Ocena dużego banku | Bank of China International: znacznie podniósł cenę docelową AMD do 455 dolarów, ale obniżył ocenę do „trzymaj”.

Według raportu opublikowanego przez BOC International 7 maja przez Gelonghui, skorygowany zysk na akcję (Non-GAAP EPS) i przychody AMD za pierwszy kwartał wyniosły odpowiednio 1,37 USD oraz 10,3 miliarda USD, przekraczając zarówno prognozy firmy, jak i oczekiwania banku, głównie dzięki wzrostom w działach centrów danych i klientów. W raporcie podkreślono, że choć istnieje potencjał wzrostu zamówień na AI GPU od AMD, ograniczenia przepustowości produkcyjnej będą utrudniać znaczący wzrost przychodów i zysków od drugiej połowy 2026 roku do początku 2027 roku. W związku z tym, że oczekiwania rynkowe są obecnie na wysokim poziomie, jakiekolwiek problemy produkcyjne przy dostawach pierwszego rozwiązania rack server Helios mogą ostudzić optymizm inwestorów; obecne założenie rynku o bezbłędnej realizacji nie jest pozbawione ryzyka.

Biorąc pod uwagę silne odbicie kursu akcji AMD (wzrost o 111% w porównaniu z ostatnim minimum), relacja ryzyka do zysku znacznie się obniżyła i przewiduje się, że dalsze notowania będą przebiegać w trendzie bocznym. Presja konkurencyjna ze strony firm bazujących na architekturze ARM oraz wzrost kosztów materiałowych w segmencie komputerów klienckich PC mogą zagrozić trajektorii wzrostu sprzedaży i zysków, jeśli widoczność dostaw i realizacji racków nie ulegnie poprawie.