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Trader do Goldman Sachs: A lógica principal não mudou, não devemos "superinterpretar" a queda acentuada dos últimos dois dias, especialmente considerando a forte alta de janeiro.

Trader do Goldman Sachs: A lógica principal não mudou, não devemos "superinterpretar" a queda acentuada dos últimos dois dias, especialmente considerando a forte alta de janeiro.

格隆汇格隆汇2026/02/01 04:11
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格隆汇2月1日|Mark Wilson, chefe do departamento de negociação do Goldman Sachs, afirmou que, apesar da recente volatilidade acentuada do mercado, os investidores não devem superinterpretar esta “limpeza de posições”, pois os principais fatores que impulsionam o mercado desde o início do ano não sofreram mudanças substanciais. O mercado estabeleceu vários recordes extremos nesta semana. A Microsoft sofreu a segunda maior perda diária de valor de mercado de sua história, enquanto a prata despencou 30% em um único dia. O volume nominal de negociação do ETF de prata SLV ultrapassou US$ 32 bilhões, e o volume negociado do ETF de ouro GLD superou US$ 30 bilhões por dois dias consecutivos. A volatilidade da prata disparou para níveis extremos vistos apenas durante a crise financeira global e o lockdown da pandemia de Covid-19. Em seu relatório semanal, Wilson destacou que, ao avaliar a gravidade deste ajuste, deve-se compará-lo com os ganhos acumulados desde janeiro. Ele enfatizou que variáveis-chave como a continuidade da valorização do dólar, o entusiasmo persistente por investimentos em IA, o forte crescimento econômico dos EUA e a reconfiguração geopolítica permanecem inalterados. O desempenho do mercado desde o início do ano continua refletindo essas tendências centrais — terras raras subiram 35%, ações de energia nuclear avançaram 21% e defesa europeia cresceu 20%. O gatilho direto para este ajuste foi o excesso de posições dos investidores. A exposição total já estava em um nível extremo, no percentil 99, e o desempenho das estratégias quantitativas sistemáticas mostrou que o excesso de concentração se tornou um problema destacado. Wilson acredita que esta rápida correção é mais um ajuste técnico do que uma mudança nos fundamentos.
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