Tesla gwałtownie wzrasta, czy nadchodzi wiosna?

👆Kliknij niebieski tekst, aby nas śledzić

Dostawy Tesli

Trzeci kwartał właśnie się zakończył, amerykańskie przedsiębiorstwa motoryzacyjne stopniowo ogłaszają najnowsze dane dotyczące sprzedaży lub dostaw, a jednym z najbardziej obserwowanych raportów na rynku jest dziś Tesla. W tym kwartale dostarczono globalnie łącznie 486 500 pojazdów, co jest wynikiem powyżej oczekiwań rynku, choć w porównaniu rok do roku spadek wynosi około 2%, to w porównaniu do drugiego kwartału liczba dostaw znowu wzrosła. Cena akcji Tesli w trakcie sesji wzrosła o ponad 5%.

Zgodnie z raportem CNBC są dwa powody spadku rok do roku. Pierwszym jest zbyt wysoka baza z poprzedniego roku – w trzecim kwartale ubiegłego roku amerykańscy konsumenci musieli kupić samochody przed zakończeniem federalnych ulg na zakup pojazdów elektrycznych, co pomogło Tesli osiągnąć najwyższą w historii kwartalną liczbę dostaw. Ulga pochodziła z ustawy o redukcji inflacji podpisanej przez Bidena w 2022 r., pierwotnie miała obowiązywać do 2032 r., jednak ustawa Trumpa o wydatkach przedwcześnie ją zakończyła, po 30 września 2025 r. już jej nie będzie.

Drugim powodem jest to, że w drugim kwartale Tesla dostarczyła o około 28 000 samochodów więcej niż wyprodukowała. Oznacza to, że firma sprzedała część wcześniej wyprodukowanych aut, które były jeszcze na magazynie, więc utrzymanie wysokich liczb dostaw w trzecim kwartale było trudne. Produkcja w tym kwartale wyniosła 464 400 pojazdów, również mniej niż liczba dostaw, co wskazuje, że zapasy nadal są konsumowane.

CNBC uważa, że Tesli udało się osiągnąć lepszy wynik od oczekiwanego głównie dzięki ożywieniu rynku europejskiego. W zeszłym roku, polityczne stanowisko Musk'a wywołało sprzeciw w Europie, co wpłynęło negatywnie na sprzedaż, a w tym roku sprzedaż znacznie się odbudowała. Przez pierwsze osiem miesięcy roku liczba nowo rejestrowanych samochodów Tesli w UE wzrosła rok do roku o 66%, a w samym sierpniu wzrost wyniósł około 53%. Dodatkowo, eksport z fabryki w Szanghaju w lipcu i sierpniu niemal się podwoił, co częściowo zneutralizowało presję konkurencyjną na rynku chińskim.

Presja Tesli obejmuje konkurencję chińskich firm motoryzacyjnych – marki takie jak BYD czy Xiaomi oferują tańsze samochody, a także więcej innowacji, natomiast w USA ulgi podatkowe na pojazdy elektryczne już się skończyły. Te wyzwania są również widoczne w wycenie akcji – do wczoraj Tesla od początku roku spadła o ponad 21%, osiągając najgorszy wynik spośród wszystkich dużych spółek technologicznych.

Wpływ wycofania ulg jest widoczny także w dzisiejszych danych Forda: sprzedaż samochodów elektrycznych spadła rok do roku o około 80%, a w przypadku już wycofanego F-150 Lightning spadek wyniósł aż 97,1%. Można stwierdzić, że po wycofaniu subsydiów, popyt na samochody elektryczne w USA wyraźnie ucierpiał.

Dobrze, wracając do Tesli. Patrząc na cały rok, Tesla w czwartym kwartale musi dostarczyć tylko 311 500 pojazdów, aby uniknąć spadku liczby dostaw przez trzy kolejne lata. Choć Musk nadal dużo mówi o AI, Robotaxi oraz Optimus, rynek wciąż zwraca uwagę na kwartalne wyniki dostaw, bo to właśnie samochody są obecnie najważniejszym źródłem przychodów Tesli.

Dobrze, koniec wiadomości – przyjrzyjmy się opinii Kevina, amerykańskiego analityka inwestycyjnego znanego z największej wiedzy o Tesli.

Kevin uważa, że działalność motoryzacyjna Tesli zaczęła się stabilizować, co jest pozytywnym czynnikiem. Patrząc w przyszłość, ceny ropy będą ważną zmienną. Międzynarodowa Agencja Energetyczna zauważa, że rosnące ceny ropy sprawiają, iż coraz więcej konsumentów zaczyna postrzegać samochody elektryczne jako sposób na obniżenie kosztów paliwa. Jeśli ceny ropy przez dłuższy czas utrzymają się na wysokim poziomie, naturalnie przy wyborze samochodu coraz ważniejsze będą koszty paliwa i eksploatacji. Dla całego sektora pojazdów elektrycznych będzie to wsparcie popytu i Tesla może na tym skorzystać.

Oprócz ceny ropy, coraz bardziej zaawansowana technologia FSD może dodatkowo wspierać rosnącą sprzedaż Tesli. Europa jest tu dobrym przykładem: FSD Tesli niedawno uzyskało zatwierdzenia w 8 krajach europejskich, a przy wyborze auta konsumenci coraz częściej biorą pod uwagę funkcje autonomicznej jazdy. Kevin uważa, że wraz z rozwojem funkcji FSD i rozszerzeniem zasięgu, sprzedaż Tesli może dalej rosnąć.

Kiedy główna działalność motoryzacyjna zaczyna się stabilizować, obszary magazynowania energii oraz Robotaxi, które stale były rozwijane, mogą zapewnić Tesli nowe impulsy wzrostowe. W tym kwartale Tesla wdrożyła produkty magazynowania energii o pojemności 13,7 GWh – zarówno rok do roku, jak i kwartalnie odnotowano wzrost, a wraz z rozbudową centrów danych AI zapotrzebowanie na energię i magazynowanie może w przyszłości jeszcze wzrosnąć. W tym roku Tesla planuje zainwestować ponad 25 miliardów dolarów w rozbudowę fabryk i rozwój Robotaxi, a w tym tygodniu otrzymała także nowe kredyty i linię kredytową na kwotę 30 miliardów dolarów, co oznacza, że zaangażowanie firmy w te obszary dalej rośnie.

Dlatego Kevin uważa, że działalność motoryzacyjna Tesli ma szansę stopniowo się ustabilizować, zaś magazynowanie energii i Robotaxi mogą zapewnić nowe przestrzenie wzrostu – cena akcji wciąż ma szansę na solidny wzrost. 21 października nadchodzi raport za trzeci kwartał, będzie to kolejny ważny test – zespół inwestycyjny USA natychmiast przygotuje analizę raportu, zapraszamy do ciągłego obserwowania.

【USA Investment Pro】

USA Investment Pro ściśle śledzi Teslę, dostarcza dogłębne analizy dotyczące Tesli, w tym szczegółową analizę Robotaxi, analizę fundamentalną, dogłębną analizę po każdym raporcie finansowym oraz analizę bieżących zmian, co jest bardzo pomocne przy lepszym zrozumieniu Tesli.

Jeśli ostatnio wahasz się, czy handlować akcjami Tesli, koniecznie sprawdź model wyceny Tesli w USA Investment Pro – na pewno pomoże Ci w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.