Eksport Korei Południowej we wrześniu osiągnął rekordowy poziom! Wzrost rok do roku o 105%, boom na rynku chipów trwa

Według informacji z aplikacji Zhihong Finance APP, eksport Korei Południowej we wrześniu kontynuował szybki wzrost, napędzany przez rosnący globalny popyt na sztuczną inteligencję, który stymuluje dostawy półprzewodników, wzmacniając oczekiwania rynku, że ta gospodarka oparta na handlu jest w stanie wytrzymać wyższe stopy procentowe. Dane opublikowane w czwartek przez Koreańską Administrację Celną pokazują, że po uwzględnieniu różnic w liczbie dni roboczych eksport wzrósł w ujęciu rocznym o 104,9%. Wartość eksportu osiągnęła 120,9 miliarda dolarów, ustanawiając nowy rekord historyczny, po tym jak ilość towarów wysłanych w pierwszych 20 dniach miesiąca również osiągnęła najwyższy poziom w historii dla tego okresu.

Koreańska Administracja Celna informuje, że przez pierwsze dziewięć miesięcy 2026 roku eksport Korei Południowej także osiągnął rekordowy poziom 814,5 miliarda dolarów, po raz pierwszy przekraczając barierę 800 miliardów dolarów. Wzrost eksportu bez korekty wyniósł 83,5%, a po korekcie za sierpień wyniósł 68,7%. Import wzrósł o 26%, osiągając prawie 50 miliardów dolarów nadwyżki handlowej.

Półprzewodniki pozostają motorem prosperity, eksport chipów wzrósł rok do roku o 263%, osiągając rekordowe 60,3 miliarda dolarów. Dostawy komputerów wzrosły o 435%, a produktów naftowych o 72%. Eksport samochodów spadł o 5%.

Mimo że liczba dni roboczych we wrześniu spadła z powodu koreańskiego Święta Środka Jesieni (24-26 września), eksport wciąż odnotował silny wzrost. W ubiegłym roku święto to przypadało w październiku, co mogło wprowadzać efekt kalendarzowy zniekształcający roczne porównania.

Jiuk Choi, strateg makroekonomiczny w State Street Bank dla regionu Azji i Pacyfiku, powiedział: „Nie ulega wątpliwości — eksport i bilans handlowy we wrześniu wyraźnie przekroczyły konsensus rynkowy oraz nasze wcześniejsze prognozy.” Spodziewa się, że ze względu na efekt bazy wzrost eksportu zacznie słabnąć od czwartego kwartału. Dodał, że ekspansja globalnych inwestycji związanych ze sztuczną inteligencją oraz rosnące ceny chipów z dużą przepustowością będą nadal wspierać eksport.

Dane wskazują, że dynamika handlowa Korei Południowej pozostaje silna do końca trzeciego kwartału, wspierając opinię Banku Korei, że gospodarka jest w stanie wytrzymać wyższe koszty pożyczek, a także wzmacniając uzasadnienie dla dalszego zaostrzenia polityki monetarnej.

W sierpniu Bank Korei podniósł stopę bazową o 25 punktów bazowych do poziomu 3%, po raz drugi z rzędu, wyprzedzając politykę na skutek silniejszego niż oczekiwano wzrostu gospodarczego i utrzymującej się bazowej inflacji.

Bank Korei podwyższył także swoje prognozy wzrostu na 2026 rok z 2,6% do 3,3%, wskazując na silny eksport i inwestycje napędzane globalnym rozwojem sztucznej inteligencji. Mediana prognoz dla stopy procentowej na pół roku wynosi 3,25%, co sugeruje jeszcze jedną podwyżkę o 25 punktów bazowych, lecz prezes Shin Hyun Song zaznaczył, że wskazuje to na stopniowo zacieśniające się podejście po serii podwyżek.

Choi przewiduje, że wzrost w trzecim kwartale będzie zasadniczo zgodny z prognozą Banku Korei zakładającą kwartalny wzrost o 0,3% i uważa, że wraz z przyspieszającą hossą na AI bank centralny w listopadzie lekko podniesie prognozy wzrostu oraz bazowej inflacji.

JPMorgan uważa, że jeśli wzrost napędzany przez chipy przełoży się na jeszcze większą inflację, bez powodowania wyraźnego napięcia na rynku finansowym, stopy procentowe mogą wymagać kolejnych podwyżek. Ta bankowa instytucja z Wall Street przewiduje, że Bank Korei podwyższy stopy w listopadzie, lutym i maju przyszłego roku, podnosząc stopę bazową do 3,75%.

Boom na rynku chipów zmienia także stanowisko rządu wobec finansów publicznych. Korea Południowa prognozuje, że w tym roku dochody z podatków krajowych osiągną rekordowe 478,6 tys. miliardów wonów (35,3 miliarda dolarów), co oznacza wzrost o 28% względem 2025 roku. Powodem są wysokie zyski z półprzewodników, specjalne dywidendy producentów chipów, hossa na giełdzie oraz odbicie konsumpcji.

Inflacja jest kolejnym kluczowym czynnikiem dla Banku Korei. W sierpniu ogólny wzrost cen konsumpcyjnych przyspieszył do 3,1%, a bazowa inflacja, wyłączając wyjątkowo zmienne ceny żywności i energii, wzrosła do 3,4%, wskazując na utrzymujące się presje bazowe.

Utrzymujący się silny eksport poprawia również pozycję zewnętrzną Korei Południowej i może wspierać dalsze umocnienie wonu, co pomaga ograniczać inflację importowaną i daje decydentom większą elastyczność przy określaniu terminu kolejnej podwyżki stóp.

Biorąc pod uwagę kierunki eksportu, eksport do Chin wzrósł o 123%, do USA o 137%. Eksport do Indii i Unii Europejskiej wzrósł odpowiednio o 50% i 21%.