Wyniki AAOI eksplodowały, napędzając cały sektor komunikacji optycznej
Przychody AAOI w drugim kwartale wzrosły rok do roku o 86% do 191,9 mln dolarów, a działalność w zakresie centrów danych po raz pierwszy przekroczyła 100 mln dolarów, co przyczyniło się do wspólnego wzrostu akcji spółek z branży optycznej komunikacji, takich jak Coherent, Lumentum i Corning. Analitycy uważają, że lepsze niż oczekiwano wyniki AAOI są korzystnym sygnałem dla Lumentum i Coherent, które również aktywnie inwestują w optyczne połączenia dla centrów danych AI — obie firmy ogłoszą swoje wyniki finansowe w przyszłym tygodniu.
Amerykański producent modułów optycznych Applied Optoelectronics opublikował raport finansowy przekraczający oczekiwania, który w piątek rozpalił cały sektor komunikacji optycznej.
Najnowszy raport finansowy pokazuje, że przychody AAOI za drugi kwartał wzrosły rok do roku o 86% do 191,9 mln USD, a działalność związana z centrami danych po raz pierwszy przekroczyła granicę 100 mln USD. Skorygowany (non-GAAP) zysk na akcję wyniósł 0,06 USD, powyżej wcześniejszego górnego zakresu prognozy. Firma jednocześnie przedstawiła prognozę przychodów na trzeci kwartał w wysokości od 255 do 290 mln USD oraz utrzymała roczny cel na poziomie około 1,1 mld USD. Informacje te poprawiły nastroje na rynku: Coherent wzrósł tego dnia o 13%, Lumentum i Corning odpowiednio o 6% i 5%, sam AAOI również zanotował wzrost ceny akcji o 9%.
Silne wyniki są interpretowane przez rynek jako pozytywny sygnał dla całego sektora komunikacji optycznej. Analitycy uważają, że AAOI, dzięki zaskakującym wynikom, daje korzystny prognostyk dla Lumentum i Coherent, które również głęboko inwestują w optyczne połączenia centrów danych związanych z AI — obie firmy ogłoszą swoje raporty finansowe w przyszłym tygodniu. Ponadto obie firmy mają poparcie udziałowe Nvidia, a analitycy przewidują, że w kontekście silnego popytu na AI, będą one nadal notować podwójny wzrost przychodów i zysków.
Optyczne transceivery są kluczowymi komponentami sieci transmisji światłowodowej w centrach danych, Coherent, Applied Optoelectronics, Lumentum i Corning odgrywają istotną rolę w tym łańcuchu przemysłowym. Wraz z ciągłą ekspansją inwestycji w infrastrukturę AI, te firmy są postrzegane przez rynek jako beneficjenci fali budowania mocy obliczeniowej — "kilofy i łopaty".
Ponadto, Magazyn Ekonomiczny, wiadomość z 5 sierpnia, zgodnie z doniesieniami medialnymi z 4 sierpnia, poinformował, że źródła zaznajomione z sytuacją ujawniają, iż Federalna Komisja Komunikacji USA (FCC) przygotowuje nowe przepisy mające na celu zakaz importu nowych modułów optycznych produkowanych w Chinach. Jednak instytucje uważają, że ta polityka będzie trudna do wdrożenia, a nawet jeśli zostanie wdrożona, jej wpływ będzie ograniczony. Domy maklerskie CITIC i Guosheng wskazują, że globalny rynek modułów optycznych o wysokiej przepustowości jest silnie uzależniony od chińskich producentów, a popyt w Ameryce Północnej nie będzie w stanie obejść się bez chińskiego potencjału produkcyjnego.
Centra danych przekraczają 100 mln USD — 800G staje się nową główną linią wzrostu
Artykuł w Wallstreet Journal zauważa, że raport finansowy AAOI pokazuje, iż działalność związana z centrami danych po raz pierwszy przekroczyła 100 mln USD, przy czym w okresie przyspieszonego wzrostu tej działalności, segment CATV wciąż stanowi istotną część obecnej struktury przychodów AAOI.
Zarząd przewiduje, że przychody z CATV w trzecim kwartale wzrosną do 100–110 mln USD, a całoroczne przychody przekroczą 325 mln USD. Mediacom wybrał AAOI jako głównego dostawcę do aktualizacji swojej sieci DOCSIS 4.0, a powiązane produkty obejmują 1,8 GHz inteligentny wzmacniacz i rozwiązania programowe.
Patrząc na strukturę produktów, przychody z 400G wyniosły 48,4 mln USD, co oznacza wzrost ponad czterokrotny rok do roku i nadal stanowią ważny filar działalności centrów danych. Jednak zmiany w segmencie 800G są jeszcze bardziej znaczące — w drugim kwartale przychody z 800G wyniosły 12,8 mln USD, zwiększając się ponad dziesięciokrotnie rok do roku, a także ponad dwukrotnie w porównaniu do poprzedniego kwartału.
Zarząd przewiduje, że przychody z 800G w trzecim kwartale zbliżą się do pięciokrotnego wzrostu w porównaniu do poprzedniego kwartału, wskazując, że główny punkt wzrostu produktów dla centrów danych przesuwa się z 100G i 400G na produkty o wyższej prędkości.
Ekspansja zdolności produkcyjnej niemal dziesięciokrotna — Teksas jako główna baza
Warto zwrócić uwagę, że artykuł z Wallstreet Journal donosi, iż zarząd AAOI podczas konferencji telefonicznej jasno wskazał, że obecny popyt klientów przewyższa zdolność dostaw firmy o około 20%–40%, a popyt nie stanowi już wąskiego gardła wzrostu. Kluczowym czynnikiem ograniczającym wzrost przychodów stał się postęp w rozbudowie potencjału produkcyjnego, zapewnienie dostaw kluczowych komponentów oraz tempo certyfikacji klientów dla produktów 1.6T.
To najważniejsze dane z konferencji, na które rynek zwrócił największą uwagę. CFO Stefan Murry wskazał trzy konkretne punkty czasowe: Obecnie miesięczna zdolność produkcyjna 800G i 1.6T osiągnęła prawie 200 tys. sztuk, podczas gdy na koniec pierwszego kwartału było to ok. 100 tys. sztuk; do końca 2026 roku zdolność produkcyjna wzrośnie powyżej 650 tys. sztuk miesięcznie; do końca 2027 roku zostanie dalej zwiększona do ponad 930 tys. sztuk miesięcznie, z czego ponad połowa będzie pochodzić z Teksasu.
Produkt 1.6T jest kolejnym obszarem wzrostu, któremu rynek poświęca dużą uwagę. Lin Zongnan podczas konferencji upewnił, że AAOI stanie się czwartym dostawcą z certyfikacją 1.6T dla jednego z dużych klientów z segmentu super-dużych centrów danych, a proces certyfikacji ma zakończyć się w ciągu dwóch do trzech tygodni. Dostawy rozpoczną się w późnej części trzeciego kwartału, a w czwartym kwartale rozpoczną się masowe dostawy.
CEO firmy, Chih-Hsiang (Thompson) Lin, podał wyraźne oczekiwania dotyczące przychodów z 1.6T w czwartym kwartale:
"Nadal wierzymy, że przychody z transceiverów 1.6T w czwartym kwartale mogą przekroczyć 70 mln USD... Pierwszy kwartał przyszłego roku powinien być znacznie lepszy. Nie zdziwiłbym się, gdybyśmy odnotowali podwojenie przychodów."
Zarząd jednocześnie przedstawił długoterminową ścieżkę rozwoju: do połowy 2027 roku, miesięczne przychody z produktów 100G i 400G wyniosą około 90 mln USD, z 800G około 217 mln USD, z 1.6T około 164 mln USD, a łączny miesięczny dochód z transceiverów dla centrów danych osiągnie około 471 mln USD.
Jednak realizacja tej ścieżki zależy od współpracy w zakresie instalowania sprzętu, certyfikacji klientów, dostaw materiałów oraz efektywności produkcji. Lin Zongnan przyznał, że dostawy kluczowych komponentów 1.6T — DSP, TIA — wciąż są napięte, a głównym ograniczeniem dostaw 1.6T w czwartym kwartale będą materiały, a nie sama zdolność produkcyjna.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
„Nowy Federalny Dziennik” : Rezerwa Federalna USA prawdopodobnie podniesie stopy procentowe w przyszłym tygodniu, ale jednorazowa podwyżka nie rozwiąże problemu
Nick Timiraos z "nowych komunikatów Fed" napisał ostatnio, że inwestorzy są już praktycznie przekonani, iż Fed dokona w przyszłym tygodniu pierwszej od trzech lat podwyżki stóp procentowych, a trudniejsze pytanie dotyczy tego, co będzie potem. Ponieważ prawie nikt w Fed nie uważa, że jednorazowa podwyżka o 25 punktów bazowych wystarczy, aby obniżyć inflację, decyzja o podwyżce w przyszłym tygodniu oznacza uznanie, że wcześniejszy poziom stóp był błędny, a pojedyncza podwyżka nie rozwiąże problemu. Od lat 90. XX wieku Fed tylko raz dokonał „jednorazowej” podwyżki stóp.
W chwili, gdy liczba netto długich pozycji na WTI osiągnęła najwyższy poziom od 20 tygodni, administracja Trumpa rozważa użycie Ustawy o Produkcji Obronne j w celu zwiększenia zdolności rafinacji.
Wyżsi rangą menedżerowie rafinerii twierdzą, że budowa nowych rafinerii zajmuje kilka lat, dlatego preferują zwiększenie wydajności istniejących zakładów. Obecnie średnia cena diesla w USA po raz pierwszy przekroczyła 6 dolarów za galon, ceny benzyny utrzymują się na wysokim poziomie, a wskaźnik wykorzystania rafinerii sięga około 98%. Według danych CFTC, w tygodniu zakończonym 8 września pozycje netto długie na NYMEX WTI osiągnęły 20-tygodniowe maksimum, a pozycje netto długie na benzynę osiągnęły 9-miesięczne maksimum.
Po CPI banki inwestycyjne masowo „drą raporty”: obóz bez podwyżek stóp w tym roku „kapituluje”, jastrzębie zakładają trzy podwyżki do stycznia przyszłego roku
TD Securities prognozuje najbardziej jastrzębi zwrot – z przewidywań utrzymania stóp procentowych przez cały rok na trzykrotną podwyżkę do stycznia przyszłego roku. JPMorgan przewiduje podwyżki stóp we wrześniu i grudniu, z przerwą w październiku. Mitsubishi UFJ spodziewa się przerwy po wrześniowej podwyżce i około 60% szans na kolejną podwyżkę w grudniu. Citibank: Po podwyżce we wrześniu brak zmian, a obniżka stóp procentowych ponownie w czerwcu przyszłego roku.
Powrót po spadku o 67%! Gwiazda inwestycji AI Aschenbrenner wraca na rynek, stawiając na SK Hynix, AMD i inne
Według doniesień medialnych, fundusz hedgingowy Situational Awareness należący do Leopolda Aschenbrennera powrócił na rynek opcji, kupując opcje o wartości setek milionów dolarów. Transakcje dotyczą takich instrumentów jak SK hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy oraz Oracle. Tym razem strategia inwestycyjna koncentruje się na niskim lewarze oraz wykorzystaniu spersonalizowanych narzędzi opcyjnych, a maksymalna strata ogranicza się tylko do zapłaconej premii opcyjnej.
Ceny krypto
Więcej
