SemiAnalysis: Przychody Vera Rubin firmy Nvidia (NVDA.US) na gigawat o 39% wyższe niż GB300, zyski o 42% większe

Według informacji uzyskanych przez aplikację Zhihong Finance, SemiAnalysis oszacowało, że roczne przychody na gigawat Rubin NVL72 są o 39% wyższe niż w przypadku najmocniejszej konfiguracji GB300, a zysk o 42% wyższy. Instytucja ta przypisuje przewagę wydajności Rubin zintegrowanemu projektowi NVIDIA (NVDA.US) w zakresie obliczeń, sieci i połączeń. Dane pojawiają się w momencie, gdy inwestorzy ponownie oceniają tempo wydatków na infrastrukturę AI oraz ostatnią korektę kursu akcji NVIDIA.

Zgodnie z najnowszą analizą SemiAnalysis, platforma NVIDIA Vera Rubin ma szansę znacząco poprawić opłacalność wnioskowania AI. Instytucja szacuje, że przy kluczowych obciążeniach agentowych platforma ta może generować ponad dwukrotnie wyższy zysk na gigawat mocy w porównaniu do poprzedniej generacji platformy Blackwell.

Wydajność jest kluczowa, ponieważ infrastruktura AI coraz częściej napotyka ograniczenia energetyczne: wyższa liczba tokenów wyjściowych na megawat umożliwia dostawcom usług chmurowych i firmom hyperscale obsługę większej liczby obciążeń przy tym samym limicie mocy, co potencjalnie może zwiększyć przychody i marże zysku.

Na moment publikacji, akcje NVIDIA rosły o 0,52% w handlu przedsesyjnym w środę.

Wydajność Vera Rubin

Najnowszy benchmark AgentX od SemiAnalysis pokazuje, że roczne przychody na gigawat Rubin NVL72 są o około 39% wyższe niż w przypadku najmocniejszej konfiguracji GB300, a szacowany zysk jest o 42% wyższy.

Analiza podkreśla także przewagę Rubin pod względem wydajności na wydanego dolara: przy konfiguracji 170 tokenów na sekundę (TPS) platforma ta może osiągnąć całkowitą przepustowość na jednostkę całkowitych kosztów posiadania (TCO) nawet 67 razy wyższą niż GB300.

SemiAnalysis przypisuje ten wzrost zintegrowanemu projektowi NVIDIA dla Rubin GPU, Vera CPU, NVLink 6, ConnectX-9, BlueField-4 i warstwy sieciowej Spectrum-6. Projekt skupia się na obciążeniach agentowych z długimi kontekstami i wielokrotnymi rundami interakcji.

Efektywność energetyczna jest szczególnie istotna, gdyż centra danych AI są coraz bardziej ograniczane przez dostępność energii, a nie jedynie przez liczbę dostępnych akceleratorów.

Harmonogram Vera Rubin

NVIDIA ogłosiła w marcu platformę Vera Rubin, zapowiadając, że produkty bazujące na Rubin trafią do sprzedaży za pośrednictwem partnerów w drugiej połowie 2026 roku.

W lipcu NVIDIA poinformowała, że produkcja NVL72 rośnie, a szafy serwerowe są już wdrażane przez CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure i Nebius, obejmując 30 krajów i ponad 350 zakładów produkcyjnych w łańcuchu dostaw.

Na Stocktwits nastroje inwestorów detalicznych wobec NVIDIA pozostawały w ciągu ostatniego tygodnia bez zmian i wykazywały „nastroje niedźwiedzie”. W ciągu ostatnich dwóch tygodni akcje spółki zaliczyły korektę, w tym spadek o 3,4% w poniedziałek.

Ostatnia słabość odzwierciedla szerzej zakrojoną korektę na rynku AI: po apelu znanych menedżerów sektora AI o ostrożność, inwestorzy zaczęli kwestionować tempo i trwałość wydatków na AI.