Rentowność 10-letnich obligacji USA przebiła historyczny poziom, indeks strachu wzrósł o 10%

Gelonghui, 28 września — Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych zakończyła trwający od 1987 roku trend spadkowy i obecnie znajduje się nieco poniżej poziomu 5,25%. Poziom ten odpowiada podwójnemu szczytowi uformowanemu w latach 2006 i 2007. Jeśli ten próg zostanie przekroczony, niemal nie ma wyraźnych oporów powyżej, a kolejnym celem jest poziom 5,50%, a następnie 5,90%. Rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych już przebiła odpowiadający temu opór; jeśli obecna formacja trójkąta zostanie przełamana w górę, wyznaczony cel to około 6,7%. Równocześnie giełda zaczęła wyceniać powyższe zmiany. Zmienność na rynku obligacji gwałtownie wzrosła, indeks strachu VIX wzrósł o 10% powyżej 16, wchodząc w lekko niepewną strefę, lecz nie osiągnął jeszcze kluczowego progu ostrzegawczego na poziomie 20, więc ogólnie rzecz biorąc rynek nie wszedł jeszcze w fazę paniki. Współczynniki korelacji implikowanych są bliskie historycznie niskich poziomów, co sugeruje, że rynek oczekuje zróżnicowanych ruchów poszczególnych akcji i rozproszenia zmienności na poziomie indeksu, ale jednocześnie oznacza to, że jeśli wzrosną ryzyka makroekonomiczne, ochrona poprzez dywersyfikację może szybko zawieść.