BNP Paribas utrzymuje pozytywne nastawienie do NVIDIA (NVDA.US): silny trend kontynuowany podczas konferencji GTC w Berlinie, fabryki AI przyspieszają wdrożenia na poziomie gigawatów

Zgodnie z informacjami przekazanymi przez Jinse Finance, NVIDIA (NVDA.US) zorganizowała w tym tygodniu konferencję GTC w Berlinie, która wywarła ogromne wrażenie na analitykach BNP Paribas ze względu na skalę i tempo nieprzerwanej działalności firmy.

Karl Ackman, analityk BNP Paribas, napisał w raporcie skierowanym do klientów: „Z berlińskiej konferencji GTC wynieśliśmy kilka kluczowych wniosków: 1) NVIDIA nieprzerwanie optymalizuje swoje fabryki AI, by przyspieszyć wdrażanie na poziomie gigawatów; 2) plan wdrożenia CPO (Co-Packaged Optics) NVIDII dla sieci skalowanych zarówno horyzontalnie, jak i wertykalnie, przebiega zgodnie z harmonogramem — odpowiednio na drugą połowę 2026 roku oraz drugą połowę 2027 roku; 3) wraz z rozprzestrzenianiem się wdrożeń centrów danych w Europie i Azji, NVIDIA mocno inwestuje w łańcuch dostaw AI. Pozostajemy nastawieni pozytywnie do NVIDII, traktując ją jako niekwestionowanego lidera infrastruktury AI oraz firmę rozwijającą kompleksowe rozwiązania AI factory, bezpieczeństwo autonomicznych agentów i budowę suwerennych AI.”

Ackman przyznał NVIDII rekomendację „przewyższ od rynek” z ceną docelową 345 dolarów.

Podczas konferencji NVIDIA zaprezentowała szereg nadchodzących produktów, w tym Vera Rubin Ultra NVL576, Vera CMX, Groq 3 LPX oraz switch Spectrum-X Photonics.

Ponadto Ackman poinformował, że osobiście widział rack NVL72 — osiem takich racków połączonych optycznie tworzy wertykalny klaster rozszerzalny z 576 GPU. „Uważamy, że każdy system NVL72 może być wyposażony w 648 silników optycznych 3,2T, co odpowiada 9 silnikom optycznym na każdy GPU lub każdy switch ASIC,” dodał Ackman. „Zakładając, że jeden zewnętrzny moduł źródła lasera zasila dwa silniki optyczne, oznacza to, że każdy NVL72 wyposażony jest w 324 moduły ELS, a zatem każdy system NVL72 zawiera 2592 ultra-wysokiej mocy lasery CW.”

Godną uwagi nowością są także DSX PODs: referencyjna architektura Vera Rubin AI factory pozwala skrócić czas instalacji GPU z sześciu miesięcy do 14 dni. NVIDIA współpracuje obecnie z 17 partnerami, planując wdrożenie DSX PODs przed końcem pierwszego kwartału 2027 roku.

Wśród innych istotnych ogłoszeń znalazły się: wprowadzenie referencyjnej architektury OpenShell; plany zwiększenia mocy produkcyjnej substratów 2,5-krotnie w ciągu najbliższych trzech lat (współpracując m.in. z Ibiden, Samsung i Unimicron); porozumienie z Amkor; oraz instalacja instancji Google A5X opartych na Vera Rubin NVL72 w Europie.

„Google planuje wdrożyć do 960 tysięcy Rubin GPU, korzystając z CX-9 SuperNIC od NVIDIA i łącząc się z superklastrem TPUv8t za pośrednictwem sieci Virgo,” dodał Ackman. „Uważamy, że 960 tysięcy GPU przekłada się na 13 300 racków NVL72 lub około 2,9 GW mocy obliczeniowej AI (bez uwzględnienia sieci horyzontalnej).”