1 - Jak duża pozycja jest uznawana za "heavy position"? Nawet największa pozycja w jednym aktywie nie powinna przekraczać 20%.
Wydaje się, że nie ma jednolitego standardu określającego, jaka pozycja jest uznawana za "heavy position", jakie są dolne i górne granice.
Według mnie, zazwyczaj już pozycja stanowiąca 10% portfela jest uważana za ciężką, natomiast maksymalny udział zależy od wiedzy i zrozumienia inwestora względem danego aktywa. Im głębsza wiedza, tym większa pozycja.
Przypomniałem sobie swoje doświadczenia i zdałem sobie sprawę, że zarówno na rynku akcji, jak i na rynku kryptowalut, nieświadomie doszedłem do bardzo podobnych wniosków.
W obu przypadkach zaczynałem od szerokiej dywersyfikacji, "rzucałem szeroką sieć", a potem znacząco eliminowałem drobne projekty i te, których już nie uważałem za obiecujące, aż naturalnie skupiłem portfel na dwóch do czterech głównych pozycjach.
Wśród tych kluczowych pozycji najmniejszy udział wynosił 15%, największy przekraczał 30%.
Osiągnięcie podobnych rezultatów na obu rynkach nie było wynikiem początkowego planu, lecz efektem kolejnych weryfikacji, selekcji i refleksji, które doprowadziły do finalnego kształtu portfela.
Sprawdziłem udziały akcji posiadanych przez Duan Yongping (pierwszy kwartał 2026) i Berkshire Hathaway (drugi kwartał 2026):
Duan Yongping posiada dwie akcje, których udział przekracza 20%: Apple oraz Berkshire Hathaway. Udział Apple w jego portfelu wynosi 37%, Berkshire Hathaway – 22%.
Suma tych dwóch akcji to prawie 60% jego portfela.
Jeśli dodamy do tego NVIDIA, która stanowi 12% i Pinduoduo (10%), te cztery akcje razem przekraczają 80% jego portfela.
Pozostałe akcje w jego portfelu nie przekraczają 10%, można je traktować jako inwestycje próbne lub dla zabawy.
Berkshire Hathaway jest podobny, choć portfel jest trochę bardziej rozproszony: pięć posiadanych akcji stanowi 66% portfela – Alphabet (około 15-18%), American Express (około 15-17%), Apple (około 12-15%), Bank of America (około 10-12%) i Coca-Cola (około 8-10%).
Na podstawie tych danych, choć trudno znaleźć jednoznaczną odpowiedź na temat "heavy position", wygląda na to, że inwestorzy po ukształtowaniu swoich głównych pozycji osiągają bardzo podobne wyniki.
2 - Teraz pobierane są podatki offshore. Jak to na nas wpływa?
Wpływ odczują wszyscy, to tylko kwestia czasu.
Przyszły trend jest jasny: "wszystko, co można opodatkować, zostanie opodatkowane".
Jeśli chodzi o przyczyny, wystarczy zwrócić uwagę na obecną sytuację makroekonomiczną oraz realny stan finansów państwowych i lokalnych, aby wyciągnąć taki wniosek.
Pobieranie podatków zaczyna się zawsze od miejsc i osób, od których najłatwiej je uzyskać, od tych, których podatki wywołają najmniejszy efekt, a następnie rozszerza się na kolejne grupy społeczne i różne elementy życia oraz dziedziny ...
Gdzie najłatwiej pobrać podatki i od kogo?
Gdzie łatwo zauważyć pieniądze, kto posiada najwięcej środków.
Kogo opodatkowanie dotyka najmniej?
Branże z udziałem niewielkiej liczby osób i tych, którzy mogą coś zrobić lub mają możliwości — w tym osoby uzyskujące przychody za granicą, czyli podatki offshore.
Niedawno państwo podjęło zdecydowane działania wobec osób wykorzystujących trusty do zarządzania aktywami za granicą – to zarówno łatwy cel, jak i taki, który wywoła najmniejsze skutki.
To była pierwsza grupa.
Następnie, każdy szczebel społeczny będzie po kolei objęty podatkami.
Dlatego tego procesu nie da się ominąć.
W przyszłości pojawią się kolejne rodzaje podatków, które w wielu innych krajach już obowiązują od dawna, np. podatek od spadków, podatek od darowizn, podatek od nieruchomości, podatek od dywidend majątkowych – wszystkie zostaną stopniowo wprowadzone.
Wcześniej nie były wprowadzane, bo czas jeszcze nie był odpowiedni, ale teraz uważam, że to nastąpi coraz szybciej.
