Lilly gwałtownie rośnie! GLP-1 napędza ISRG, DXCM, TMO, amerykańskie akcje farmaceutyczne zmieniają się z bezpiecznej przystani w złotą kopalnię
2026/10/22 03:221. Sytuacja w sektorze: Podwójne uderzenie defensywy i wzrostu, nowy priorytet rotacji kapitału
- Eksplozja GLP-1: Rynek chorób metabolicznych został ponownie wyceniony na 150 miliardów dolarów. Eli Lilly dzięki tirzepatide wyprzedził Novo Nordisk, umacniając pozycję lidera.
- Fazowe wyczyszczenie ryzyka politycznego: Negocjacje cenowe leków i groźba ceł są ogólnie kontrolowane, a pesymistyczne prognozy rynku zostały już uwzględnione.
- Fala przejęć łata lukę po utracie patentów: Aby sprostać ponad 300 miliardom dolarów luki po wygaśnięciu patentów na markowe leki w latach 2028-2030, rośnie aktywność fuzji i przejęć w branży, a łączny wolumen transakcji w skali roku może zbliżyć się do tej wartości.
Kluczowy pogląd: Sektor farmaceutyczny przekształca się z “aktywa defensywnego” w mieszankę “defensywy i wzrostu”; obecna siła wynika z dążenia kapitału do pewności inwestycji.
2. Kluczowe spółki: Liderzy wyznaczają trendy, nowe okazje w segmentach niszowych
- Big Pharma: stabilna baza portfela
Eli Lilly (LLY): Bezapelacyjny lider, kapitalizacja przekracza 1.1-1.2 bln USD. Wzrost w roku ok. 19%, w ciągu ubiegłego roku niemal 60%. Silny napęd linii GLP-1, spodziewany CAGR sprzedaży 13% w latach 2026-2028.AbbVie (ABBV): Skyrizi i Rinvoq wciąż rosną w immunologii, kurs notuje blisko historycznych maksimów.Johnson & Johnson (JNJ): Stabilna, zdywersyfikowana ekspansja, cel przychodów to przekroczenie 100 miliardów USD.Merck (MRK): Mimo presji po patencie Keytruda, onkologiczny pipeline i aktywność M&A są atrakcyjne.UnitedHealth (UNH): Poprawa rentowności managed care, oczywiste korzyści.
- Spółki o wysokiej dynamice i elastyczności
- Sprzęt medyczny i narzędzia nauk biologicznych
Intuitive Surgical (ISRG): Lider robotyki chirurgicznej, korzystający ze wzrostu udziału operacji małoinwazyjnych.Dexcom (DXCM) / Insulet: Bezpośrednio korzystają z rosnącego zapotrzebowania na monitorowanie przewlekłych schorzeń i skutków GLP-1.
- AI w farmacji i platformy danych
Recursion / Tempus: Małe i średnie spółki o wysokiej elastyczności dzięki kamieniom milowym badań klinicznych i partnerstwom, ale z istotnym ryzykiem zmienności.
3. Strategia inwestycyjna: Stock picking ważniejszy niż wybór całego sektora
- Rosnące obciążenie starzejącym się społeczeństwem i chorobami przewlekłymi.
- Innowacyjne leki (metabolizm, onkologia, immunologia, terapie genowe) nadal mają przestrzeń na wzrost strukturalny.
- Technologie AI zwiększają efektywność odkrywania leków i badań klinicznych.
- Pozycja bazowa: Big Pharma jak Eli Lilly LLY, AbbVie ABBV, Johnson & Johnson JNJ zapewniają solidny wzrost i defensywność.
- Pozycji satelitarnych: Niewielka ekspozycja na wybrane biotechnologie lub sprzęt medyczny z jasno określonymi katalizatorami – szansa na ponadprzeciętną elastyczność zysków.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Goldman Sachs utrzymuje rekomendację "kupuj" dla Lam Research (LRCX.US): wyniki za trzeci kwartał zgodne z oczekiwaniami, prognoza WFE na 2027 rok przekracza 200 mld USD
Goldman Sachs utrzymuje rekomendację „kupuj” dla Lam Research Group z ceną docelową 380 dolarów.
Goldman Sachs jest optymistyczny wobec United Airlines (UAL.US), przewidując dalszy wzrost o 50%: momentum wzrostu ma się utrzymać, koszty paliwa wywierają presję, ale rentowność pozostaje wiodąca w branży.
Goldman Sachs nadał United Continental Airlines rekomendację „kupuj” i dostosował cenę docelową do 152 dolarów, co daje nadal 50% potencjalnej przestrzeni do wzrostu w porównaniu z obecną ceną akcji.
Dopiero wspierał CoreWeave, a teraz zamierza zainwestować w Firmus — Nvidia staje się „centralnym bankiem AI”
Po tym, jak publiczne poparcie dla CoreWeave doprowadziło do spadku ceny akcji o 11,9%, Nvidia planuje zainwestować setki milionów dolarów w australijską firmę AI cloud Firmus Grid, która nie przeszła przez IPO. Nvidia coraz bardziej angażuje się w kryzys finansowania infrastruktury AI, przyjmując rolę podobną do banku centralnego, a motywacja jest bardzo prosta: każdy dolar zainwestowany przez Jensena Huanga pozwala klientom kupić kolejną chipę firmy. Obecnie neocloud jest kluczową linią obrony Nvidii przeciwko własnym chipom technologicznych gigantów.
Pozytywna odpowiedź na przełom Changxin 4F2, CTO Micron: 3D DRAM „długoterminowo bardziej skalowalny i opłacalny”
Ostatnio rynek globalny układów pamięci doświadczył wahań wyceny, a dyskusje na temat kierunku technologicznego się zaostrzyły. Prezes firmy Micron, Scott DeBoer, poinformował, że pomimo długoterminowej wewnętrznej oceny architektury 4F², firma pozostanie przy linii technologicznej 6F² i bezpośrednio przejdzie do 3D DRAM, uznając, że pionowe tranzystory kanałowe 4F² nie mają trwałego potencjału rozwoju. Dla porównania, Changxin Memory Technologies zapowiedziało, że planuje wprowadzić produkty DDR5 oparte na architekturze 4F² jeszcze przed końcem roku, a Samsung rozważa zastosowanie tej architektury w 2028 roku.
Ceny krypto
Więcej
