Ocena banku inwestycyjnego | JPMorgan: Znacząco podniósł cenę docelową dla Dell Technologies do 500 dolarów, rekomendacja „przeważaj”

Zgodnie z raportem opublikowanym przez JPMorgan 2 czerwca przez Gelonghui, Dell Technologies ponownie znacząco podniosło swoje prognozy na rok fiskalny 2027, wskazując na utrzymujące się otoczenie popytowe znacznie przewyższające oczekiwania oraz dalsze wydłużenie kolejki zamówień, co zwiększa przejrzystość w zakresie prognozowanych przychodów w drugiej połowie roku fiskalnego. Mimo to spółka pozostaje ostrożna, biorąc pod uwagę czynniki podażowe oraz możliwość spowolnienia popytu w wyniku wcześniejszych dostaw. Solidne fundamenty są wciąż napędzane przez kilka czynników: (1) Poprawa perspektyw biznesu pamięci masowych opartego na własności intelektualnej Dell wspiera również prognozy wzrostu marży na działalności niezwiązanej z AI; (2) Korzyści wynikające z cykli wymiany firmowych urządzeń oraz przygotowań na obciążenia związane z agentowymi rozwiązaniami AI wzmacniają tradycyjne portfolio serwerowe; (3) Wzrost udziału w rynku działalności CSG oraz znaczne zwiększenie marży zysku za sprawą wzrostu skali przychodów; (4) Zamówienia AI odnotowały kolejny kwartał silnych wyników, osiągając 24 miliardy dolarów, przy obecnym wsparciu portfela zamówień o wartości 51 miliardów dolarów; prognozy przychodów AI podniesiono do 60 miliardów dolarów, a wraz z poprawą przejrzystości strony podażowej liczba ta może jeszcze wzrosnąć. Jedna z giełd przyznaje obecnie Dell współczynnik cena/zysk docelowo na poziomie 25, a ze względu na lepszą przewidywalność trwałego wzrostu zysków złożonych znacznie podnosi cenę docelową z 280 do 500 dolarów, wydając rekomendację „akumuluj”.