Tempestade Macroeconômica Semanal: Escalada do conflito EUA-Irã agita mercados globais, expectativas de aumento de juros são reacendidas e energia e ouro disparam juntos

BlockBeats News, 28 de março. Na última semana, o mercado global sofreu forte volatilidade devido ao impacto duplo das tensões geopolíticas e da política monetária. O confronto entre os EUA e o Irão entrou numa fase de "pressão militar + manobras diplomáticas" em paralelo, com as restrições no Estreito de Ormuz tornando-se uma variável-chave, impulsionando os preços do petróleo bruto de volta a níveis elevados e aumentando significativamente as expectativas de inflação global.

Nesse contexto, houve uma mudança importante nas expectativas em relação à política do Federal Reserve. Vários dirigentes enviaram sinais de postura mais rígida, levando o mercado a rapidamente mudar de apostas em cortes de juros neste ano para a expectativa de "taxas elevadas por mais tempo" e até reavaliar a possibilidade de aumentos de juros. O índice do dólar americano retornou acima de 100, os rendimentos dos títulos dos EUA subiram simultaneamente e as expectativas de liquidez global tornaram-se mais restritivas.

Principais classes de ativos apresentaram desempenho significativamente diferenciado: o ouro manteve alta volatilidade em meio às intensas oscilações, enquanto o petróleo bruto tornou-se o principal ativo de liderança. As ações dos EUA ficaram sob pressão, com os três principais índices registrando quedas na semana, liderados pelo setor de tecnologia. No mercado cambial, o iene japonês continua a enfraquecer, aproximando-se de uma faixa-chave para intervenção, enquanto as moedas não americanas enfrentam pressão generalizada.

Ao mesmo tempo, ocorreram mudanças significativas na política global e nos fluxos de fundos. O Japão liberou uma grande reserva estratégica de petróleo e está considerando intervir nos preços do petróleo através do mercado futuro; Singapura está acelerando o desenvolvimento de um polo de negociação de ouro; e a Turquia está utilizando suas reservas de ouro em uma medida importante para enfrentar a pressão de liquidez.

No geral, o mercado atual entrou em um período de elevada volatilidade caracterizado por "inflação impulsionada por conflito geopolítico - reprecificação da política monetária - reavaliação de ativos", com o foco de curto prazo ainda girando em torno da evolução da situação no Oriente Médio e do caminho das políticas dos principais bancos centrais mundiais.