Ataques crescentes a petroleiros reforçam a procura por ativos de refúgio, enquanto o petróleo sobe mais de 6% e ultrapassa os 100 $ por barril

O mercado internacional de petróleo bruto registou recentemente uma forte subida. De acordo com os dados de mercado disponibilizados, os futuros de petróleo bruto Brent subiram 6.42 $, ou 6.34%, fechando nos 107.63 $ por barril. Os futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) avançaram 6.43 $, ou 6.69%, para 102.48 $ por barril, ultrapassando o nível dos 100 $ por barril pela primeira vez desde maio.

A mais recente subida dos preços do petróleo foi impulsionada sobretudo pelo agravamento dos riscos geopolíticos no Médio Oriente, pelo aumento dos ataques contra petroleiros e infraestruturas energéticas e pelas preocupações crescentes quanto a possíveis perturbações no transporte de petróleo bruto. Quando as cadeias de abastecimento já estão sob pressão, qualquer ataque que envolva rotas marítimas, portos ou instalações energéticas importantes pode refletir-se rapidamente no prémio de risco geopolítico do petróleo bruto.

Intensificam-se os riscos em torno do estreito de Bab el-Mandeb, aumentando as preocupações com perturbações da oferta

O petróleo bruto Brent está atualmente a ser negociado perto dos 108 $ por barril. A atenção do mercado está centrada na escalada dos confrontos entre o movimento Houthi do Iémen e as forças apoiadas pela Arábia Saudita, bem como na atividade militar junto ao estreito de Bab el-Mandeb.

O estreito de Bab el-Mandeb é uma importante rota marítima que liga o mar Vermelho ao golfo de Áden. Quaisquer ameaças às embarcações poderão obrigar as empresas de transporte marítimo a alterar as rotas, aumentar os custos dos seguros e atrasar o transporte de petróleo bruto e produtos refinados. Na perspetiva do mercado energético, estes incidentes poderão não provocar de imediato uma interrupção física total da oferta. No entanto, a maior incerteza em torno do transporte marítimo poderá aumentar o prémio geopolítico incorporado nos preços do petróleo bruto.

Um novo conflito em grande escala entre a Arábia Saudita e os Houthis poderá funcionar como catalisador para que o cenário de preços elevados do petróleo se desenvolva ainda mais. Se o conflito se aproximar das águas mais estreitas do estreito de Bab el-Mandeb, poderá aumentar a preocupação do mercado quanto à possibilidade de o grupo ampliar a sua capacidade de perturbar o tráfego marítimo.

Conflito no Médio Oriente e recuperação da procura dão duplo apoio aos preços do petróleo

Além dos riscos geopolíticos do lado da oferta, o aumento das compras de petróleo bruto pela China intensificou as expectativas de um maior aperto no equilíbrio entre a oferta e a procura. Se as reservas globais de petróleo bruto continuarem a diminuir e surgirem sinais de recuperação da procura chinesa, a sensibilidade do mercado a qualquer perturbação adicional da oferta poderá aumentar ainda mais.

O mercado está atualmente atento a vários fatores essenciais:

1. Se o conflito no Médio Oriente continuará a alastrar

Se o conflito envolver mais países produtores de petróleo, portos ou infraestruturas energéticas, os preços do petróleo poderão registar outra forte subida.

2. Se o transporte marítimo através do estreito de Bab el-Mandeb e do mar Vermelho será afetado

O aumento dos riscos ao longo da rota marítima poderá elevar os custos de transporte, os prémios de seguro e as despesas de entrega do petróleo bruto.

3. Se a produção de petróleo bruto da Arábia Saudita conseguirá recuperar

Se a produção permanecer abaixo dos níveis normais, a quantidade de petróleo bruto disponível para exportação a nível mundial diminuirá.

4. Alterações na procura chinesa e mundial de petróleo bruto

Uma recuperação da procura poderá amplificar ainda mais o impacto das perturbações da oferta nos preços.

5. Alterações nas reservas do mercado e nas reservas estratégicas

Se as reservas comerciais diminuírem, a margem de segurança do mercado enfraquecerá, podendo resultar numa volatilidade mais intensa dos preços do petróleo.

Perspetiva técnica dos CFD: os 100 $ tornam-se um nível psicológico fundamental

Na perspetiva da estrutura de preços, o regresso do petróleo bruto Brent acima dos 100 $ por barril tem um importante significado psicológico e técnico. O nível dos 100 $ não é apenas um importante limiar de valor redondo, podendo também tornar-se uma linha divisória na qual compradores e vendedores reavaliam as suas expectativas de risco e recompensa.

Os traders poderão acompanhar as seguintes zonas de preço:

• Cerca de 100 $: um nível de suporte psicológico fundamental. Se os preços permanecerem acima desta zona, o impulso bullish poderá manter-se forte.

• De 107 $ a 108 $: a atual zona de trading com elevado volume. Uma rutura confirmada poderá desencadear um impulso comprador adicional.

• Cerca de 126 $: com base nos dados disponibilizados, este foi o máximo atingido durante o aumento anterior provocado pelo conflito. Poderá funcionar como um importante nível de resistência a médio prazo e como objetivo para o sentimento do mercado.

• Abaixo de 100 $: uma nova queda abaixo deste nível poderá indicar que o mercado começa a descontar parte do risco geopolítico ou que a dimensão esperada da perturbação da oferta é inferior ao anteriormente estimado.

No entanto, quando os acontecimentos geopolíticos dominam o sentimento do mercado, os preços do petróleo bruto podem registar gaps, fortes subidas e recuos rápidos. Mesmo quando os fundamentos parecem bullish, os preços não sobem necessariamente em linha reta. Além de acompanharem a direção do mercado, os traders de CFD devem gerir cuidadosamente a alavancagem, a dimensão das posições, a distância das ordens stop-loss e o risco de gaps durante a noite.

Possíveis cenários futuros do mercado

Cenário bullish

Se o conflito no Médio Oriente continuar a agravar-se, os ataques a petroleiros aumentarem e as principais rotas marítimas ou instalações energéticas sofrerem perturbações efetivas, o petróleo bruto Brent poderá avançar para os 110 $ e, potencialmente, para níveis superiores. Se a procura chinesa de petróleo bruto também melhorar, o mercado poderá voltar a testar os máximos anteriores.

Cenário de negociação lateral

Se a situação não se agravar, mas o mercado permanecer em alerta, os preços do petróleo poderão consolidar-se num intervalo volátil entre 100 $ e 110 $. Neste contexto, as notícias, os dados de transporte marítimo, os relatórios sobre reservas e as declarações oficiais poderão desencadear movimentos rápidos dos preços a curto prazo.

Cenário bearish

Se for alcançado um cessar-fogo, as operações de transporte marítimo regressarem à normalidade ou o mercado confirmar que a oferta efetiva não foi significativamente afetada, o prémio geopolítico incorporado nos preços do petróleo bruto poderá dissipar-se rapidamente. Se os preços caírem abaixo do limiar psicológico dos 100 $, poderão voltar a testar zonas de suporte inferiores.

Em termos gerais, os preços do petróleo são atualmente impulsionados não só pelos dados da oferta e da procura, mas também pelos acontecimentos no Médio Oriente, pela segurança do transporte marítimo e pelo apetite pelo risco do mercado. Para os traders de CFD, os mercados impulsionados por acontecimentos podem criar oportunidades de trading, mas também apresentam maior volatilidade e riscos de slippage. Os traders devem evitar perseguir excessivamente os movimentos dos preços ou utilizar alavancagem excessiva.

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Todo o conteúdo educativo sobre trading disponibilizado pela Bitget destina-se exclusivamente a fins educativos e não deve ser considerado aconselhamento financeiro. As estratégias e os exemplos partilhados servem apenas de referência e poderão não refletir as condições reais do mercado. O trading de CFD envolve riscos significativos, incluindo a possibilidade de perda de capital. O desempenho passado não garante resultados futuros. Faça uma pesquisa aprofundada e certifique-se de que compreende os riscos envolvidos. A Bitget não se responsabiliza por quaisquer decisões de trading tomadas pelos utilizadores.