Instytucja: Pięć głównych pozytywnych czynników zbiegło się, złoto i srebro stają przed wyjątkową okazją inwestycyjną
Waluty.pl 11 sierpnia—— Analityk Citadel Securities Scott Rubner wskazuje na pięć katalizatorów, które oddziałują synergicznie i otwierają rzadkie okno wzrostów dla metali szlachetnych. Fundusze CTA mają potencjał do short squeeze, sygnały opcyjne wskazują na wzrosty, banki centralne kontynuują zakupy złota, a niedoceniane środki detaliczne mogą zapewnić dodatkowy popyt. Instytucje po raz pierwszy w 2026 roku zalecają strukturalną alokację w złoto, jednocześnie dostrzegając elastyczność wzrostową srebra.
Na tle nieustannego napływu kapitału na sektor AI, metale szlachetne przez długi czas pozostawały poza zainteresowaniem rynku.
Scott Rubner, szef strategii akcji i instrumentów pochodnych na akcje w Citadel Securities, przedstawił najnowszą opinię,
Instrumenty pochodne sygnalizują wzrosty
Rubner skoncentrował analizę na dwóch głównych instrumentach: ETF SPDR Gold (GLD) oraz iShares Silver Trust ETF (SLV).
Z perspektywy opcji, implikowana zmienność GLD zaczyna się podnosić z niskiego poziomu, a nachylenie opcji put-call odwraca się, osiągając najgłębsze poziomy od lutego; z historycznej analizy wynika, że taki zestaw zwykle oznacza systematycznie rosnącą pewność inwestorów co do wzrostów.
Raport instytucjonalny wskazuje: „SLV wykazuje podobne cechy – implikowana zmienność rośnie, a nachylenie opcji wykazuje wyraźny zwrot.” To sugeruje, że rynek srebra podąża za złotem, redefiniując ryzyko wzrostu aktywów, podczas gdy sentyment na rynku instrumentów pochodnych powoli się zmienia.
Pozycje funduszy sugerują potencjał short squeeze
Na 6 sierpnia fundusze CTA podążające za trendem na rynku towarowym posiadały pozycje netto krótkie zarówno na złoto, jak i srebro. Citadel Securities nie uważa tego za czynnik negatywny, lecz za potencjalny motor silnego ruchu wzrostowego.
Rubner podkreśla, że obecna struktura portfeli funduszy rozmija się z coraz lepszym otoczeniem makroekonomicznym; jeśli złoto i srebro odzyskają impet wzrostowy, może to wywołać systemowy popyt i nowy napływ środków.
Równocześnie rynek na nowo wycenia ścieżkę stóp Fed,
Zakupy złota przez banki centralne i środki detaliczne jako zmienne wzrostowe
Kraje azjatyckie odgrywają kluczową rolę w globalnej strukturze popytu na złoto. Rubner, cytując dane Citadel Securities, informuje, że co najmniej od grudnia 2024 roku skala miesięcznych zakupów złota przez ten kraj konsekwentnie rośnie, wzmacniając globalny popyt oficjalny i zapewniając długoterminowe wsparcie cenom złota.
Raport wskazuje także, że rynek poważnie nie docenia siły napływu środków detalicznych, a srebro cechuje się szczególnie dużą elastycznością wzrostową. „Temat AI przykuwa uwagę rynku, a metale szlachetne są marginalizowane przez inwestorów detalicznych. Gdy trend się potwierdzi, środki detaliczne mogą masowo wejść na rynek.” Historyczne rekordy cen złota i srebra na początku roku dowiodły już, że kapitał detaliczny potrafi szybko przekształcić się w znaczący napływ popytu.
Podsumowanie
Podsumowując,
Strefa czasu GMT+8, 12:00, cena spot złota wynosi obecnie 4417,30 USD za uncję.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
SpaceX wprowadza znaczące zmiany w modelu budowy centrów danych AI: spowalnia rozbudowę, wzmacnia niezawodność
Według doniesień medialnych, Musk wprowadził duże zmiany w kadrze zarządzającej centrami danych, a na stanowisko szefa powołał doświadczonego menedżera z branży rakietowej. Nowy zespół zarządzający zażądał przeprowadzenia dokładniejszych testów przed uruchomieniem centrów danych oraz zainstalowania dodatkowych systemów zasilania i chłodzenia w trybie awaryjnym, poświęcając tym samym tempo budowy na rzecz wyższej niezawodności. W zeszłym tygodniu awaria zasilania w centrum danych w Memphis spowodowała wyłączenie części modeli Grok, a także efekt domina dla klientów wynajmujących moc obliczeniową, takich jak Anthropic czy Google.
Ponad 5 miliardów dolarów odkupu długoterminowych obligacji skarbowych USA przez Departament Skarbu zrealizowanych, wyprzedaż obligacji trwa, rentowność 10-letnich obligacji zbliża się do 5%.
60 miliardów dolarów to wciąż niewiele w porównaniu z amerykańskim rynkiem obligacji skarbowych o wartości około 32 bilionów dolarów i nie spełnia oczekiwań niektórych inwestorów dotyczących „efektu szoku”. Strategowie z Deutsche Bank stwierdzili wprost, że to tak, jakby Departament Skarbu „stworzył potwora, którego teraz trzeba nieustannie karmić”.
Amerykańskie giełdy przegapiły „dobrą wiadomość” przed oczami? Prognozy zysków wyjątkowo skorygowane w górę, strateg: fundamenty są tak silne, że „wydają się nierealne”
Seaport Research Partners uważa, że na amerykańskim rynku akcji występuje wyraźne rozbieżność między wynikami przedsiębiorstw a zachowaniem cen akcji: zyski w drugim kwartale są silne, a analitycy stale podnoszą prognozy, lecz wysokie stopy procentowe i obawy o trwałość zysków ograniczają wyceny. Sektory takie jak przemysł i transport mogą oferować okazje związane z nieprawidłową wyceną. Jednak jeśli Fed ponownie zasygnalizuje podwyżkę stóp, może to krótkoterminowo wywrzeć presję na rynek akcji.
Wybory w USA już wkrótce, Wall Street stawia na podzielony Kongres, czy rynek czeka łagodny oddech?
Wraz ze zbliżającymi się wyborami śródokresowymi w Stanach Zjednoczonych, Wall Street powszechnie obstawia scenariusz „podzielonego Kongresu”, w którym Demokraci przejmują Izbę Reprezentantów, a Republikanie utrzymują Senat. Uważa się, że taki układ ograniczy radykalne reformy i złagodzi niepewność. Dane historyczne pokazują, że od 1950 roku, gdy podczas prezydentury Republikanina Kongres był podzielony, średni roczny wzrost indeksów giełdowych wynosił 13,7%, co jest wyższym wynikiem niż 8,3% przy pełnej kontroli Republikanów nad Kongresem i 4,9% przy pełnej kontroli Demokratów. Jeśli wyniki wyborów odbiegną od przewidywań, rynek może dalej silnie się wahać.
Ceny krypto
Więcej
