Zamówienia na turbiny gazowe na świecie wzrosły w II kwartale o 71% i osiągnęły rekordowy poziom! Wielkie banki ogłaszają „supercykl” dla turbin gazowych; liderzy branży mają zaplanowaną produkcję aż do 2030 roku

Według aplikacji informacyjnej Zhihui Finance, JPMorgan Chase poinformował, że globalne zamówienia na turbiny gazowe osiągnęły rekordowy poziom w kwartale kwiecień-czerwiec, napędzane gwałtownym wzrostem zapotrzebowania na energię elektryczną. Analityk JPMorgan, Phil Buller, wraz z zespołem, w raporcie opublikowanym w poniedziałek stwierdził, że w drugim kwartale tego roku globalna skala zamówień na turbiny gazowe wyniosła około 38 gigawatów (GW), co oznacza wzrost o 29% w stosunku do pierwszego kwartału i 71% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Analityk zauważył, że największym rynkiem pozostają Stany Zjednoczone, które stanowią prawie połowę udziału zamówień.

Według danych JPMorgan, firma Siemens Energy AG uzyskała w drugim kwartale największą liczbę zamówień na poziomie około 12,5 GW; następnie General Electric Co. z zamówieniami o skali 11,3 GW; Mitsubishi Power Ltd. zajęło trzecie miejsce z zamówieniami na 5,3 GW. Analitycy dodali, że wzrost popytu powoduje wzrost kosztów. Cena jednej gazowej turbiny w cyklu złożonym, planowanej do dostarczenia w 2031 roku, będzie trzykrotnie wyższa niż cena jednostki dostarczonej w ubiegłym roku.

Konkurencja w zakresie sztucznej inteligencji (AI) rozszerza się z algorytmów na fizyczny świat dostaw energii; ciężkie turbiny gazowe stają się strategicznym zasobem, równie pożądanym jak chipy przez technologicznych gigantów. W rzeczywistości, na rynku turbin gazowych wzrost napędzany przez AI trwa już od dłuższego czasu. Według szacunków amerykańskiej firmy badawczej Melius Research, w ciągu ostatnich trzech lat ceny turbin gazowych wzrosły o około 300%. Za tym skokiem cen kryje się poważna strukturalna nierównowaga podaży i popytu.

Po stronie popytu zapotrzebowanie na energię przez centra danych rośnie bardzo szybko. Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) ostrzega, że światowe zużycie energii przez centra danych może wzrosnąć z około 415 miliardów kWh w 2024 roku do około 945 miliardów kWh w 2030 roku, a udział w światowym zużyciu energii wzrośnie z 1,5% do prawie 3%. W latach 2024-2030 skumulowana roczna stopa wzrostu zużycia energii przez centra danych wyniesie około 15%, co znacząco przewyższa ogólny wzrost zużycia energii.

Dodatkowo, według danych Morgan Stanley, deficyt energetyczny w amerykańskich centrach danych osiągnął 55 GW, a wiele projektów obliczeniowych z powodu ograniczeń przyłączenia do sieci zostało opóźnionych. Dlatego uczestnicy rynku AI coraz częściej nabywają rozwiązania „off-grid”.

Turbiny gazowe są „najlepszym rozwiązaniem” na wypełnienie tego deficytu ze względu na swoje wyjątkowe zalety techniczne. W przeciwieństwie do źródeł odnawialnych, takich jak wiatr i fotowoltaika, które mają charakter okresowy, turbiny gazowe mogą być stabilne przez 7×24 godziny, ich szybkość reagowania przy szczytowym zapotrzebowaniu technologicznym sięga poziomu milisekund, a krótki czas budowy, który wynosi 12-18 miesięcy, umożliwia szybkie uruchomienie, spełniając dynamiczne potrzeby centrów danych AI.

Jednak podczas gdy popyt dynamicznie rośnie, podaż turbin gazowych jest ograniczona przez wysokie bariery produkcyjne i tempo rozszerzania mocy jest znacząco opóźnione. W związku z rosnącym zapotrzebowaniem ze strony amerykańskich centrów danych AI i globalną transformacją struktury energetycznej, popyt na turbiny gazowe gwałtownie wzrasta — globalny popyt na turbiny gazowe ma przekroczyć 100 GW w 2025 roku i może osiągnąć 117 GW w 2026 roku. Jednak ze względu na wysokie bariery produkcyjne podaż jest niewystarczająca — w 2025 roku globalna podaż turbin gazowych wyniesie tylko około 50-60 GW.

W sytuacji ciągłej napiętej równowagi między podażą a popytem, wyniki finansowe liderów branży potwierdzają jej wysoką dynamikę. Raport finansowy GE Vernova (GEV.US) za pierwszy kwartał pokazuje, że przychody wyniosły 9,339 miliarda USD, wzrost o 16% rok do roku; skorygowany EBITDA wyniósł 896 milionów USD, prawie dwukrotnie więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zarząd firmy na konferencji telefonicznej podkreślił, że do końca 2026 roku ich zamówienia na turbiny gazowe osiągną 100 GW, a „moce produkcyjne na lata 2029 i 2030 będą niemal w pełni wykorzystane”.

Siemens Energy również podczas konferencji finansowej podkreślił wysoką dynamikę turbin gazowych, podnosząc prognozę rocznego zapotrzebowania w branży do około 110-120 GW (wcześniej 90-100 GW), jasno wskazując, że obecnie nie widać spowolnienia popytu. Firma wskazała, że w projektach centrów danych oraz wśród operatorów chmur o bardzo dużej skali krótki czas realizacji jest rzadkim zasobem — skrócenie terminu zwiększa premię cenową. Dodatkowo, podkreślono, iż obecne działania na rzecz rozszerzenia produkcji są niezwykle racjonalne, a ekspansja turbin gazowych typu przemysłowego nie zmieni niedoboru w równowadze rynkowej.