Meta Muse po eksplozji popularności napotyka barierę utrzymania użytkowników: wskaźnik otwarć niższy niż w głównych aplikacjach, długoterminowa monetyzacja stoi pod znakiem zapytania

AI agent Muse należący do Meta Platforms odnotował imponujące tempo pobierania po uruchomieniu, lecz rynek zwraca uwagę na podwójny problem: retencję użytkowników i możliwości monetyzacji. BNP Paribas z ostrożnością ocenia jego długoterminową ścieżkę zarabiania, ujawniając szeroką trudność w przekształcaniu aplikacji konsumenckich AI z pozyskiwania użytkowników na ich stałe utrzymanie.

Według BNP Paribas, powołując się na dane zewnętrzne, od debiutu Muse we wrześniu aplikacja została pobrana ponad 5,6 miliona razy, chwilowo trafiła na szczyty rankingów App Store, a jej wczesne pobierania w USA przewyższały ChatGPT i Sora. Jednak jak wskazuje analityk Nick Jones, wskaźnik otwierania aplikacji Muse ustabilizował się, lecz pozostaje niższy niż w przypadku dojrzałych aplikacji takich jak Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp czy Facebook, co pokazuje, że produkt jeszcze nie został zintegrowany z codziennymi nawykami użytkowników.

BNP Paribas utrzymuje rating "przewyższenia rynku" dla Meta z ceną docelową 885 USD, ale jednocześnie obniża prognozy długoterminowej możliwości monetyzacji Muse. Jones podkreśla, że kluczowe pytania dla inwestorów to, czy Muse przekuje początkowy entuzjazm w trwałą aktywność użytkowników oraz jak zbuduje zrównoważony model biznesowy. Tymczasem OpenAI w tym tygodniu wprowadziło nową konsumencką AI agent Dots, co przyspiesza ewolucję konkurencji na tym rynku.

Ekosystem społecznościowy napędza pobieranie, ale wskaźnik otwierania pokazuje problemy z retencją

Imponujące początkowe wyniki pobrań Muse w dużej mierze zawdzięcza ogromnemu ekosystemowi platform społecznościowych Meta.

Jones wskazuje, że w przeciwieństwie do niezależnych aplikacji AI budujących bazę od zera, Meta dzięki obecności Instagram, WhatsApp oraz Facebook oferuje naturalne kanały promocji Muse i znacząco obniża koszty pozyskania użytkownika. Ta przewaga dystrybucji sprawiła, że w USA liczba pobrań Muse przebiła w początkowej fazie ChatGPT i Sora.

Warto zwrócić uwagę, że aplikacja generująca wideo Sora od OpenAI po szybkim sukcesie została zintegrowana z ChatGPT i przestała funkcjonować jako niezależny produkt — ten przykład pokazuje, że początkowa popularność pobierania nie musi przekładać się na długowieczność produktu.

W przypadku Muse szybko rosnąca liczba pobrań nie przekłada się na częste użytkowanie.

Jones podkreśla, że niskie wskaźniki otwierania aplikacji w porównaniu z głównymi platformami oznaczają, iż Muse jest nadal na wczesnym etapie rozwijania nawyków użytkowania i daleko mu do bycia narzędziem, na którym konsumenci polegają każdego dnia. Kolejnym kluczowym krokiem będzie przejście od wzrostu pobrań do poprawy retencji, częstotliwości użycia i długoterminowego zaangażowania użytkowników.

Trudno zagrozić platformom branżowym w krótkim okresie, funkcjonalność to główna różnica

Wraz z rozwojem AI agentów, zdolnych do wyszukiwania informacji, porównania produktów i realizowania transakcji, pojawiają się dyskusje, czy produkty te zagrożą platformom branżowym jak e-commerce czy turystyka. BNP Paribas pozostaje ostrożny w tej kwestii.

Jones uważa, że obecny niski poziom upowszechnienia Muse oraz brak bezpośredniej oferty produktów, pełnego cyklu handlowego czy wsparcia klienta właściwego dla branżowych platform sprawiają, iż Muse raczej nie zagrozi im w krótkim okresie. Profesjonalne platformy e-commerce lub turystyczne oferują nie tylko wyszukiwanie i rekomendacje, ale także pełen ekosystem: magazyn, przetwarzanie transakcji, zarządzanie zamówieniami i wsparcie po sprzedaży — nawet jeśli AI agent pomoże odkryć produkt, nie musi być w stanie samodzielnie zamknąć całą transakcję.

To, czy Muse zmieni nawyki zakupowe i korzystania z usług przez konsumentów, zależy od dalszego doskonalenia funkcjonalności oraz rozwoju współpracy Meta z zewnętrznymi firmami.

Droga do monetyzacji pozostaje niejasna, reklamy mogą być przełomem

Droga komercjalizacji stanowi drugi podstawowy powód ostrożnego podejścia BNP Paribas do przyszłości Muse.

Jones analizuje, że Muse obecnie zarabia głównie poprzez pobieranie opłat od partnerów, a model monetyzacji opiera się na połączeniu bezpłatnych usług podstawowych i płatnych subskrypcji — wersja podstawowa jest darmowa, wysokie limity można uzyskać wykupując abonament miesięczny.

Ta strategia cenowa pozwala Meta w fazie rozwoju produktu skupić się na wzroście użytkowników i zaangażowania, a nie przedwczesnej maksymalizacji przychodów. Jednak Jones zaznacza, że długoterminowa zdolność Muse do generowania zysków pozostaje istotną niewiadomą dla inwestorów.

Według BNP Paribas, z dużym doświadczeniem Meta w reklamie cyfrowej, rosnące zaangażowanie użytkowników Muse może sprawić, że reklamy staną się atrakcyjnym kierunkiem dla monetyzacji, przesuwając źródła przychodów z subskrypcji i prowizji na biznes reklamowy. Jednak w okresie, gdy nawyki użytkowania nie są jeszcze ukształtowane, skuteczność takiego modelu biznesowego i jego rentowność wymagają potwierdzenia przez rynek.

OpenAI Dots wchodzi na rynek, konkurencja w AI konsumenckim wielowymiarowo się rozkręca

Konkurencja na rynku AI agentów konsumenckich przyspiesza. Jones ze szczególną uwagą obserwuje nowy produkt OpenAI, Dots, uważając, że jego potencjał uznania przez użytkowników będzie kluczowy dla obserwowania zmian w konkurencji. Rynek z kolei czeka, czy Alphabet i inni technologiczni gracze przedstawią konkurencyjne rozwiązania.

BNP Paribas przewiduje, że wraz z rosnącą liczbą firm wykorzystujących AI do złożonych zadań, konkurencja na tym rynku rozszerzy się z wydajności modeli na doświadczenie produktu, retencję użytkowników, integrację usług oraz możliwości monetyzacji.

Dla Meta, ekosystem Instagram, WhatsApp i Facebook to istotna przewaga dystrybucji, lecz czy uda się stabilnie przekuć ją w rosnący popyt na Muse, wymaga jeszcze czasu i danych.