu sytuacji wyborczej.
Podsumowanie:
Bloomberg informuje, że Nash przyjmuje byczą postawę wobec JGB, kupując 10-letnie obligacje po wyjaśnieniu sytuacji wyborczej.
Stabilność polityczna postrzegana jest jako katalizator, a rentowności gwałtownie spadły po zwycięstwie Takaichi.
Jen kupowany w stosunku do dolara i funta, co stanowi strategiczną zmianę pozycji na rynku FX.
Prognoza aprecjacji jena o 8–9%, szczególnie wobec franka szwajcarskiego.
Zmiana odzwierciedla dywersyfikację od aktywów amerykańskich w obliczu niepewności politycznej.
Znany globalny inwestor obligacyjny stał się byczy wobec japońskich obligacji rządowych i jena po zdecydowanym zwycięstwie wyborczym premier Sanae Takaichi, argumentując, że usunięcie niepewności politycznej stanowi punkt zwrotny dla japońskich rynków.
Zgodnie z informacją Bloomberg, Mark Nash z Jupiter Asset Management kupił 10-letnie japońskie obligacje rządowe (JGB), zamykając długo utrzymywaną krótką pozycję i przygotowując się na trwałą hossę. Postrzega silny mandat Takaichi jako czynnik stabilizujący, który zapewnia klarowność polityki i zmniejsza obawy dotyczące kierunku polityki fiskalnej i monetarnej.
Rentowności japońskich obligacji wzrosły do poziomów niewidzianych od dekad w obliczu rosnących globalnych stóp procentowych i krajowej niepewności politycznej. Jednak od czasu wyborów rentowności długoterminowe gwałtownie spadły, a rentowność 30-letnich obligacji obniżyła się o około 40 punktów bazowych w mniej niż miesiąc, gdy inwestorzy ponownie ocenili ryzyko. Nash twierdzi, że jasność wynikająca z wyniku wyborczego zmieniła sentyment na długim końcu krzywej.
Równolegle z ruchem na rynku obligacji, Nash podejmuje wyraźny zakład na rynku walutowym. Kupił jena w stosunku do dolara amerykańskiego i funta, prognozując znaczącą aprecjację wobec franka szwajcarskiego. Dostrzega potencjał umocnienia jena o 8% do 9% względem franka i innych walut, argumentując, że obecnie tło fiskalne i polityczne Japonii wypada korzystniej na tle tradycyjnych bezpiecznych przystani.
Zmiana ta oznacza znaczącą rewizję strategii. Nash wcześniej utrzymywał krótką pozycję na japońskim długu, czerpiąc korzyści z rosnących rentowności w miarę normalizacji polityki. Jego fundusz osiągnął zwrot 7,6% w ciągu ostatniego roku, plasując się wysoko na tle konkurencji.
Szeroka teza opiera się na przekonaniu, że stabilność polityczna Japonii, w połączeniu z jaśniejszym kierunkiem polityki i rosnącym zaufaniem inwestorów, może przyciągnąć kapitał zagraniczny w momencie, gdy niepewność dotycząca polityki USA zachęca do dywersyfikacji poza aktywa dolarowe.
Jeśli długotrwała słabość jena zostanie wyraźnie odwrócona, może to oznaczać strukturalną zmianę w globalnym pozycjonowaniu walutowym.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Nagły wzrost jena wywołuje obawy o zamykanie pozycji arbitrażowych, ale Morgan Stanley uspokaja: odporność pozostaje, nie ma powodu do paniki!
Morgan Stanley twierdzi, że arbitraż może zabezpieczyć przed wpływem umocnienia jena.

Ryzyko „wielkiego powrotu” japońskiego kapitału rośnie! Rentowność japońskich obligacji zbliża się do najwyższego poziomu od 30 lat, a ponad bilion dolarów amerykańskich obligacji znajduje się w centrum uwagi
Wraz ze wzrostem rentowności japońskich obligacji skarbowych do poziomu najwyższego od prawie 30 lat, ponownie pojawia się obawy dotyczące ryzyka od dawna dyskutowanego na światowych rynkach – czy ogromne japońskie środki ulokowane za granicą zaczną powracać na krajowy rynek.

Giełda amerykańska na zamknięciu | Trzy główne indeksy spadły, Dow Jones spadł o ponad 600 punktów, SK hynix (SKHY.US) wzrosło o 4,8%
Na zamknięciu sesji indeks Dow Jones spadł o 626,72 punktów, co stanowi spadek o 1,17%, do poziomu 52787,53 punktów; indeks S&P 500 spadł o 44,98 punktów, czyli o 0,58%, do poziomu 7673,62 punktów; indeks Nasdaq Composite spadł o 85,58 punktów, czyli o 0,32%, do poziomu 26421,41 punktów.

Meta (META.US) wprowadza AI osobistego agenta Muse: miesięczna opłata do 100 dolarów, celuje w nowe wejście do komercjalizacji AI następnej generacji
Meta oficjalnie uruchomiła we wtorek aplikację AI o nazwie Muse, będącą osobistym inteligentnym asystentem, i po raz pierwszy spróbowała pobierać opłaty abonamentowe od części użytkowników.

