Największe straty handlowe w historii: zakład AI o wartości 35 miliardów dolarów na szczycie, ujawnione ogromne straty Jane Street i innych przypadków
Kontury największej na świecie strat handlowych stają się coraz bardziej wyraźne. Zgodnie z rankingiem "25 największych strat handlowych w historii" opracowanym przez rynek, w lipcu tego roku strata w wysokości 35 miliardów dolarów związana z lewarowanymi zakładami na akcje AI awansowała na pierwsze miejsce tej listy.
Aplikacja Jinse Finance informuje, że kontury największej w historii straty transakcyjnej na świecie zaczynają się wyraźnie zarysowywać. Zestawienie rynkowe “25 największych strat transakcyjnych w historii” pokazuje, że tegoroczna lipcowa strata 35 miliardów dolarów związana z dźwignią na akcjach powiązanych ze sztuczną inteligencją, już wskoczyła na szczyt tego rankingu. Z zestawieniem wynika, że tylko 7 z tych przypadków dotyczyło funduszy hedgingowych, banki i przedsiębiorstwa odpowiadają za większość dużych przypadków eksplozji pozycji.
Ranking wyraźnie pokazuje, jak dźwignia, skoncentrowane portfele i wysokie przekonanie do transakcji potrafią przekształcić stosunkowo umiarkowane wahania rynku w wielomiliardowe straty.
Na pierwszym miejscu znalazła się strata “Situational Awareness” – około 35 miliardów dolarów, następnie Morgan Stanley ze stratą około 14 miliardów dolarów oraz JPMorgan Chase z porażką rzędu 13 miliardów dolarów.
Situational Awareness, które w tym roku na moment stało się “funduszem gwiazdą AI” na Wall Street, zostało założone przez byłego badacza OpenAI, Leopolda Aschenbrennera. W pierwszej połowie roku fundusz osiągnął imponujące wyniki, błyskawicznie zwiększając aktywa dzięki zakładom na akcje związane ze sztuczną inteligencją. Jednak w lipcu akcje AI gwałtownie zaczęły być wyprzedawane, wysoko lewarowane pozycje szybko się pogarszały, a fundusz napotkał wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Ostatecznie, Situational Awareness zostało zmuszone do masowej wyprzedaży akcji publicznych i sprzedało większość portfela miliarderowi Kenowi Griffinowi oraz jego Citadel.
Z danych wynika, że inne główne przypadki gigantycznych strat to między innymi: Archegos Capital Management – około 12,5 miliarda dolarów, Société Générale – około 11,3 miliarda dolarów, Amaranth Advisors – ok. 10,7 miliarda dolarów i Long-Term Capital Management – ok. 9,5 miliarda dolarów.
Ranking jednocześnie ostrzega, że interpretacja tych danych wymaga ostrożności, zwłaszcza w odniesieniu do funduszy inwestycyjnych. Nawet jeśli duża firma zarządzająca aktywami poniesie relatywnie niewielką procentowo stratę wartości netto, z powodu ogromnej skali zarządzanych aktywów może odnotować na papierze wielomiliardowe straty.
Na przykład Millennium Management zarządza aktywami o wartości około 89 miliardów dolarów, co oznacza, że już przy spadku powyżej 2% może dojść do straty około 2 miliardów dolarów. Ranking dodaje, że Tiger Global nie został uwzględniony pomimo straty w wysokości około 40 miliardów dolarów w 2022 roku, co jest istotnym przeoczeniem – gdyby wziąć pod uwagę tę stratę, plasowałaby się ona na szczycie zestawienia.
Ponadto Jane Street ma również szansę uplasować się wysoko w rankingu. Firma doznała szacunkowo około 15 miliardów dolarów strat związanych z ekspozycją na transakcje AI, choć dyskusje nadal trwają, czy ten animator rynku powinien być częściowo klasyfikowany jako fundusz hedgingowy.
Zgodnie z licznymi doniesieniami medialnymi, Jane Street w lipcu tego roku odnotowała stratę około 15 miliardów dolarów – jeśli potwierdzona, oznacza pierwszą miesięczną stratę firmy od dekady. Strata ta związana jest głównie z wybuchem pozycji funduszu AI, Situational Awareness, oraz z silnymi wahaniami w segmencie akcji technologicznych w tym czasie.
Jane Street w memorandum wyjaśnia: “W dużym stopniu straciliśmy na tej samej grupie transakcji, które jeszcze w drugim kwartale przynosiły silną ponadprzeciętną stopę zwrotu.” Firma szczególnie wskazała, że w lipcu akcje o ekspozycji na AI ostro spadły, a niektóre z największych pozycji w segmencie chipów pamięci i półprzewodników zaliczyły spadki sięgające około 50%.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Odbicie jena może być tylko tymczasowe, Morgan Stanley obstawia powrót transakcji arbitrażowych, a kurs dolara do jena może wzrosnąć do 163.
Według Morgan Stanley ostatnie umocnienie jena wynika głównie z zamykania krótkoterminowych transakcji arbitrażowych oraz zakładów dotyczących powrotu japońskich funduszy na rynek krajowy, a nie z faktycznej poprawy fundamentów.
Anthropic IPO wywołuje walkę o fortunę: Goldman Sachs, Bank of America i inni rywalizują o zarządzanie majątkiem pracowników
Wycena Anthropic gwałtownie wzrosła w bardzo krótkim czasie, a niektórzy pracownicy posiadają udziały zaledwie od dwóch lat, co może oznaczać możliwość realizacji majątku znacznie większego niż się spodziewano; według przedstawicieli zarządzania majątkiem: „To jak wygrana na loterii”. Obecnie Goldman Sachs, Bank of America, Bank of New York Mellon, JPMorgan oraz Wells Fargo nawiązali kontakt z Anthropic, licząc na wcześniejsze zbudowanie długoterminowych relacji zarządzania majątkiem z nowymi, wysoko ceniącymi się osobami z sektora technologicznego.
Hassett: Plan Trumpa dotyczący 5000 dolarów „można zrealizować w odpowiedzialny sposób fiskalny”, jeśli stopy procentowe wzrosną, „prezydent będzie miał coś do powiedzenia”
Dyrektor Narodowej Rady Ekonomicznej (NEC) Białego Domu, Hassett, określił tę propozycję jako „poważną propozycję”, stwierdzając, że „można ją zrealizować w odpowiedzialny finansowo sposób”, a plan kompensacji musi być uzgadniany z Kongresem. Propozycja może być wdrażana poprzez procedurę budżetową, omijając blokady mniejszości. Hassett dodał również: „Podejrzewam, że jeśli Fed podejmie zdecydowane działania, prezydent będzie miał coś do powiedzenia.”
Ceny krypto
Więcej
