Zaktualizowana wersja 2 - Zysk BlackRock gwałtownie wzrósł dzięki stabilnym wynikom rynkowym, które napędziły wzrost opłat za zarządzanie

Tekst został uzupełniony o szczegóły

Reuters, 14 października - BlackRock (BLK.N) w środę ogłosił znaczący wzrost zysków za trzeci kwartał; największa na świecie firma zarządzająca aktywami uzyskała wyższe przychody z opłat za zarządzanie dzięki obsłudze środków klientów.

Kurs akcji spółki wzrósł w handlu przedsesyjnym o prawie 4%.

W ciągu trzech miesięcy do 30 września, zysk BlackRock wzrósł do 1,66 miliarda dolarów, czyli 10,57 dolarów na akcję; rok wcześniej było to 1,32 miliarda dolarów, czyli 8,43 dolara na akcję.

Wartość zarządzanych aktywów — wskaźnik w dużej mierze decydujący o rentowności firmy — wzrosła z 13,46 biliona dolarów rok wcześniej do 15,49 biliona dolarów.

Wzrost ten był głównie zasługą dwóch czynników: po pierwsze, flagowy produkt BlackRock, iShares ETF, przyciągnął nowe napływy funduszy na poziomie 134,5 miliarda dolarów; po drugie, wycena portfeli spółki systematycznie rosła w warunkach dynamicznego rynku akcji.

Prezes zarządu Larry Fink oświadczył w komunikacie: „Podstawy rynkowe są silne i stabilne, a nowe technologie napędzają wzrost marż i poprawę dynamiki zysków.”

Rosnące ceny akcji powiązanych ze sztuczną inteligencją spowodowały, że indeks referencyjny S&P 500 notowany jest blisko historycznych maksimów; w tym kwartale kontynuował stopniowy wzrost, a inwestorzy nadal wykazywali chęć inwestowania środków w firmy zarządzające aktywami, takie jak BlackRock.

Mimo utrzymującej się siły rynku, gwałtowny wzrost rentowności obligacji wraz z oczekiwaniami rynkowymi, że ostatnie podwyżki stóp przez Fed oznaczają początek cyklu zaostrzania polityki, wzbudził wątpliwości co do trwałości obecnej fali wzrostów.

Jeśli rentowność będzie utrzymywać się na wysokim poziomie przez dłuższy czas, może to wywrzeć presję na rynek, ponieważ inwestorzy skierują środki do aktywów bezpiecznych, aby zapewnić sobie lepszą skorygowaną ryzykiem stopę zwrotu.

W tym kwartale nettonapływ do produktów obligacyjnych BlackRock wyniósł 78,2 miliarda dolarów, co wskazuje na silny popyt ze strony inwestorów, mimo wyprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych w ostatnim czasie.

https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/gdpzgbmlzvw/chart.png

Aktywność na rynku prywatnym

W ostatnich latach BlackRock przyspieszył ekspansję na rynku kredytów prywatnych. Ta kategoria aktywów zwykle generuje wyższe opłaty za zarządzanie niż główna linia produktów firmy — ETF-y, które z kolei opierają się na dużych napływach środków, aby zwiększyć rentowność.

Firma jasno zadeklarowała, że do końca tej dekady chce osiągnąć ponad 35 miliardów dolarów przychodów, z czego ponad 30% będzie pochodzić z rynku prywatnego i sektora technologicznego.

Sektor kredytów prywatnych jest obecnie pod lupą inwestorów, którzy obawiają się ekspozycji pożyczkodawców na spółki programistyczne — uznawane za szczególnie podatne na zakłócenia spowodowane sztuczną inteligencją — a także nieprzejrzystości wycen na rynku prywatnym.

Tego typu obawy przyczyniły się do gwałtownego wzrostu żądań umorzeń w ciągu ostatnich kilku kwartałów. Jednak opóźnienia w rozpatrywaniu tych wniosków najwyraźniej zaczynają ustępować — większość dużych zarządzających funduszami kredytów prywatnych informuje, że w trzecim kwartale tempo składania dyspozycji umorzenia wyhamowało.

Zarządzany przez BlackRock fundusz pożyczek korporacyjnych HPS w ostatnim kwartale odnotował spadek wskaźnika żądań umorzeń do ok. 11,5% udziałów funduszu, z 13,3% w drugim kwartale.

Choć BlackRock nie ujawnia osobno przychodów z rynku prywatnego, w tym kwartale nettonapływy w tej kategorii wyniosły 15,31 miliarda dolarów.

(W celu ułatwienia odbioru osobom nieposługującym się językiem angielskim, Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. Ponieważ tłumaczenia automatyczne mogą zawierać błędy lub nie zawsze oddają właściwy kontekst, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tekstów i oferuje je wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty powstałe w wyniku korzystania z funkcji tłumaczenia automatycznego.)