UBS pozytywnie ocenia CoreWeave (CRWV.US) wbrew trendowi: nadaje rekomendację „kupuj”, stawiając na powrót rotacji w AI trading.

Według informacji od Jinse Finance, UBS po raz pierwszy objęło swoim zasięgiem nowego dostawcę chmury CoreWeave (CRWV.US), przyznając rekomendację „kupuj” i ustalając cenę docelową na poziomie 120 dolarów.

Karl Keirstead, analityk UBS, napisał w raporcie dla klientów: „Pomimo bardzo silnych sygnałów zapotrzebowania na moce obliczeniowe AI oraz wystarczających dowodów na dalszy wzrost wskaźnika przychodów CoreWeave na każdy GW, nastroje na Wall Street pozostają bardzo ostrożne (co widać po wycenie wynoszącej zaledwie trzykrotność oczekiwanych przychodów w 2027 roku).” Dodał: „Rozumiemy te obawy (głównie dotyczące dźwigni i ryzyka kredytowego), ale uważamy, że osiągają one obecnie szczyt, dlatego przyjmujemy inny niż rynek, optymistyczny pogląd i przyznajemy ocenę ‘kupuj’.”

Keirstead analizował dalej, że inwestorzy prawdopodobnie będą nadal stosować „defensywną” strategię w stosunku do akcji związanych ze sztuczną inteligencją, ale CoreWeave zbudowało już dobrą reputację pod względem niezawodności i znakomitych wyników, co powinno pozwolić im wyróżnić się na tle konkurencji. Keirstead dodał: „Bycza ocena dla akcji CoreWeave to w istocie zakład, że inwestorzy wkrótce wrócą do zajmowania długich pozycji w AI. Biorąc pod uwagę obecne przygnębienie nastrojów, silne sygnały popytu oraz doniesienia o rozwoju czołowych laboratoriów, taki scenariusz wydaje się coraz bardziej prawdopodobny.”

Dla porównania, Bernstein przyznał CoreWeave ocenę „niedowartościowany”, z ceną docelową 74 dolary. Bernstein postrzega CoreWeave jako „dostawcę mocy na czas przejściowy”: korzysta z niedoborów energii i GPU, ale ma skoncentrowaną bazę klientów, nabywcy mają tendencję do budowy własnej infrastruktury, a struktura zwrotu jest ograniczona. Gdy tylko pojawi się więcej mocy w centrach danych, CoreWeave będzie pierwszym i najbardziej poszkodowanym podmiotem. Dane wskazują, że przychody CoreWeave w 2Q26 wyniosły 2,58 miliarda dolarów (wzrost o 112% r/r), zaległe zamówienia około 104 miliardy dolarów (wzrost o 246% r/r), a w lipcu nastąpiła około 25-procentowa podwyżka cen w całej ofercie.