Podwyżka stóp procentowych przez FED się zbliża, S&P 500 może spaść o 10%! Strateg MRA: W grudniu nawet może pojawić się druga fala
Macro Risk Advisors LLC stwierdziło, że najbardziej prawdopodobne rozpoczęcie podwyżek stóp procentowych przez Fed już w tym tygodniu może spowodować korektę indeksu S&P 500, ponieważ spadająca rentowność przedsiębiorstw wpłynie negatywnie na perspektywy zysków, a rynek przygotowuje się na okres zacieśnienia polityki monetarnej.
Jak podaje Macro Risk Advisors LLC, działania podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, które mogą zostać zainicjowane już w tym tygodniu, mogą spowodować korektę indeksu S&P 500, ponieważ spadek marż zysków firm uderzy w perspektywy dochodów, a rynek przygotowuje się na cykl zaostrzania polityki monetarnej.
Indeks S&P 500 spadł od września o prawie 1%, a wrzesień tradycyjnie jest najsłabszym miesiącem w ciągu roku. Obawy rynku o wysokie koszty energii oraz najnowsze dane inflacyjne utrzymują się, co doprowadziło do tego, że rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych po raz pierwszy od 2023 roku przekroczyła poziom 5%. Oczekiwania te sprawiły, że niemal całkowicie zdyskontowano podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Kevina Walsha, którą ma ogłosić w środę, podczas gdy tydzień wcześniej prawdopodobieństwo tej decyzji wynosiło około 60%.
Dean Kernot, założyciel i dyrektor generalny Macro Risk Advisors, podkreślił, że ewentualna podwyżka stóp w środę może zwiększyć presję na rynek.
W poniedziałkowym raporcie dla klientów napisał: „Oczekujemy, że indeks S&P 500 skoryguje się o 8% do 10% i że w grudniu może nastąpić druga fala spadków.” Podkreślił, że podwyżka stóp „zredukuje marże firm, które nie są w stanie przenosić kosztów na klientów”, a także przyniesie zmienność na rynku, który nie jest przygotowany na taki scenariusz.
Kernot zauważa, że obecna sytuacja rynkowa przypomina tę, którą inwestorzy obserwowali w 2018 roku. Wówczas indeks S&P 500 osiągnął szczyt we wrześniu, aby następnie zanotować łącznie 10-procentowy spadek w październiku i listopadzie. Kernot ostrzega, że w tamtym roku nie pojawiła się „świąteczna hossa”, a w grudniu rynek odnotował kolejną falę spadków, która finalnie sprowadziła indeks niemal 20% poniżej maksimum.
Biorąc pod uwagę tę historię, Kernot uważa, że „obecnie należy przyjąć postawę defensywną”. Podobnie jak w 2018 roku, spodziewa się on kolejnych spadków rynku w grudniu w odpowiedzi na kolejne podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w gospodarce typu „K-shaped” o niskiej płynności.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Fed drugi miesiąc z rzędu wstrzymuje zakupy RMP, rezerwy bankowe pozostają na wysokim poziomie
Rezerwa Federalna ogłosiła, że w następnym miesięcznym cyklu, kończącym się 14 października, oddział operacji otwartego rynku Nowojorskiej Rezerwy Federalnej nie będzie realizował żadnych zakupów obligacji skarbowych w celu zarządzania rezerwami (RMP). W tym okresie zostanie przeprowadzona reinwestycja obligacji o wartości około 15.6 miliardów dolarów. Na dzień 9 września saldo rezerw bankowych w Stanach Zjednoczonych wynosiło 3.04 biliona dolarów, przewyższając średni poziom od początku roku, który wynosił 3.01 biliona dolarów.
Wskaźnik niewypłacalności w amerykańskich prywatnych kredytach wzrósł do 6,3%, osiągając nowy rekord, podczas gdy w sektorze oprogramowania spadł do 0,6%.
Według najnowszego raportu Fitch, odsetek niewypłacalności amerykańskiego prywatnego kredytu śledzącego 1300 pożyczkobiorców wzrósł do 6,3% pod koniec sierpnia w ciągu ostatnich 12 miesięcy, przekraczając poprzedni rekordowy poziom z lipca wynoszący 6,1%. Wskaźnik niewypłacalności w sektorach medycznym, przemysłowym i produkcyjnym osiągnął aż 9,9%, podczas gdy w branży technologii i oprogramowania spadł do 0,6% pomimo obaw dotyczących przełomów spowodowanych przez AI, które ograniczały ten sektor, ale nie wpłynęły znacząco na jego jakość kredytową.
Dane: ETH przekroczył 2600 dolarów
Akcje Bank of America spadły o 6%! CEO stwierdza, że przychody z działalności handlowej w trzecim kwartale są płaskie, a przychody z bankowości inwestycyjnej są poniżej oczekiwań.
Brian Moynihan, dyrektor generalny Bank of America, stwierdził, że w porównaniu z trzecim kwartałem ubiegłego roku tegoroczne przychody z transakcji będą „stosunkowo stabilne”, co kontrastuje z gwałtownym wzrostem przychodów, jaki Wall Street odnotowała w pierwszej połowie roku. Jednocześnie Bank przewiduje, że opłaty związane z działalnością bankowości inwestycyjnej wyniosą od 1,6 miliarda do 1,8 miliarda dolarów, co jest poniżej oczekiwań rynku wynoszących prawie 2 miliardy dolarów.
Ceny krypto
Więcej
